重塑韧性：CEO指南

作者重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南 米格尔·G·托雷里亚阿琼·贝迪Accenture战略首席执行官铅，钻石领导委员会 杰克·阿扎古里托马斯·卡斯塔尼奥集团首席执行官策略与咨询主任导演埃森哲研究 迈克尔·布鲁克纳欧洲增长与战略首席运营官 060408102327重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南目录 简介在一个不确定的世界中取得成功长期高性能：定义和衡量高弹性公司的特征实现韧性：CEO的推荐关于研究 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南简介在美国加利福尼亚州的死亡谷国家公园，有一些冷杉树在地球上一些最严酷的条件下生存了1000年。它们不屈服于长时间的寒冷或干旱，也不屈服于急性威胁，比如最近的树皮甲虫的出现。它们是幸存者。但不仅如此，它们是适应者。它们不断地重置其韧性，以抵御大自然抛给它们的任何东西。 1 今天的企业领导者们从中可以得到一个教训。他们近年来也经历了近乎持续的动荡。疫情。复苏和新出现。俄罗斯和乌克兰之间的战争。迫在眉睫的全球衰退的威胁。这些冲击，单独或一起，对它们运营的经济、社会和政治环境产生了深远的影响。这些冲击重置了竞争环境，并重新定义了真正的领导力意味着什么。 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南要在日益不确定的环境中生存和发展，领导者必须实现强劲的近期业绩。同时，他们必须长期投资于提升自身韧性。实现这一双重目标具有挑战性。但他们可以同时做到这两点。 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南当今的CEO们正应对一个极其复杂且动态的商业环境。技术进步的加速、消费者需求的变化以及气候变化只是改变世界运作方式的三大力量。还有更多力量。在一个不确定的世界中取得成功 2017202220172022消费者技术韧性是企业面对不确定性和波动性时，能够承受、适应和繁荣——最终变得更强大的能力。 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南未来的冲击和颠覆肯定是会到来的。从长远来看，最成功的公司是那些最有韧性的公司。这些领导者不仅能够经受住颠覆，还能变得更强大。他们不仅适应当下，而且持续适应并采取果断行动，从而能够盈利增长，同时有效管理成本。他们仔细考虑所有选择和权衡，以成功面对他们可能遭遇的任何挑战。埃森哲的全球颠覆指数——旨在衡量经济、社会、地缘政治、气候、消费者和技术挑战的影响——发现，颠覆的整体水平从2017年到2022年增加了200%（参见图1相比之下，从2011年到2016年，干扰水平仅上升了4%。2难怪 65% 的高管认为当今的环境比过去更具挑战性。3或者，93%的CEO正在处理他们业务10个或更多全球挑战。4 201720222017202210089+200%30图1来源：埃森哲全球颠覆指数。每个子指标均基于一组指标的一组指数分数。2022年数据为年初至今。过去五年，多个领域的颠覆性已显著增加总体干扰水平经济有些公司甚至利用颠覆作为催化剂来超越竞争对手。我们发现，2008年全球金融危机后六年，有一半的公司实现了盈利增长，但在危机前并未盈利。5自2019年底疫情爆发以来已过去三年，似乎出现了同样的现象。 2022201720222017社交地缘政治气候最新的埃森哲分析揭示了领导者如何提升其抵御颠覆的能力——并取得比以往更高的绩效水平。其他希望为长期盈利和收入增长设定方向的人可以从他们的例子中学习。 埃森哲最近开始更好地了解最有韧性的公司是如何影响、控制并构建那些使它们在好时候和坏时候都能繁荣发展的能力的。长期高性能：定义和衡量 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南我们寻找了四个紧迫问题的答案：4. 数字化转型在建立持久绩效中扮演什么角色？为了更好地理解那些通过波动实现盈利增长公司的独特特征，我们将1615家全球公司根据其收入增长和盈利表现纳入分析，并分为五个类别（见图2).1. 