公募股基持仓&债基久期跟踪周报：股票加仓汽车 债基久期上升

•本周（2025/05/26-2025/ 05/ 30，下同），沪深300下跌1.08%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降4.09%，至83.57%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（14.37%）、电力设备（9.42%）、汽车（6.86%）、医药生物（6.85%）、机械设备（6.05%）。•加仓前3大行业：汽车(+0.27%）、医药生物(+0.20%）、综合(+0.18%）；减仓前3大行业：电子(-0.30%）、计算机(-0.21%）、传媒(-0.20%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率上行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.09，至2.90年，位于近5年的98.40%分位数。近4周平均久期中位数为2.82年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.01，至1.59年。短期纯债久期中位数上升0.04，至1.02年。 •信用债基久期中位数上升0.15，至2.55年，操作积极基金占比7%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.04，至4.41年，操作积极基金占比52%，操作保守基金占比8%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2025/05/26-2025/05/30，下同），沪深300下跌1.08%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降4.09%，至83.57%，与季报相比下降4.65%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周下降2.69%，至87.47%；偏股混合型基金仓位下降4.42%，至82.66%。 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量422只，其次为[-15%,-10%)，数量202只。•#CALC! •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅减仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓，小盘股小幅减仓。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（14.37%）、电力设备（9.42%）、汽车（6.86%）、医药生物（6.85%）、机械设备（6.05%）。•加仓前3大行业：汽车(+0.27%）、医药生物(+0.20%）、综合(+0.18%）；减仓前3大行业：电子(-0.30%）、计算机(-0.21%）、传媒(- 0.20%）。 债券基金久期测算 •本周中债10年期国开债到期收益率上行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.09，至2.90年，位于近5年的98.40%分位数。近4周平均久期中位数为2.82年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.01，至1.59年。短期纯债久期中位数上升0.04，至1.02年。 •信用债基久期中位数上升0.15，至2.55年，操作积极基金占比7%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.04，至4.41年，操作积极基金占比52%，操作保守基金占比8%。 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.15，至2.55年，位于近5年的98.10%分位数，近4周平均久期中位数为2.49年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.02，至1.13年； •利率债基整体测算久期中位数上升0.04，至4.41年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为4.12年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.03，至1.75年。 •信用债基本周测算久期集中在[2,2.5)，数量为179只，其次为[2.5, 3)，数量为170只；•利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为117只，其次为[4.5,5)，数量为50只。 信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为7.16%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为24.60%； 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为52.29%，久期操作保守的基金数量占比为7.71%。 •本周中债1年期国开债到期收益率上行2bps，短期纯债整体测算久期中位数上升0.04，至1.02年，位于近5年的96.00%分位数。近4周平均久期中位数为1.02年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.00，至0.46年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期下降0.01，至3.32年。 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险；2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险；3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。