困局、破局、新局——从美国“关税战”看我国民机产业的历史性机遇-20250603ZH

发言人1 01:33具体到咱们明基行业，我们认为其实这次无论是这个关税站，还是科技的相关的一个封锁，其实对咱们国家来说，不仅是有危机。发言人1 01:44但其实的话，危机中也有机遇，而且这个机遇，很可能是一个历史性的机遇。发言人1 01:50关于关税的相关的情况，我相信这位投资者朋友，可能都已经比较熟悉了。发言人1 01:54再来这里的话，我们还是先回顾一下美国国税站的一个相关的情况。发言人1 01:59在美国当地时4月2号，美国总统的特朗普在白宫签署了两项关于所谓的对等关税的一个竞争链，宣布同时对包括咱们国家在内的数十个国家进行在其他号他的一些贸易伙伴，在10%的基础上，加征更高的一个关税。发言人1 02:17此后由于受到咱们国家政府对美国加征关税的一个反制的相关的影响，特朗普宣布4月9日将中国的商品的关税，从原来的104%提升到125%。发言人1 02:29在5月12号，在咱们中美的日内瓦的一个经贸会的谈判中，也发布了一个联合声明，他联合发布了说双方将大幅降低双边的一关税水平。发言人1 02:40随后的5月14号，中美相互调整后的一个关税正式的一个实施。发言人1 02:45美国修改了在4月2号的发布的第14257号行政令中规定的对咱们国家在中国，包括咱们这个香港特别行政区和澳门特别行政区相关商品加装的一个从价的一个关税。发言人1 02:59其中的24%的关税在初始的90天内暂时实施。发言人1 03:03同时保留按该行政令规定的对这些商品加征剩余10%的关税，并取消根据2025年4月8号第14259号行政令和2025年的4月9号第14266号行政令中这些商品的一个加征的关税。发言人1 03:19同时，我国相应的也修改了应对性的一些针对美国的非法非关税的一个反制的一个措施。发言人1 03:28 我们认为可能中美双边的关税战最差的时刻或许已经过去。发言人1 03:33本次阶段性的暂停的关税会意味着关税站正式进入漫长的一个边打边谈的这么一个垃圾站的阶段。发言人1 03:40关税谈判尚不宜过于乐观，相当于关税本身。发言人1 03:43我们认为其实研判本次美国关税战的成因和意图，或是应对此后关税拉锯战，包括一些科技性的封锁的持续影响的一个有利手段。发言人1 03:53本次美国关税战的本质是对此前美国对我国经济科技制裁一个进一步加码。发言人1 03:59中国飞机产业是经历一场深刻的一个蜕变。发言人1 04:02我们认为本次关税战对于我国国产大飞机产业链的发展是一把双刃剑。发言人1 04:07从最直观的角度来讲，关税战将会给产业链带来成本攀升，供应链断裂的一个阵痛。发言人1 04:14同时也为咱们国产大飞机的崛起，产业链的自主化提供了前所未有的一个机遇。发言人1 04:19我国大飞机产业链具有丰硕的一个突破封锁的一个经验。发言人1 04:22自2018年起，美国就已经对咱们多家大飞机产业链上的企业实施了不同程度的一个制裁，或者相关的封锁措施。发言人1 04:31美国凭借航空领先的地位和综合国力，着力在全球化的航空市场竞争中对我国大飞机产业进行出口管制。发言人1 04:38棒图边缘化我国大飞机产业的意图相对来说还是比较明显的。发言人1 04:42其实自2008年这个ARG21，也就是现在的C909取得这行认证以来，从设计材料、标准件、机体总装领域的自主的一个核心技术取得了持续的突破。 发言人1 04:55到现在像这个发动机航天系统领域的自主化的进程也在持续推进中。发言人1 05:00我国逐步完成了大飞机产业相关核心技术的一个突破。发言人1 05:04封锁在关税站下，我国民机产业链无疑将面临更加严峻的一个挑战。发言人1 05:09但匹及泰来终可在关税战或将是国产大飞机的一个重大的一个机遇。发言人1 05:15目前C919的国产化率已经综合达到了60%。发言人1 05:18作为我国自主研发大型科技，它的供应链可以看作是全球化与自主可控的一个结合体。