一、宏观数据速览
- 中国经济数据：5月GDP同比增长5.4%，制造业PMI为49.5%，非制造业PMI为50.3%，财新PMI显示制造业和服务业经营活动指数分别为48.3%和51.1%。
- 货币数据：5月社会融资规模增量11591亿元，M0、M1、M2同比增速分别为12.0%、1.5%、8.0%。
- 财政数据：5月人民币贷款新增2800亿元，CPI同比-0.1%，PPI同比-3.3%。
- 投资数据：1-5月固定资产投资同比增长4.0%，社会消费品零售总额同比增长4.7%。
- 贸易数据：5月出口同比增长4.8%，进口同比下降3.4%。
二、商品投资参考
- 金属：智利4月铜产量同比增长20.5%，全球主要金属库存下降，黄金ETF持仓量减少。
- 煤焦钢矿：中国钢铁工业协会倡议产业共破“内卷”，津巴布韦将禁止锂精矿出口。
- 能源化工：国家能源局开展氢能试点工作，沙特7月对华原油供应量略有下降，欧盟将针对北溪管道和俄罗斯石油价格上限实施新一轮制裁。
- 农产品：中央储备冻猪肉收储竞价交易，印度食糖出口增加，韩国鸡蛋价格创四年来最高水平。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展1986亿元7天期逆回购操作，单日净回笼2559亿元。
- 要闻资讯：中美经贸磋商机制会议，深入推进深圳综合改革试点，国家发改委等六部门介绍保障和改善民生政策，科技型民营企业座谈会，新型政策性金融工具加速落地，土储专项债新发规模已达1083.48亿元。
- 债市综述：现券和国债期货微幅波动，市场对央行重启国债买卖的预期仍在，债市氛围偏乐观，等待中美贸易磋商结果。
- 汇市速递：在岸人民币对美元收盘报7.1869，下跌31个基点；美元指数涨0.04%报99.05。
四、股票市场要闻
- A股三大指数午后下挫，TMT行业调整，银行股上涨；港股三大指数转跌，恒生科技指数跌0.76%。
- 头部机构积极加仓配置A股，百亿私募仓位指数已达80.28%。
- 瑞银全球财富管理认为中国科技股具有上涨潜力，对整体中国股票维持“中性”立场。
- 市场风格切换引发热议，红利资产将进入集中分红时间窗口。
五、今日提示
六、研报精粹
- 债券市场或将延续震荡行情，预计6月央行将持续呵护资金面，信用债配置吸引力或强于利率债。
- 下半年利率或延续震荡市格局，信用利差仍有下行机会，但空间或不大且波动较多。
- 5月CPI数据略超预期，PPI数据基本符合预期，债市仍处于多空力量均衡的震荡态势。
- 下半年GDP同比增速或略低于上半年，核心CPI通胀或较上半年小幅改善，但通胀总体偏弱。
