收盘日评：银行间利率衍生品市场

【2025-06-12】 中国央行今日开展1193亿元7天逆回购操作，操作利率持平于1.40%。今日有1265亿元逆回购到期。今日净回笼72亿元。资金面整体均衡。7drepofixing：1.59%，与上一交易日上升3bp。3mshiborfixing:1.6390%，与上一交易日下降0.3bp。 Repo端，5yrepo早盘成交在1.4825%附近，随后震荡成交在1.485%-1.4775%区间附近，午盘报收48/47.75。中午回来，5yrepo震荡成交在1.4775%-1.485%区间附近，报收48.5/48.25。1yrepo全天随长端震荡成交在1.525%-1.5375%区间附近，报收53.75/53.5。其他期限，6mrepo成交在1.5625%- 1.5575%区间附近，9mrepo成交在1.555%-1.5625%区间附近，2yrepo成交在1.4775%附近。曲线方面，9mx1yrepo成交在-2.75至-2.5bp区间附近， 6x9mrepo成交在-1.75至-1.5bp区间附近，6mx9mx1yrepo成交在1.25bp附近，1x5yrepo成交在-5.25bp附近，报收-5/-5.25。 Shibor端，1yshibor报收59.25/57.75，5yshibor报收50/49。曲线方面，1x5yshibor报收-8/-9.5。基差方面，1ybasis报收5.5/4.25，5ybasis报收 1.5/0.75。 其他方面，报价寥寥，未闻成交。 DataSource:ShanghaiCFETS-NEX/ICAPHK 2025/6/12星期四 ONSHOREIRSShanghaiCFETS-NEXInternationalMoneyBrokingCo.,LtdOFFSHOREIRSQtrly/7dRepo Qtrly/3mSHIBOR Annually/O-NSHIBOR Annually/1YDEPO Qtrly/7DREPO ACT/365(F) A/365(F)A/360(F) A/365(F)A/360(F) A/365(F)A/360(F) A/365 Tenor Mid Δbp Tenor Mid Δbp Tenor Mid Δbp Tenor Mid Δbp Tenor Mid Δbp 3M 1.59 2 3M 1.5 - 6M 1.58 3 6M 1.63 2 6M 1.5 - 9M 1.56 2 9M 1.61 2 9M 1.5 - 1Y 1.53 1 1Y 1.58 1 1Y 1.4 - 1Y 1.53 2 2Y 1.48 1 2Y 1.51 1 2Y 1.4 - 2Y 1.65 - 2Y 1.47 1 3Y 1.47 1 3Y 1.5 1 3Y 1.5 - 3Y 1.77 - 3Y 1.45 - 4Y 1.47 1 4Y 1.49 1 4Y 1.8 - 4Y 1.45 - 5Y 1.48 1 5Y 1.49 1 5Y 1.8 - 5Y 1.46 - 7Y 1.5 - 7Y 1.52 - 7Y 1.8 - 10Y 1.55 - 10Y 1.55 - 10Y 1.8 - 7DREPO 1.59 3.00 3MShibor 1.639 -0.30 O-NShibor 1.367 0.60 1YDEPO 1.50 SPREAD REPO SHIBOR BASIS SHIBOR-REPO 3M*6M -1 1 Tenor Mid Δbp 6M*9M -2 -1 -2 - 9M*1Y -3 -1 -3 -1 6M 5 -1 1*2Y -5 - -7 - 9M 5 - 1*3Y -6 - -8 - 1Y 5 - 1*4Y -6 - -9 - 2Y 3 - 1*5Y -5 - -9 - 3Y 3 - 2*3Y -1 - -1 - 4Y 2 - 2*4Y -1 - -2 - 5Y 1 - 2*5Y 0 - -2 - 3*4Y 0 - -1 - 3*5Y 1 - -1 - 4*5Y 1 - 0 - 5*7Y 2 -1 3 -1 5*10Y 7 -1 6 -1 1YLPR 6M 9M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 昨日 3.02 3.00 3.00 2.98 2.97 2.96 2.98 今日 3.02 3.00 3.00 2.98 2.97 2.96 2.98 BondSwap 250203/5yrepo 250003/5yrepo 250011/5yrepo 250210/5yrepo 昨日 10 2 16 22 今日 12 2 17 23 文/JoyceZhang 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。