黄金
- 基本面：非农数据超预期，降息预期降温，贸易消息提振，金价震荡回落。美国三大股指全线收涨，美元指数涨0.47%报99.20，美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨11.11个基点报4.506%。COMEX黄金期货跌1.31%报3331美元/盎司。
- 基差：黄金期货783.24，现货779.7，基差-3.54，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单17847千克，增加600千克，偏空。
- 盘面：20日均线向下，k线在20日均线上方，中性。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：关注中美经贸磋商机制首次会议、中国5月CPI和PPI。贸易乐观情绪再起，降息预期降温，金价仍有压力，震荡为主。沪金溢价维持至4元/克左右。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。美国新政府政策预期与实际间验证仍将继续，金价情绪高涨，仍易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
白银
- 基本面：非农数据超预期，降息预期降温，贸易消息提振，银价冲高回落。COMEX白银期货涨0.91%报36.13美元/盎司。
- 基差：白银期货8850，现货8815，基差-35，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单1117940千克，日环比增加10635千克，中性。
- 盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：银价走势依旧强于金价，铜铝关税影响下，银价偏强，虽贸易乐观情绪回升，但银价冲高回落，符合银价今年以来短线上涨趋势。沪银溢价维持至478元/千克左右。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。关税担忧对于银价本身更强，银价易出现涨幅扩大。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
本日关注
- 国务院副总理于访问英国并举行中美经贸磋商机制会议。
- 07:50 日本4月贸易帐和名义、实际GDP。
- 09:30 中国5月CPI和PPI。
- 待定中国5月贸易帐。
- 17:00 欧洲央行执委埃尔德森发表讲话。
- 22:00 美国4月批发销售。
- 待定今日起至15日可能发布5月信贷数据。
指标数据
- 沪金2508：783.24-780.77-76.68，跌幅0.15%。
- 沪银2508：8850-8855-8659，涨幅4.49%。
- COMEX黄金2508：3331-3339-3328.8，跌幅1.31%。
- COMEX白银2507：36.13-36.51-35.75，涨幅0.91%。
- SGE黄金T+D：779.56-780.62-773.39，跌幅0.18%。
- SGE白银T+D：8839-8841-8635，涨幅4.53%。
- 伦敦金现：3309.47-3375.6-3306.91，跌幅1.27%。
- 伦敦银现：35.97-36.33-35.57，涨幅0.98%。
- 美元指数：99.20-98.98-99.20，涨幅0.07%。
- 美债十年期收益率：4.506%。
图表数据
- 沪金12-6价差：历史走势图。
- 沪银12-6价差：历史走势图。
- 伦敦金现和美元指数：历史走势图。
- 伦敦银现和美元指数：历史走势图。
- 内外盘金银现货比：历史走势图。
- 标普500、富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225、伦敦金现、伦敦银现：历史走势图。
- 美债十年期收益率、TIPS通胀预期、10年名义收益率：历史走势图。
- 沪金前二十持仓：多单量203,254-204,182，空单量71,787-72,815，净持仓131,467-131,367。
- 沪银前二十持仓：多单量507,937-463,804，空单量374,430-333,621，净持仓133,507-130,183。
- SPDR黄金ETF持仓：历史走势图。
- 白银ETF持仓：历史走势图。
- COMEX金仓单：历史走势图。
- 沪金仓单：历史走势图。
- COMEX银仓单：历史走势图。
