电力设备与新能源板块本周行情总结
核心观点
- 板块整体表现：本周电力设备与新能源板块下跌0.83%，强于上证指数，其中太阳能指数上涨3.07%，核电指数上涨0.89%，风力发电指数下跌1.70%，储能指数下跌1.76%，新能源汽车指数下跌1.95%，锂电池指数下跌2.91%，工控自动化下跌4.86%。
- 固态电池技术突破：梅赛德斯-奔驰与Factorial Energy合作，首次将锂金属阳极固态电池应用于量产车平台，推动电动化加速。该电池续航提升25%，突破1000公里，显著提升安全性，并采用被动电池冷却技术降低电池包重量。
- 新能源发电市场：2024年全球光伏市场规模预计达530GW，同比增长35.9%，新兴市场成为发展新动力。2025年市场预计进一步扩大至531～583GW。主要光伏市场增长分化，新兴市场如拉美和中东地区需求增长迅猛。
- 电力设备及工控：规模最大的“沙戈荒”新能源基地项目开工，总投资约800亿元，规划总装机规模达1924万千瓦，通过“青桂直流”特高压线路实现电力外送，年输送清洁电力约365亿千瓦时。
关键数据
- 光伏产业链价格：
- 硅料：本周多晶硅价格持稳，国产块料现货执行价格约37-43元/公斤。
- 硅片：P型M10和G12规格成交价格分别为1.1-1.15元/片和1.7元/片，N型M10 183N硅片主流成交价格1.18元/片。
- 电池片：P型M10均价持平0.33元/瓦，N型均价持平0.29元/瓦。
- 组件：TOPCon组件价格0.62-0.71元/瓦，182PERC双玻组件价格0.6-0.68元/瓦。
- “沙戈荒”项目：总投资约800亿元，总装机规模达1924万千瓦，新能源占比超过85%，年输送清洁电力约365亿千瓦时。
投资建议
- 电动车：三条主线：
- 主线1：电池、隔膜、热管理、高压直流等环节，推荐宁德时代、恩捷股份、三花智控等。
- 主线2：4680技术迭代，推荐科达利、容百科技、天赐材料等。
- 主线3：固态电池，推荐厦钨新能、天奈科技等。
- 光伏：
- 硅料环节：关注协鑫科技、通威股份等。
- 组件、电池片环节：关注阿特斯、隆基绿能等。
- 逆变器环节：关注阳光电源、固德威等。
- 辅材企业：推荐威腾电气。
- 风电：
- 海风：关注海力、天顺、泰胜等。
- 主机厂：关注明阳智能、金风科技等。
- 大兆瓦关键零部件：关注崇德科技等。
- 储能：
- 大储：推荐阳光电源、金盘科技等。
- 户储：推荐德业股份、科士达等。
- 工商业侧：推荐苏文电能、金冠电气等。
- 电力设备：
- 出海趋势：推荐金盘科技、明阳电气等。
- 配网侧：推荐国电南瑞、四方股份等。
- 特高压：推荐平高电气、许继电气等。
- 工控及机器人：
- Tesla主线：关注鸣志电器、三花智控等。
- 国产供应链：关注中大力德、精锻科技等。
- 内资工控企业：推荐汇川技术。
风险提示
