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国信证券香港资讯日报 股票市场概览 港股市场表现 6月9日，中美经贸磋商会议在伦敦举行，市场风险情绪升温。港股三大指数全天表现强势，恒生科技指数一度大涨32，收涨278；恒指涨163，从4月低点上涨21进入技术性牛市，近乎收复此前调整跌幅。南向资金净买入717亿港元。 大型科技股、大金融股、中字头股等权重集体表现活跃助力大市走强，其中，美团涨近5，京东涨超4，腾讯、阿里巴巴、百度皆上涨；光大证券、中信证券、建设银行等行业龙头均有涨幅。医药股涨幅居前，四环医药、云顶新耀涨超12，诺诚健华涨超11，信达生物涨8。消息面上，5月29日，国家药品监督管理局集中批准11款创新药上市，其中7款为1类创新药。稀土股爆发，中国稀土暴涨60，创近三年新高。消息上，中美第二轮经贸磋商今日在伦敦举行，聚焦关税、科技、稀土。半导体股走强，晶门半导体涨超8，贝克微涨超6，先思行、中芯国际涨超5。美国对中国的技术出口限制可能会成为这轮磋商的重要议题。证券、保险等大金融股大涨，众安在线、光大证券涨超5。证监会核准8家券商及子公司变更实际控制人为中央汇金，标志着行业整合进一步推进。 黄金及贵金属股回调，坛金矿业跌超6，山东黄金、招金 矿业跌超3。消息上，上周五美国公布的非农数据强劲黄金承压。汽车股走低，中国环境资源跌超4，吉利汽车跌超2。 美股市场表现 美东时间6月9日，美股尾盘有所回落，三大指数收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯指数平收；标普500指数涨009，进一步逼近历史高点；纳斯达克综合指数涨031，创2月底以来收盘新高。投资者等待中美两国在伦敦举行关键贸易会谈的结果。 投资者对热门中概股和美国半导体股持看涨态度，因为它们都是贸易谈判的受益者。 美国CPI报告定于周三公布，预计将成为本周的关键话题。CFRA分析师SamStovall表示，如果通胀持续下降，应该有助于让股市近期的反弹更为明显和持久。 盘中，苹果召开了2025年全球开发者大会（WWDC），尽管新系统亮相华丽，市场反应却冷淡异常。截至收盘，苹果股价下跌121，盘中最低时一度接近200美元关口。 2025年6月10日资讯日报 海外市场主要股市上日表现 升跌（） 指数名称收市价单日年内 恒生指数 24181 163 2055 恒生国企 8780 174 2044 恒生科技 5433 278 2160 美国道琼斯 42762 000 051 美国标普500 6006 009 211 美国纳斯达克 19591 031 145 德国DAX 24174 054 2142 法国CAC 7791 017 556 英国富时100 8832 006 807 日本日经225 38089 092 453 美国主要指数一年表现 日本主要指数一年表现 富时新加坡海峡指数一年表现 数据日期：2025年6月9日 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 JINGYICFACPASFCCENoBRQ314 85228996747 jessiejingguosencomcn 大型科技股涨跌不一，微软涨05，英伟达涨064，苹果跌121，亚马逊涨 16，谷歌涨167，Meta跌052，博通跌107，特斯拉涨455。 热门中概股多数走高，金山云涨969，小鹏汽车涨338，百度涨332，腾讯音乐涨306，京东涨248，理想汽车涨213，好未来涨198，阿里巴巴涨176，新东方涨111。 日股市场表现 6月9日，投资者在当天晚些时候即将在伦敦举行的美中贸易谈判前保持关注，特别是在半导体出口限制可能放松的背景下。截至收盘，日经指数上涨092，东证指数上涨058。 野村证券的首席宏观策略师YunosukeIkeda表示：“伦敦的贸易谈判至少是中美之间在缓解芯片出口限制方面迈出的重要一步”，这一预期提振了相关板块周一的表现。 野村控股表示，随着日元收益率上升，日本投资者转向撤出美国资产，再加上在贸易谈判中来自华盛顿的隐性汇率压力，这可能会在未来几个月推动日元对美元升值约6。野村的YusukeMiyairi、YujiroGoto和DominicBunning在周五致客户的报告中表示，日本央行稳步加息的节奏将“鼓励国内投资者增加对本国债券的配置，而非海外债券”。 由于库存和消费数据有所改善，日本今年一季度经济萎缩幅度小于初步估计。日本内阁府周一表示，一季度GDP年化季率录得负02，初值为负07。个人消费增长01，商业支出增长11。 个股方面， 芯片测试设备制造商、英伟达供应商爱德万测试上涨486，成为对日经指数贡献最大的个股。另一家芯片公司Socionext上涨734，成为涨幅最大的个股。芯片制造设备公司Disco上涨324。 专注于人工智能初创企业投资的软银集团上涨498。 三丽鸥上涨348，原因是该公司被纳入MSCI指数，并且被认为对关税风险具有弹性。 Metaplanet上涨1514。该公司宣布计划筹集约54亿美元以扩大其比特币持有量，目前其持有的比特币价值已接近10亿美元。该公司目标是在2027年前持有超过21万枚比特币BTC，将其作为对冲日本经济挑战的一种方式。Metaplanet在东京证券交易所的股票今年迄今已上涨超过340，目前公司正在推进其比特币增持计划。 私人月球机器人探索公司iSpace在第二次登月尝试失败后，连续第二个交易日触及跌停，股价下跌20。 重点新闻 中美伦敦经贸磋商首日会谈结束，并将于周二继续进行，美国商务部长赞扬会谈“富有成果”，特朗普表示和中国打交道“并不容易”。美方此前暗示愿意放松部分出口管制以换取中方放宽稀土供应限制。美国据悉准备取消近期针对芯片设计软件、飞机发动机部件、化学品及核材料的限制。 美国参议院共和党人计划本周提出针对特朗普税改法案中的税收和医疗保健条款的重大修订，争取在7月4日之前让该法案获得通过。 美国国会预算办公室称，美国可能会在8月中旬至9月底之间用尽避免债务触及上限的措施。 纽约联储调查显示5月份消费者通胀预期全面改善。华尔街策略师对美股愈发乐观，摩根士丹利和高盛认为美国经济韧性将支撑股市。