收盘日评：银行间利率衍生品市场

中国央行公开市场开展2480亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，今日有1885亿元逆回购到期，资金净投放595亿，资金面整体均衡。7d repo fixing维持在1.48%，与上一交易日持平；3m shibor fixing上升0.1bp至1.4300%。

Repo端，5y repo早盘成交在1.5325%，后震荡成交于1.535%-1.5275%区间，午盘报收53.25/53；午盘后震荡下行成交于1.53%-1.52%区间，报收52.5/52。1y repo全天随长端震荡成交于1.4525%-1.44%区间，报收44.25/44。2y repo成交于1.45%-1.4475%区间。1x5y repo报收8/7.75。

Shibor端，1y shibor报收46.5/45.75，5y shibor报收57.75/57.25。1x5y shibor报收11.75/11.25。基差方面，1y basis报收2/1.5，5y basis报收5.5/5.5。

其他方面，报价寥寥，未闻成交。

关键数据：

• 央行7天期逆回购操作投放2480亿，利率1.40%，到期1885亿，净投放595亿。
• 7d repo fixing: 1.48%（持平）。
• 3m shibor fixing: 1.43%（上升0.1bp）。
• 5y repo成交区间：1.535%-1.5275%（午盘前），1.53%-1.52%（午盘后），报收52.5/52。
• 1y repo成交区间：1.4525%-1.44%，报收44.25/44。
• 2y repo成交区间：1.45%-1.4475%。
• 1x5y repo报收8/7.75。
• 1y shibor报收46.5/45.75。
• 5y shibor报收57.75/57.25。
• 1x5y shibor报收11.75/11.25。
• 1y basis报收2/1.5。
• 5y basis报收5.5/5.5。

结论： 资金面整体均衡，央行公开市场操作维持流动性合理充裕。Repo和Shibor曲线整体震荡，长端利率略有下行，基差保持稳定。市场报价活跃度较低，显示市场情绪偏谨慎。