电力设备及新能源周报：7月新势力销量公布，土耳其光伏电池进口价格上调

7月新势力销量公布，土耳其光伏电池进口价格上调 2025年08月10日 ➢本周（20250804-20250808）板块行情 推荐维持评级 电力设备与新能源板块：本周上涨1.94%，涨跌幅排名第18，弱于上证指数。本周新能源汽车指数涨幅最大，锂电池指数涨幅最小。新能源汽车指数上涨4.71%，储能指数上涨3.68%，工控自动化上涨3.27%，核电指数上涨2.97%，太阳能指数上涨1.26%，风力发电指数上涨0.80%，锂电池指数上涨0.48%。 ➢新能源车：7月新势力销量公布，零跑汽车销量首次突破五万台 2025年7月，多个造车新势力和传统车企交付数据表现强劲，推动新能源汽车市场持续增长。零跑汽车继续领跑新势力销量，月销量连续突破新高，首次突破五万台销量，7月交付50,129辆，1-7月交付超27万辆。极氪汽车也实现显著增长，7月交付44,193辆，环比增长164%。小鹏汽车7月交付37.717辆，创单月交付量历史新高。此外，比亚迪依然保持市场领先地位，7月交付344,296辆，1-7月累计交付超249万辆。整体来看，各大车企交付量呈现增长态势，展现出新能源车市场的强劲势头和竞争加剧。 分析师邓永康执业证书：S0100521100006邮箱：dengyongkang@mszq.com分析师王一如 执业证书：S0100523050004邮箱：wangyiru_yj@mszq.com分析师李佳 ➢新能源发电：土耳其光伏电池进口价格上调，光伏供应链涨势放缓 执业证书：S0100523120002邮箱：lijia@mszq.com 2025年7月17日，土耳其贸易部公告将光伏电池的进口参考价格自每公斤85美元调升至每公斤170美元，调幅高达100%，新规将于公告后60天正式生效。虽然土耳其正逐步建立更具保护性的市场制度，包含反倾销税率征收、进口限价与本土化政策等，但在当地电池产能尚未完善之前，短期内中国电池仍将凭借其价格优势扮演关键补位角色，未来市场变量仍须持续关注政策执行细节与本土产能落地进度。 分析师朱碧野执业证书：S0100522120001邮箱：zhubiye@mszq.com 分析师李孝鹏执业证书：S0100524010003邮箱：lixiaopeng@mszq.com ➢电力设备及工控：2025年国网数字化设备2批中标公示，中标金额17.5亿元 分析师赵丹执业证书：S0100524050002邮箱：zhaodan@mszq.com 近期，国家电网公示2025年国网数字化设备2批中标情况，累计公示9个标的、169个标包、中标金额17.50亿元；其中，服务器7.76亿元，调度类硬件3.09亿元，网络设备1.89亿元，调度类安全设备1.41亿元，通信综合数据网1.37亿元。 分析师林誉韬执业证书：S0100524070001邮箱：linyutao@mszq.com 分析师席子屹执业证书：S0100524070007邮箱：xiziyi@mszq.com ➢本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，海力风电，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气等。 分析师许浚哲执业证书：S0100525030003邮箱：xujunzhe@mszq.com ➢风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。重点公司盈利预测、估值与评级 分析师郝元斌执业证书：S0100525060001邮箱：haoyuanbin@mszq.com 相关研究 1.洞鉴光伏·8月刊：“反内卷”持续发酵，光伏底部反转节点已来临-2025/08/072.电力设备及新能源周报20250803：理想i8上市，光伏反内卷持续推进-2025/08/033.电力设备及新能源周报20250727：逆变器出口同环比改善，6月全社会用电量同比增长5.4%-2025/07/274.AIDC系列（五）：SST方案—变压器颠覆性技术路线-2025/07/235.电新行业2025Q2基金持仓分析：底已现，势待起-2025/07/22 目录 1.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................31.2行业数据跟踪......................................................................................................................................................................................61.3行业公告跟踪.......................................................................................................................................................................................7 2新能源发电：土耳其光伏电池进口价格上调，光伏供应链涨势放缓...........................................................................8 2.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................82.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................122.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................14 3.1行业观点概要....................................................................................................................................................................................153.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................183.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................19 表格目录..................................................................................................................................................................23 1新能源汽车：7月新势力销量公布，零跑汽车销量首次突破五万台 1.1行业观点概要 8月1日，多家造车新势力陆续公布7月交付数据。极氪、零跑、小鹏等品牌均在7月交付实现了显著增长；比亚迪延续强大优势，充分展示出新能源车市场的强劲势头。 蔚来：蔚来汽车7月交付21,707台，同/环比分别为+2.5%/-15.7%。其中，蔚来品牌交付新车12,675台；乐道品牌交付新车5,976台;firefly萤火虫品牌交付新车2,366台。截至目前，蔚来公司已累计交付新车737,923台。 小鹏：小鹏汽车7月交付量为37,717台，同/环比分别为+229.4%/6.1%，是唯一连续9个月交付量超3万的新势力车企，创单月交付量历史新高。2025年1月-7月，小鹏汽车累计交付新车共233,906台，同比增长270%。 资料来源：蔚来汽车公众号，民生证券研究院 资料来源：小鹏汽车公众号，民生证券研究院 理想：理想汽车25年7月交付30,731台，同/环比分别为-39.7%/-15.3%。25年1-7月，理想汽车累计交付量已经达到234,669辆，同比增长-2.2%。截至2025年7月31日，理想汽车累计交付量达到1,368,541辆。 零跑：零跑25年7月交付量为50,129台，连续创历史新高，首次突破5万台交付量，同/环比分别为+126.9%/+4.4%，在新势力汽车品牌7月销量榜中夺冠。2025年1-7月，零跑汽车累计交付271,193辆。 资料来源：零跑汽车公众号，民生证券研究院 资料来源：理想汽车公众号，民生证券研究院 广汽埃安：25年7月交付26,557台，同/环比分别为-24.6%/-4.6%。2025年1-7月累计销量178,821辆，同比下降15.89%。 资料来源：埃安汽车公众号，民生证券研究院 小米：25年7月，小米汽车交付量超30,000台，同比增长200%。2025年1-7月，小米汽车累计交付186,625辆。 极氪：25年7月交付44,193台，同/环比分别为182.3%/164.6%。2025年1-7月共交付134,933台，同比增长30.3%。 比亚迪：25年7月单月交付344,296台，同比下降12%，继续保持强势。2025年1-7月，比亚迪累销2,490,250台，同比增长39%。 资料来源：比亚迪汽车公众号，民生证券研究院 投资建议： 电动车是长达10年的黄金赛道，25年国内以旧换新补贴政策延续，国内需求持续向好，重点推荐三条主线： 主线1：长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。重点推荐：电池环节的【宁德时代】、隔膜环节的【恩捷股份】、热管理的【三花智控】、高压直流的【宏发股份】、薄膜电容【法拉电子】，建议关注【中熔电气】等。 主线2：4680技术迭代，带动产业链升级。4680目前可以做到210 Wh/kg，后续若体系上使用高镍91系和硅基负极，系统能量密度有可能接近270Wh/kg，并可以极大程度解决高镍系热管理难题。重点关注：大圆柱外壳的【科达利】、【斯莱克】和其他结构件标的