电力设备及新能源周报：5月新势力销量公布，新型电力系统建设第一批试点工作开展

行业观点概要： 6月1日，多家造车新势力陆续公布5月交付数据，理想、零跑、极氪等品牌均在5月交付实现了显著增长；比亚迪延续强大优势，充分展示出新能源车市场的强劲势头。
行业数据跟踪：蔚来汽车5月交付23,231台，同/环比分别为+13.1%/-2.8%；小鹏汽车5月交付量为33,525台，同/环比分别为+230.4%/-4.3%；理想汽车5月交付40,856台，同/环比分别为+16.7%/20.4%；零跑汽车5月交付45,067台，同/环比分别为+148.1%/+9.8%；广汽埃安5月交付26,777台，同/环比分别为-33.2%/-5.4%；小米汽车交付量超28,000台，同比增长224.4%；极氪5月交付18,908台，同/环比分别为1.6%/37.7%；比亚迪5月单月交付382,476台，同/环比分别为+122.3%/+0.6%。
投资建议：电动车是长达10年的黄金赛道，25年国内以旧换新补贴政策延续，国内需求持续向好，重点推荐三条主线：1）长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节；2）4680技术迭代，带动产业链升级；3）新技术带来高弹性。

行业观点概要：电池专业化龙头出海进程再提速，钧达股份与土耳其Schmid Pekinta Energy签协议，将共建土耳其本土5GW N型高效光伏电池基地；硅料价格根据SMM统计，5月多晶硅产量环比4月下滑约0.2%；硅片价格维持稳态；电池片价格方面，183N、210R电池片本周均价持平于每瓦 0.25 元与 0.265 元人民币；组件价格方面，TOPCon 双玻组件售价区间约每瓦 0.60-0.72 元人民币。
行业数据跟踪：根据SMM统计，5月各家组件企业均大幅减产，产量环比下降约12.7%；6月分布式光伏需求大幅减少，工商业光伏有所支撑，集中式光伏持观望态度，因此预计6月产出将继续环比下降。
投资建议：光伏海内外需求预期旺盛；产业链技术迭代加速，强调差异化优势，各厂家有望通过持续研发打造差异化优势，在提升效率的同时持续扩张下游应用场景。建议关注三条主线：1）能耗管控后硅料环节有望率先开始出清；2）推荐深度受益光储需求高景气的逆变器环节；3）推荐有市占率提升空间逻辑的辅材企业。

行业观点概要：国家能源局提出，新型电力系统建设需要选取典型项目进行单一方向试点，并选择代表性城市推进多方向综合试点，在实施路径上采取重点突破策略，首批聚焦七大关键技术方向：构网型技术、系统友好型新能源电站、智能微电网、算力与电力协同、虚拟电厂、大规模高比例新能源外送、新一代煤电。
投资建议：电力设备主线一：电力设备出海趋势明确；主线二：配网侧投资占比有望提升；主线三：特高压“十四五“线路规划明确，进度确定性高。工控及机器人：人形机器人大时代来临，站在当前产业化初期，优先关注确定性&价值量。思路一：确定性高的Tesla主线；思路二：考虑人形机器人后续降本需求，国产供应链厂商具备量产性价比；思路三：国内领先的内资工控企业有望受益。

电力设备与新能源板块：本周上涨1.38%，涨跌幅排名第14，强于上证指数。
板块子行业：本周储能指数涨幅最大，核电指数跌幅最大。储能指数上涨2.65%，新能源汽车指数上涨1.90%，工控自动化上涨1.40%，太阳能指数上涨0.87%，锂电池指数上涨0.08%，风力发电指数下跌0.06%，核电指数下跌2.37%。