摩托车行业数据跟踪：内外销同比双高增，大排量、出口成为趋势

市场有风险，投资需谨慎行业投资评级强于大市 |维持行业基本情况收盘点位52 周最高52 周最低行业相对指数表现（相对值）2024-062024-082024-11-14%-9%-4%1%6%11%16%21%26%31%36%机械设备资料来源：聚源，中邮证券研究所研究所分析师:刘卓SAC 登记编号:S1340522110001Email:liuzhuo@cnpsec.com分析师:虞洁攀SAC 登记编号:S1340523050002Email:yujiepan@cnpsec.com近期研究报告《Figure 机器人展示物流环境良好适应性，泛化能力突破有望加速实际应用》 - 2025.06.10 量、出口成为趋势l投资要点+16%。从结构上来看：持平；50ml 以下占 5%，同比持平。l风险提示：险。 2025-012025-03 1629.31803.121122.982025-06沪深300 目录1摩托车行业数据跟踪：内外销同比双高增，大排量、出口成为趋势.................................41.1内销：1-4 月同比+14%，大排量延续渗透趋势 ............................................... 41.2出口：1-4 月同比高增超 40%，拉丁美洲、非洲增速强劲......................................72风险提示...................................................................................8 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 图表目录图表 1： 2023 年至今中国摩托车月产量（万辆） .............................................. 4图表 2： 近三年 1-4 月中国摩托车产量（万辆） .............................................. 4图表 3： 2025 年 1-4 月中国摩托车销量结构（按能源） ........................................ 5图表 4： 2024 年 1-4 月中国摩托车销量结构（按能源） ........................................ 5图表 5： 2025 年 1-4 月中国摩托车销量结构（按车型） ........................................ 5图表 6： 2024 年 1-4 月中国摩托车销量结构（按车型） ........................................ 5图表 7： 2025 年 1-4 月二轮摩托车销量结构（按排量） ........................................ 6图表 8： 2024 年 1-4 月二轮摩托车销量结构（按排量） ........................................ 6图表 9： 2025 年 1-4 月燃油摩托车销售格局 ..................................................6图表 10： 2024 年 1-4 月燃油摩托车销售格局.................................................6图表 11： 2025 年 1-4 月电动摩托车销售格局.................................................7图表 12： 2024 年 1-4 月电动摩托车销售格局.................................................7图表 13： 近三年中国摩托车月度出口量（万辆） ............................................. 7图表 14： 中国摩托车出口量（万辆）及同比 ................................................. 8图表 15： 2025 年 1-4 月摩托车出口分布.....................................................8图表 16： 2024 年 1-4 月摩托车出口分布.....................................................8 请务必阅读正文之后的免责条款部分3 请务必阅读正文之后的免责条款部分41摩托车行业数据跟踪：内外销同比双高增，大排量、出口成为趋势1.1内销：1-4 月同比+14%，大排量延续渗透趋势根据中国摩托车商会数据，2025 年 4 月，中国摩托车产量 202.54 万辆，同比+15%，环比+3%；销量 198.12 万辆，同比+13%，环比+3%。图表1：2023 年至今中国摩托车月产量（万辆）3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2023年2024年2025年资料来源：Wind，中国摩托车商会，中邮证券研究所2025 年 1-4 月，中国摩托车产量 689.83 万辆，同比+16%；销量 687.81 万辆，同比+16%。图表2：近三年 1-4 月中国摩托车产量（万辆）5405605806006206406606807001-4月资料来源：Wind，中国摩托车商会，中邮证券研究所 2023年2024年2025年520 请务必阅读正文之后的免责条款部分5燃油摩托车占 84%，同比小幅提升 1pcts。从结构上来看：2025 年 1-4 月，燃油摩托车销量 581.11 万辆，同比+18%；电动摩托车销量 106.7 万辆，同比+8%。2025 年 1-4 月销量结构中，燃油摩托车占比 84%，同比+1pcts；电动摩托车占比16%，同比-1pcts。