持续报告收入和盈利增长的企业有哪些特征？哪些能力最重要？以及如何2. 这些关键能力在不同行业之间有何不同？3. 领导者如何适应并摆脱——中断？ 我们公司中超过四分之一• 评估的（28%）始终表现出低增长和盈利能力在整个2017-2022年期间。• 少数公司（13%）被指定为涌现的盈利增长公司这意味着一旦疫情引发的干扰消退，它们就表现出高于平均水平的收入增长和盈利能力。• 两组（每组代表我们样本公司总数的22%）展示了平均性能—表现为低增长/高盈利或高增长/低盈利。• 最后一个群体，占我们分析中公司总数的15%，表现出持续一致地长期盈利增长。这些公司在疫情前、中、后都实现了超越平均水平的盈利和增长，是值得进一步考察的群体。 来源：埃森哲研究对1,615家全球上市公司的分析。图2高盈利能力（EBT利润率）低根据营收增长和盈利能力对公司进行细分（2017-2022年）揭示了五个表现组注意：自中断（2019年第四季度）以来，收入增长是复合年均增长率（CAGR），而盈利能力是过去四个季度EBIT/收入的比率。对于金融服务公司，我们采用了EBT/收入的比率。收入、EBIT和EBT都以美元计。 22%22%28%13%15%长期盈利成长型公司达到更高盈利能力和成长性高于他们的行业同行（前后）大流行病中断期间)表现平平公司达成绩效较低的公司增长/更高的盈利能力他们行业的同行新兴获利成长型公司达到更高盈利能力和成长性高于他们的行业同行（后疫情）中断期)低增长，低盈利能力公司达成绩效较低的公司增长和盈利能力比他们行业的同行表现中等的公司低利润公司与低于同辈集体的盈利能力但是高增长低收入增长率（CAGR）百分比 = 各绩效组中公司所占份额 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南高弹性公司的特征我们使用了埃森哲的韧性指数，分析了具有长期盈利增长能力的企业在三个关键绩效维度上的表现，并揭示了这些持续成功的企业在哪些重要方面表现突出。 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南长期盈利增长的公司不仅能在一段时间内保持盈利能力；它们还能使其增长。我们在2008年全球金融危机期间也见证了这一点。当时，领先者和落后者之间的利润率差距增加了两个百分点以上。在疫情期间，这个差距变得更大、更快，超过了五个百分点（见图）。图3).长期盈利增长公司能够通过不确定性和波动性实现进化、成功和繁荣，它们不断“提升其适应能力。” -6%-4%-2%0%2%4%6%8%来源：埃森哲研究对1,615家全球上市公司的分析。图3相对于行业同行的盈利能力（EBIT利润率）2008年全球金融危机（基年=2008年），2020年大流行病（基年=2019年）在企业动荡期间成功实现盈利增长的公司，在动荡事件后会扩大其相对于竞争对手的领先优势 2020经济衰退事件间隙 = 13.5 pp间隙 = 8.1 pp间隙 = 6.8 个百分点间隙 = 5.7 pp年-2年-1公元0年年+1年+2年+3年+4事件前/后多年2008全球金融危机大流行病盈利增长公司其余公司盈利增长公司其余公司 我们对长期盈利增长公司在其韧性指数维度上的表现进行分析，提供了三个重要见解。是什么让这些公司能够持续实现盈利增长？是什么让他们在经历动荡时期后能够超越同行？为了回答这些问题，我们使用了埃森哲的韧性指数，从2018年开始到2022年第三季度，分析公司在三个绩效维度——财务、业务和技术方面的优势（见图4和“关于研究”在报告的末尾，请参阅详细内容）。实现长期盈利增长的公司在所有埃森哲韧性问题维度上得分始终更高。 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南洞察01具有长期盈利增长的公司在韧性指数的所有绩效维度上均表现出平衡的力量。 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南更有说服力的是，长期盈利增长的公司在韧性的每个维度（能力领域）都超越了表现不佳的同行。图6例如，长期盈利增长公司在财务和客户相关绩效上的得分高出40个百分点（pp）。在可持续性方面，它们的得分高出21pp。在技术方面，它们比表现不佳的公司高出12pp。即使在人才和供应链得分上，虽然差距较小（4pp），但也保持一致。