发言人1 05:24相当于海外企业我国军机产业链高度自主可控的现状，无疑是我我国民基产业链应对此次全球关税链领域这个供应链风波的一个最好的引障。发言人1 05:35此次关税风波后，势必将进一步加速咱们国产大飞机的一个自主可控的相关的步伐。发言人1 05:41届时在可靠的一个供应链和具有核心自主知识产权的一个关键部件的一个加持下，国产大飞机将具有竞争力的这个价格加速打开海外的市场。发言人1 05:53从短期来看，关税站或将增加咱们国家国产民机供应链的一个风险和成本。发言人1 05:58其实受关税站的影响，一看确实国产大飞机的供应链在短期内将面临一些成本压力和潜在的断供的一个风险。发言人1 06:06长久来看，咱们确实国产大飞机对海外的供应商，特别是美国供应商的依赖程度还是相对来说较高的。发言人1 06:13如记载领域和动力领域的动力系统领域的通用、霍尼韦尔、RTX等。发言人1 06:18 其实根据咱们海关总署的一个数据，2024年我国自美国进口的商品中，航空器、航天器及其零部件的一个价格为62.13亿美元。发言人1 06:29受加征关税的影响，从美国进口的原材料、钢材、零部件和动力系统的成本将显著提升。发言人1 06:38因此与波音公司面临的风险类似，我国民基供应链同一要面临进口成本的一个快速上升和潜在关键部件的一个状况风险。发言人1 06:46若成功找到非美替代供应商，也需重新开展周期较长的一个技术性的一个适配的认证，或将影响中国商飞交付C919的一个进度。发言人1 06:56但根据新浪财经原引子骆驼这的一个报道，赛丰集团的负责人的透露，我国已经决定对包括喷气式发动机在内的一个部分飞机的一个零部件进行免征关税的一个免征进口关税的一个相关的政策。发言人1 07:12我们认为其实一定程度上，针对航空发动机等先进民航产业的这个产品进行关税优待，或许其实是本次全球关税战中国际通行的一个通用标准。发言人1 07:23比如美国，它也是近期对这个发动机制造商罗罗公司进行了关税的一个豁免。发言人1 07:29我们认为尽管我国民用飞机的一个供应链或将因为关税的因素造成一些短期的波动，但国产大飞机整体交付的进度还是要保持稳定的态势，不会出现因外部环境干扰导致的交付节奏实质性偏离经济资计划的这么一个情况。发言人1 07:46而从中长期来看，关税站会将加速咱们全国产大飞机的一个国产替代一个进度。发言人1 07:53从中长期的发展维度看，关税站下的一个发展压力，外部压力或将推动我国大飞机供应链国产化进程，替补替代进程的一个重要催化剂，促进我国民机产业实现跨越式的发展，最终在降低生产成本的同时，显著提升黑椒酒的国产化率。发言人1 08:09正如之前我们提到的，确实短期内关税站确实或将对这一个我国民产业造成一些成本和潜在断供风险的一个压力。发言人1 08:18但是的话它也将进一步催化我国对核心民机分系统关键技术和适配设备的一个国产化替代的需求。 发言人1 08:26从而倒逼整个企业加大研发投入，持续性的突破技术壁垒，在航空材料航电系统、飞控技术等相对薄弱领域持续探索自主可控的一个能力，以自主创新驱动补齐民间领域的短板落板。发言人1 08:42在此背景下，国产旗下的一个迫僵迫切的需求，或将持续为明基产业链注入强劲的一个发展动能。发言人1 08:49带来订单规模的显著增长和资本投入的这么一个持续性的加法。发言人1 08:55其实我们认为产业和资本的一个共振，或将加速民机我国国产民机供应链相关技术和产品国产化期待的一个进程。发言人1 09:03补短板、锻长板、固底板，逐步实现核心要素的一个国产化的替代。发言人1 09:09依托我国丸妹的全产业链的一个优势，在完成薄弱环节的自主可控后，我国的民机产业或将通过规模化生产，集约化运营实现成本效应，并最终实现对国产大飞机生产成本的一个有效控制。发言人1 09:23同时在国产期待和成本优化的双重驱动下，我国民机行业民机产业将践行国家从传统制造向高端制造的一个转型升级的相关指引，推动国产民机的供应链整体向全球民机价值链中高端领域进行攀升。