赞比亚：加强现金预测的技术援助报告2025

核心观点与关键数据

• 现金管理现状: 研报指出，赞比亚现金管理面临诸多挑战，包括收入与支出时间错配、预算执行偏差、银行账户分散以及国库单一账户（TSA）结构问题。这些因素导致现金预测不准确，影响了财政纪律和流动性管理。
• 预算可信度: 尽管收入执行超出预期，但支出执行仍然滞后，导致预算可信度仍然较弱。这凸显了加强预算编制和执行过程的重要性。
• 现金预测: 赞比亚已设立现金管理单位（CMU），但该单位目前为兼职人员，缺乏正式的机构框架和技术工具，导致预测效果受限。此外，国内借贷决策与现金流量预测脱节，且缺乏对历史趋势的系统性分析，进一步降低了预测的准确性。
• 银行安排: 尽管政府账户向中央银行集中取得了一些进展，但仍有超过21,800个账户在商业银行，这降低了现金管理的效率并增加了风险。尽管进行了一次性的资金清理，但这些账户仍然在运作。
• TSA结构与流动性挑战: TSA结构分散，核心账户如Control 99和TSA Payment账户继续作为独立账户运作，导致资金转移程序复杂化。此外，国内证券收益账户独立于TSA，导致IFMIS记录的余额与实际现金可用性不匹配，影响了资金调度和支付。

改进建议

• 加强CMU: 将CMU团队转变为全职单位，明确其组织定位，并确保其拥有必要的技术工具和分析能力。
• CFAT实施: 采用国际货币基金组织的现金流量预测和分析工具（CFAT），并对其进行定期更新，以提高预测的准确性。
• 政府资金向中央银行集中: 加速政府资金向中央银行集中，优先处理高影响的账户，并确保与商业银行的有效协调。
• TSA整合: 优先整合TSA相关账户，包括收益账户，以简化现金管理流程并提高资金使用效率。

研究结论

• 赞比亚需要采取综合措施来加强现金管理，包括改进预算编制和执行、加强CMU、采用CFAT、集中政府资金以及整合TSA。
• 这些措施将有助于提高现金预测的准确性，优化资金使用效率，并增强财政纪律，从而支持赞比亚经济的可持续发展。