RadNet公司收购See-Mode Technologies：人工智能领域的一项明智收购，可能提升核心业务的收入和息税折旧摊销前利润

Jefferies 给予 RadNet, Inc. (RDNT) "买入"评级，目标价 77.00 美元，预期涨幅 36%。分析师认为，RDNT 收购 See-Mode Technologies 是一项明智的举措，该交易将增强 RDNT 在超声领域的 AI 能力，并为其核心业务带来收入和 EBITDA 增长。

核心观点：

• See-Mode Technologies 收购： RDNT 以低至 2000 万美元的现金收购 See-Mode Technologies，该公司拥有 FDA 批准的专注于甲状腺超声的 AI 技术，可将该特定模态的扫描时间缩短 30%。See-Mode 还拥有正在等待 FDA 批准的专注于乳腺癌病变的超声 AI 技术，一旦获批，现有股东可能获得增量价值。
• 收入和 EBITDA 增长潜力： See-Mode 的 AI 产品将使 RDNT 能够提高其 900 多台超声机器的容量，从而带来显著的收入机会。RDNT 目前每年进行约 200 万次超声检查，其中甲状腺扫描约 25 万次，乳腺超声 60 万次。分析师假设每台机器的容量因 See-Mode 带来的吞吐量增加而每天增加两次扫描，这意味着约 8000 万美元的收入增长，且无需增量资本支出，这将带来较高的贡献边际。
• 战略和财务考量： 尽管一些投资者希望 RDNT 进行诊所收购，但分析师赞赏管理层在估值方面的纪律性，以及近期 AI 交易的策略和财务驱动因素。他们认为 RDNT 目前有一批待处理的交易，管理层在估值方面保持谨慎，但预计未来 24 个月内的大部分现金都将用于诊所收购。虽然一些投资者对 RDNT 的 AI 交易提出质疑，但分析师认为 ICAD 和 See-Mode 收购的战略理由是合理的，并且这两项交易都应带来可实现的收入和 EBITDA 增长机会。

关键数据：

• 目标价：77.00 美元
• 预期涨幅：+36%
• 52 周高低点：93.65 - 45.00 美元
• 流通股比例：87.9%
• 市值：43 亿美元
• 当前股价：56.80 美元

研究结论：

Jefferies 认为，See-Mode Technologies 的收购是 RDNT 的一项战略举措，将为其带来显著的收入和 EBITDA 增长机会。分析师看好 RDNT 在 AI 领域的布局，并预计其将继续通过诊所收购和 AI 技术整合来推动增长。