图表3：2025 年 1-4 月中国摩托车销量结构（按能源）图表4：2024 年 1-4 月中国摩托车销量结构（按能源）燃油摩托车, 84%燃油摩托车, 83%电动摩托车, 17%资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所骑跨车、弯梁车销量同比高增，踏板车销量同比略降。按车型来分的话，2025年 1-4 月，跨骑车销量 362.98 万辆，同比+27%；踏板车销量 176.6 万辆，同比-1%；弯梁车销量 66.25 万辆，同比+26%；三轮摩托车销量 81.96 万辆，同比+6%。2025 年 1-4 月销量结构中，跨骑车占比 53%，同比+5pcts；踏板车占比 26%，同比-4pcts；弯梁车占比 10%，同比+1pcts；三轮摩托车占比 12%，同比-1pcts。图表5：2025 年 1-4 月中国摩托车销量结构（按车型）图表6：2024 年 1-4 月中国摩托车销量结构（按车型）跨骑车,53%跨骑车,48%踏板车,30%弯梁车, 9%三轮摩托车, 13%资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分6150ml 以上的中大排量二轮摩托车份额提升 2pcts。按排量来划分的话，二轮摩托车具有大排量的演进趋势。2025 年 1-4 月的销售结构中：250ml 以上占 6%，同比+2pcts；200-250ml 占 3%，同比-1pcts；150-200ml 占 9%，同比+1pcts；125-150ml 占 33%，同比持平，110-125ml 占 37%,同比-2pcts；100-110ml 占 11%，同比持平；50ml 以下占 5%，同比持平。图表7：2025 年 1-4 月二轮摩托车销量结构（按排量）图表8：2024 年 1-4 月二轮摩托车销量结构（按排量）250ml以上, 6%200-250ml, 3%150-200ml, 9%125-150ml, 33%250ml以上, 4%200-250ml, 4%150-200ml, 8%125-150ml, 33%110-125ml, 39%100-110ml, 11%50ml以下,5%资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所从 市 场 格 局 情 况 来 看 ， 2025 年 1-4 月 中 国 燃 油 摩 托 车 销 售 的CR3=29%,CR10=57%,同比基本维持。前十的厂商分别是：大长江占 13%，隆鑫占 10%，宗申占 6%，广东大冶占 6%，新大洲本田占 4%，重庆银翔占 4%，广州豪进占 4%，洛阳北方占 4%，江门市珠峰占 3%，五羊-本田占 3%。图表9：2025 年 1-4 月燃油摩托车销售格局图表10：2024 年 1-4 月燃油摩托车销售格局大长江, 13%隆鑫, 10%宗申, 6%广东大冶,6%新大洲本田,4%重庆银翔,4%广州豪进,4%洛阳北方,大长江,12%隆鑫, 10%宗申, 6%重庆银翔,5%广东大冶,5%新大洲本田, 4%洛阳北方,4%广州豪进,4%五羊-本田, 4%江门市珠峰, 3%其他, 44%资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分72025 年 1-4 月中国电动摩托车销售的 CR3=64%（同比-6pcts）,CR10=94%（同比-2pcts）。前十的厂商分别是：雅迪占 34%，浙江绿源占 15%，宗申占 14%，浙江新日占 8%，春风动力占 5%，江苏淮海占 5%，巴士新能源占 5%，五星车辆占3%，隆鑫占 2%，金翌占 2%。图表11：2025 年 1-4 月电动摩托车销售格局图表12：2024 年 1-4 月电动摩托车销售格局雅迪科技集团, 34%浙江绿源,15%金翌, 2%其他, 6%雅迪科技集团, 46%宗申, 14%浙江绿源,10%江苏新日,7%江苏淮海,6%巴士新能源,5%五星车辆,2%东莞市台铃,2%金翌, 2%隆鑫, 2%其他, 4%资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所1.2出口：1-4 月同比高增超 40%，拉丁美洲、非洲增速强劲根据海关总署数据，2025 年 1-4 月，中国摩托车（含二轮和三轮）出口量为 559.23 万辆，同比高增 41%，出口金额为 35.22 亿美元，同比高增 44%。图表13：近三年中国摩托车月度出口量（万辆）3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2023年2024年2025年资料来源：Wind，中国海关总署，中邮证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分8从出口目的地来看：拉丁美洲出口最多，2025 年 1-4 月出口量 220.55 万辆，同比高增 55%，占总出口去向的 39.4%，同比提升 3.6pcts；出口额 13.23 亿美元，同比高增 64%。非洲出口涨幅最大，2025 年 1-4 月出口量 166.85 万辆，同比高增 73%，占总出口去向的 29.8%，同比提升 5.4pcts；出口额 8.82 亿美元，同比高增 76%。图表15：2025 年 1-4 月摩托车出口分布图表16：2024 年 1-4 月摩托车出口分布拉丁美洲,39.4%大洋洲,0.2%拉丁美洲,35.8%非洲,24.4%欧洲, 8.6%亚洲,28.3%北美洲,2.6%大洋洲,0.2%资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所资料来源：中国摩托车商会，中邮证券研究所2风险提示 市场竞争加剧风险；全球政策变化风险；新产品研发不及预期风险。 请务必阅读正文之后的免责条款部分分析师声明撰写此报告的分析师（一人或多人）承诺本机构、本人以及财产利害关系人与所评价或推荐的证券无利害关系。本报告所采用的数据均来自我们