盖尔道钢铁美股招股说明书(2025-06-06版)

核心观点：

• 发行主体与担保方： Gerdau Trade Inc. 作为发行主体，计划发行 6.5 亿美元 5.75% 的 notes，由 Gerdau S.A.、Gerdau Açominas S.A. 和 Gerdau Aços Longos S.A. 三家巴西公司提供担保。
• 发行条款： Notes 的期限为 2035 年 6 月 9 日，利率为每年 5.75%，利息支付时间为每年 6 月 9 日和 12 月 9 日，开始于 2025 年 12 月 9 日。Notes 将在纽约证券交易所上市，并由银行 of New York Mellon 担任受托人。
• 发行目的： 本次发行的净收益将用于收购 Gerdau Trade Inc. 已发行的 4.875% 的 notes（Target Notes），剩余部分将用于一般公司用途。
• 风险因素： 投资者应仔细阅读风险因素部分，了解巴西主权信用评级下调、担保方财务状况、市场流动性等风险因素可能带来的影响。

关键数据：

• 发行金额： 6.5 亿美元
• 利率： 5.75%
• 期限： 2035 年 6 月 9 日
• 担保方： Gerdau S.A.、Gerdau Açominas S.A. 和 Gerdau Aços Longos S.A.

研究结论：

• Gerdau S.A. 是一家领先的钢铁制造商，在北美和南美拥有广泛的业务范围。
• 公司拥有多元化的产品组合，包括粗钢、扁平钢和特种钢。
• 公司正在执行多项战略投资计划，以提高运营效率、扩大产能和支持长期竞争力。
• 投资者应仔细评估风险因素，并根据自身情况做出投资决策。