花旗将标普500指数年底目标位上调至6300点。 苹果开发者大会发布最大规模软件界面改版，但人工智能平台几无实质性升级。苹果公司重申个性化Siri功能将在未来一年内推出。 谷歌宣布推出内存优化型机器系列COMPUTEENGINEM4，性能最强的内存优化型虚拟机，内存低于6TB。 微策略在6月2日至6月8日期间通过其atthemarketATM发行计划，成功销售了626639股STRK优先股和432679股STRF优先股，共筹集净资金1122亿美元。值得注意的是，此次资金筹集完全来自优先股销售，公司未出售任何普通股MSTR。 日本投资者4月抛售德国主权债券规模创余十年最大，并卖出美债。 中国国务院称为进一步保障和改善民生，提出要合理提高最低工资标准，加大保障性住房供给。 中国总理李强在国务院专题学习中要求支持有条件的企业牵头或参与国家科技创新项目。 新华社时评称，中国规范稀土出口并非战术反制，也非针对特定国家的壁垒，而是对国际通行准则的主动对接，核心法理依据在于稀土物项的“军民两用”属性。 台湾5月出口同比激增386，远超市场预期并创2010年来最快增幅，因来自人工智能等新兴科技应用需求热度不减，并且客户端在美国对等关税缓冲期内加大拉货。 重点图表 表1：美股成交额前十表2：纳斯达克中国金龙指数成交额前十 数据日期：2025年6月9日 资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年6月9日 资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理 表3：日股成交额前十图1：过去一年美国国债收益率走势 数据日期：2025年6月9日 资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年6月9日 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 图2：过去一年美元指数走势图3：过去一年黄金现货美元走势 数据日期：2025年6月9日 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年6月9日 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 图4：过去一年美元兑人民币走势图5：过去一年美元兑日元走势 数据日期：2025年6月9日 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年6月9日 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 图6：近60日南下资金净买入（亿元） 数据日期：2025年6月9日资料来源：万得 图7：近一周港股通活跃个股资金流向 数据日期：2025年6月9日资料来源：万得 股票池 美股 日股 数据日期：2025年6月9日 资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理 InformationDisclosures Stockratings，sectorratingsandrelateddefinitionsStockRatings： TheBenchmark：HongKongHangSengIndexTimeHorizon：6to12months BuyRelativePerformance20；orthefundamentaloutlookofthecompanyorsectorisfavorableAccumulateRelativePerformanceis5to20；orthefundamentaloutlookofthecompanyorsectorisfavorableNeutralRelativePerformanceis5to5；orthefundamentaloutlookofthecompanyorsectorisneutralReduceRelativePerformanceis5to20；orthefundamentaloutlookofthecompanyorsectorisunfavorable SellRelativePerformance20；orthefundamentaloutlookofthecompanyorsectorisunfavorable SectorRatings： TheBenchmark：HongKongHangSengIndexTimeHorizon：6to12months OutperformRelativePerformance5；orthefundamentaloutlookofthesectorisfavorableNeutralRelativePerformanceis5to5；orthefundamentaloutlookofthesectorisneutralUnderperformRelativePerformance5；orthefundamentaloutlookofthesectorisunfavorable Interestdisclosurestatement TheanalystislicensedbytheHongKongSecuritiesandFuturesCommissionNeithertheanalystnorhisherassociatesservesasanofficerofthelistedcompaniescoveredinthisreportandhasnofinancialinterestsinthecompanies GuosenSecurities（HK）BrokerageCo，Ltdanditsassociatedcompanies（collectively“GuosenSecurities（HK）”）hasnodisclosablefinancialinterests（includingsecuritiesholding）ormakeamarketinthesecuritiesinrespectofthelis