发言人1 09:40长期来看，航空产业链中的材料、机载设备、动力系统以及航空用外贸O领域有望持续收益。发言人1 09:48第三点是关税站或将加快国产大飞机出海的这么一个进程。发言人1 09:52全球民机行业的格局由AB向ABC的变革之路或将更加的顺畅。发言人1 09:57主要表现为国产民机的出口将或将提速，同时主要竞争对手的出口或将受到一定程度的限制。发言人1 10:04从国产民机出口的现状来看，2025年3月30号，中国商飞向老挝航空公司交付了首架C909飞机，这是中国喷气式客机首次进入老挝市场。发言人1 10:144月19号越南的越级航空通过租赁的方式是首次在国内的这么一个航线上运营中国制造C909飞机。 发言人1 10:22与以往我国向东南亚国家出口新洲60这个涡桨支线客机，以及2020年后向印尼的翎亚航空，这个是一个有中资背景的一个航次。发言人1 10:32母公司是中国光大集团旗下的中杯租赁交付的7909客机不同，此次老挝航空和越级航空均为外资的这么一个航空公司。发言人1 10:414909成功交付越南和老沃兹航司，是咱们国家首次向外资航司交付国产发动机，标志着咱们中国商飞的这么一个飞机的国产化发展取得了重大突破，是咱们国家民机在海外扩张的一个重要里程碑。发言人1 10:56C909的涡扇客机，通过开拓马来西亚、老挝以及南等东南亚航国家的市场，为国产大飞机的海外市场拓展当上了排头兵，让海外市场更加熟悉咱们中国制造大飞机。发言人1 11:08从国产经济竞争对手的出口情况来看，波音公司方面各国针对美国关税的一个硬对性的关税，或将使波音公司的航电设备、起落架和发动机等关键零部件的成本增加，从而相应的成本或将通过提价的方式转嫁到接受的航司。发言人1 11:24考虑到波音公司80%的飞机为外销产品，最全，全球民机市场的供需关系或将造成一定的冲击。发言人1 11:32事实上，除我国航司暂停接收播音客题外，多家海外的航司也或将因关税问题推迟接收播音的飞机，预计未来数月将接收30架播音计算机max的欧洲最大联盟亚航空瑞安航空的CEO奥利利近日就在警告称，它受这个关税影响，美国制造的波音飞机的价格上涨。发言人1 11:52如果造成了这样的情况，这些欧洲最大的廉价航司或将推迟飞机的一个交付时间。发言人1 11:57同时他也表示，如果中国制造C919飞机的价格能够具有竞争力，他们将毫不犹豫的下单采购。发言人1 12:05空客方面同样表示，虽然在美国开设有工厂，但仍有很多关键的零部件需要从欧洲进口。发言人1 12:11加征关税导致一些企业的成本上升，带来的连锁反应就是航空公司的运营成本或许也将增加。发言人1 12:19 在其实无论是这个关税还是科技相关的一个封锁，在现状之下，其实很重要的一点就是各个国家都需要考量自己国家国内的这个民机产业的一个供应链自主可控的能力是否完备。发言人1 12:33其实或将是应对咱们此次飞机的一个主要的一个情况。发言人1 12:37对于我国大飞机的供应链，其实一直都是采用全球化自主可控的这么一个独特的供应链格局。发言人1 12:44民机行业其实确实是典型的一个全球化供应链体系。发言人1 12:47此前其实像陵基行业的供应链高度依赖跨国分工。发言人1 12:51无论是播音还是空客等海外的巨头，其实它的供应链均中度依赖非重度依赖非本土的一个全球化供应商。发言人1 12:58与之相对的是，咱们国家的民机行业，其实一直以来都以预防为了预防美西方的一个技术经济的限制，采用了全球化加自主可控备份的一个独特供应链格局。发言人1 13:09依托我国在军机行业的一个自主可控优势，经济民用反哺民机，为民基领域的国际化的供应链寻求积极的备份。发言人1 13:17对于我国而言，自主可控加全全球化加自主可控和明基供应链体系是在西方航空领域封锁下的一个必然的结果，但也为我国未来民机行业的腾飞打下了坚持基础。发言人1 13:28具体来看，全球化加自助可控