虽然在一个或几个能力领域表现出色但在其他领域表现不佳可能会导致高分，但这些公司能够持续保持高盈利增长水平的可能性可能很小。这些公司同时展现出敏锐的财务纪律和更强的业务和技术能力。将近一半的长期盈利增长公司，在财务、业务和技术维度上得分均高于平均水平。而低增长和低盈利能力的公司则相反：将近一半它们在这三个维度上都较弱（参见图5). 长期盈利增长的公司在财务和商业与技术维度得分很高图5高金融WOL 0%20%40%60%80%2022年第三季度各行业强度分布中的百分位数来源：埃森哲研究对1,615家全球上市公司的分析。图6重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南金融科技客户可持续性人才供应链 & 运营长期盈利增长公司低增长、低盈利公司跨行业的中位数实现长期盈利增长的公司往往在所有绩效维度上超越其行业同行我们的分析表明，每一项能力都至关重要。这一发现得到了基于机器学习研究的进一步支持，该研究将公司的韧性指数得分与公开的财务数据进行了比较。机器学习模型在所有能力都被考虑的情况下，可以将公司准确分类到正确的表现组中，准确率高达90%。 44页42页21 pp4 pp4 pp客户人才& 运算符。长期盈利增长公司低增长、低盈利公司在分析中被考虑。从分析中移除一项功能会降低模型的准确率。针对索引的所有功能提升性能的操作组合效应似乎产生了最大的长期价值（见关于研究在报告的末尾了解更多详情)。 具有强ESG评分的行业也表现出强人才评分图7相关功能高A&D可持续性（EGS）保险SW&PWOL低注意：仅反映新兴盈利增长公司才对健康有利源文件：埃森哲研究对1615家全球上市公司的分析。在特定能力集之间出现了一些性能相关性。例如，在可持续性指标上得分高的公司也在人才方面取得了高分（参见图 7）。近期埃森哲的研究显示，环境、社会与治理（ESG）能力是员工留任的关键驱动力。员工尤其重视多元化的包容性工作文化、强大的治理机制以及明确致力于积极社会影响的承诺。6 15资本市场生命科学能量Nat ResCG&S零售工具健康银行工业通讯与媒体旅行移动性人才高高科技化学 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南洞察02长期盈利增长的公司在颠覆中蓬勃发展 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南重要的是，他们在复原力指数的所有维度上的得分都增加了。这与表现出低增长和低盈利能力的公司形成鲜明对比；这些公司的绩效得分在每一个维度上都下降（见图 9).我们在这场大流行病之前、期间和之后都目睹了这一点。虽然长期盈利增长公司一贯表现出更强的韧性，但它们实际上在那段时期延长了优势并扩大了绩效差距（参见图8).它们按照韧性指数的定义，始终表现出更高的韧性。在危机时刻，它们反弹得更快——并且变得更强大。 图 9源文件：埃森哲研究对1615家全球上市公司的分析。长期盈利增长公司在大流行病后各维度表现提升，与其低增长、低盈利的同行形成对比埃森哲复原力指数组平均公司百分位数位置，相对于行业历史中位数长期盈利增长的公司在时间推移中对所有韧性指标都持续超越同行，并在危机中变得更强大源文件：埃森哲研究对1615家全球上市公司的分析。2019年第四季度至2022年第三季度强度变化分布的百分位数 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南长期盈利增长的公司在所有韧性指标上随着时间的推移始终超越同行，并在危机中变得更加强大。 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南一个强大的数字核心使长期盈利增长公司具有竞争优势 重塑韧性 | CEO实现长期盈利增长指南实现长期盈利增长的公司展现出致力于发展数字核心的承诺，在新技术、创新和网络安全方面的投资持续保持更高的份额。毫不奇怪，该集团在低增长/低盈利能力的同行中持续以显著的幅度领先（见图10).但技术投资回报不应理所当然。当技术能力与强大的业务能力相结合时，其股息更高。换句话说，绩优公司专注于构建强大的数字核心，不仅是为了强化其技术能力，更是为了升级所有业务功能的能力。一个强大的数字核心—