中国央行今日开展1738亿元7天逆回购操作，操作利率维持1.40%不变，当日无逆回购到期，公开市场净投放1738亿元，资金面整体均衡偏松。7天回购定息（repo fixing）为1.55%，较上一交易日下降1bp；3个月 Shibor 定息为1.6490%，较上一交易日下降0.2bp。
Repo端：
- 5年期 repo 早盘成交于1.47%附近，后震荡下行至1.46%-1.475%区间，午盘报收46.5/46.25；午休后震荡成交于1.4625%-1.4725%区间，报收47.25/47。
- 1年期 repo 全天随长端震荡成交于1.5075%-1.525%区间，报收51.5/51.25。
- 其他期限 repo 成交情况：3个月 repo 在1.5725%附近，6个月 repo 在1.5425%-1.5475%区间，9个月 repo 在1.5325%-1.5375%区间，2年期 repo 在1.4525%-1.46%区间。
- 曲线方面：3x6个月 repo 成交于-2.5bp附近，6x9个月 repo 成交于-0.1bp附近，9mx1年期 repo 成交于-2.5至-2.25bp区间，2x5年期 repo 成交于0.75至1bp区间，1x5年期 repo 成交于-5至-4.5bp区间，报收-4/-4.5。
Shibor端：
- 1年期 Shibor 报收56.5/55.5。
- 5年期 Shibor 成交于1.475%附近，报收48/47.25。
- 曲线方面：1x5年期 Shibor 成交于-9.5bp附近，报收-8/-9.25。
- 基差方面：1年期 basis 报收5/3.75，5年期 basis 成交于0.25bp附近，报收0.75/0.25。
其他方面：报价寥寥，未闻成交。
关键数据：
- 央行7天逆回购操作量：1738亿元，利率1.40%。
- 7d repo fixing：1.55% (-1bp)。
- 3m Shibor fixing：1.6490% (-0.2bp)。
- 1年期 LPR：3.02% (维持不变)。
研究结论：
今日央行公开市场操作维持流动性合理充裕，Repo与Shibor利率整体下行，资金面均衡偏松。长端利率表现相对稳定，曲线斜率有所收窄，显示市场对流动性预期较为乐观。基差方面变化不大，表明市场短期资金需求稳定。
