贵金属期货周报—2025-5-30
贵金属期货周报—2025-5-30 1、黄金AU 观点：在贸易战重启背景下经济衰退问题制约金银饰品消费需求；美国对金属仓单见顶后下行交割量明显，也不排除在内外比价调整后改变黄金现货贸易再平衡；贵金属的需求在于去美元背景下的主权基金选择 基本面：1、伊朗：已做好适当打击以色列的充分准备。不会接受暂停铀浓缩以确保与美国达成核协议的做法。2、美乌矿产协议正式 启动；特朗普声称对普京的作为不满，威胁考虑对俄罗斯实施更多制裁；俄官员：和平备忘录草案将于未来几天提交。3、特朗普新上任 以来首次约见鲍威尔，特朗普要求其降息，鲍威尔则坚持货币政策独立性。4、欧盟发言人：在与美国的谈判中，欧盟提出的“零关税对零关税”提案仍在谈判桌上；据悉欧盟已计划加快与美国的谈判。 2、白银AG 观点：在贸易战重启背景下经济衰退问题制约金银饰品消费需求；美国对金属仓单见顶后下行交割量明显，也不排除在内外比价调整后改变黄金现货贸易再平衡；贵金属的需求在于去美元背景下的主权基金选择 基本面：1、伊朗：已做好适当打击以色列的充分准备。不会接受暂停铀浓缩以确保与美国达成核协议的做法。2、美乌矿产协议正式 启动；特朗普声称对普京的作为不满，威胁考虑对俄罗斯实施更多制裁；俄官员：和平备忘录草案将于未来几天提交。3、特朗普新上任以来首次约见鲍威尔，特朗普要求其降息，鲍威尔则坚持货币政策独立性。4、欧盟发言人：在与美国的谈判中，欧盟提出的“零关税对零关税”提案仍在谈判桌上；据悉欧盟已计划加快与美国的谈判。 一周政策和基本面回顾 黄金白银市场概览 黄金市场跟踪 白银市场跟踪 黄金与白银进口利润跟踪 美元指数期货持仓跟踪 美国国债期货持仓跟踪 影响贵金属价格走势的主要因素 美国通胀预期 美国实际利率 美国利率期限结构 目录 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 美国与主要非美国家的2年期国债利差 2 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—一周政策和基本面回顾 东亚期货--贵金属期货周报 一周政策和基本面回顾 1、美国财长贝森特：50%的关税威胁是对欧盟行动速度的回应，希望这样做能激励欧盟采取行动。美国在与印度及亚洲国家的贸易谈判方面已取得了显著进展。2、美乌矿产协议正式启动；特朗普声称对普京的作为不满，威胁考虑对俄罗斯实施更多制裁；俄官员：和平备忘录草案将于未来几天提交。3、欧盟考虑在对俄制裁中将20家银行从SWIFT中除名并降低俄油价格上限。4、以色列国防军：以陆军所有常备步兵旅和装甲旅已部署至加沙。5、胡塞武装称使用高超音速导弹打击以色列本-古里安机场。6、美国财政部23日发表声明称，签发了叙利亚通用许可证，宣布立即解除对叙利亚的制裁。7、刚果（金）拟于6月底前达成涉东部叛乱的美国矿产协议。8、特朗普威胁对苹果未在美国生产制造的iPhone征收25%关税。9、日美第四轮关税谈判拟于30日举行，日本政府计划动用9000亿日元的国家资金以缓解美关税冲击。10、欧盟发言人：在与美国的谈判中，欧盟提出的“零关税对零关税”提案仍在谈判桌上；据悉欧盟已计划加快与美国的谈判。11、伊朗：已做好适当打击以色列的充分准备。不会接受暂停铀浓缩以确保与美国达成核协议的做法。12、德国总理默茨：西方国家已取消援助乌克兰武器的射程限制。13、消息人士：日本财政部考虑削减超长期债券的发行规模。14、几内亚氧化铝公司：希望恢复与几内亚政府的友好谈判，以解除当前阻碍其铝土矿开采的管制措施。15、美联储会议纪要：失业率上升和通胀上升的风险有所上升，灵活平均通胀目标制在高风险环境中的益处已减弱；美联储传声筒”：滞胀预测或成美联储6月经济预测摘要基调。16、乌方称已向俄递交有关停火的文件；俄罗斯建议下一轮俄乌会谈于6月2日举行。17、伊朗外交部否认“暂停铀浓缩以换取美国解冻其资产”的报道；特朗普：美伊核协议可能“在未来几周内”达成，警告以色列暂勿攻击伊朗。18、欧佩克+部长级会议未对石油产量政策做出调整，拟将2025年产量作为2027年产量的基准。八国潜在的增产计划将在周六讨论。19、利比亚东部政府表示，可能宣布对油田和港口的不可抗力。20、德国国防部宣布，德国将向乌克兰提供额外约五十亿欧元的军事援助。另据消息人士：北约拟提高旅级部队数量，德国被要求增派4万兵力。21、欧盟正式取消对叙利亚经济制裁，叙利亚将从6月2日开始重新开放股票市场。22、特朗普新上任以来首次约见鲍威尔，特朗普要求其降息，鲍威尔则坚持货币政策独立性。23、白宫证实美国已向哈马斯提交受到以色列支持的停火方案，哈马斯称方案不满足其要求但正研究。24、美国驻叙利亚特使：特朗普将宣布叙利亚不再被列为支持恐怖主义的国家。25、美国联邦法官“叫停”禁止哈佛大学招收国际学生政策。26、白宫：马斯克离职后，特朗普内阁将与政府效率部员工合作。 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指3 数据来源：Bloomberg，Wind，EAF 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—黄金市场跟踪 COMEX:期货和期权(新版):管理基金 黄金：多头持仓 黄金：空头持仓 日度 外盘黄金ETF持仓 （吨） SPDR:黄 金ETF:持有量(吨) iShares: 黄金ETF: 持有量(吨) 期货持仓量:黄金 (上海：手) 库存期货:黄金（上海仓单，吨） COMEX:黄金: 库存（外盘：盎司） 最新持仓（张） 122450 35978 最新持仓 1447 862 402 407927 3 617 持仓占比（%） 21 6 5天增减 -4 -1 -2 16492 -0 1 1周增减（张） -5556 2599 10天增减 2 6 -4 46665 -1 -2 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指4 黄金ETF持仓_总计（吨） 1,515 1,505 1,495 1,485 1,475 1,465 1,455 1,445 1,435 1,425 SPDR:黄金ETF:持有量(吨)(左轴) iShares:黄金:持仓量(吨) 950 945 442 440 940 438 935 930 436 925 930 432434 920 915 432 430 910 905 428 900426 期货持仓量:黄金(盘口) 470,000 460,000 450,000 440,000 430,000 420,000 410,000 400,000 2025-04-25 2025-04-27 2025-04-29 2025-05-01 2025-05-03 2025-05-05 2025-05-07 2025-05-09 2025-05-11 2025-05-13 2025-05-15 2025-05-17 2025-05-19 2025-05-21 2025-04-29 2025-05-01 2025-05-03 2025-05-05 2025-05-07 2025-05-09 2025-05-11 2025-05-13 2025-05-15 2025-05-17 2025-05-19 2025-05-21 2025-05-23 2025-05-25 2025-05-27 2025-05-29 2025-04-29 2025-05-01 2025-05-03 2025-05-05 2025-05-07 2025-05-09 2025-05-11 2025-05-13 2025-05-15 2025-05-17 2025-05-19 2025-05-21 2025-05-23 2025-05-25 2025-05-27 2025-05-29 数据来源：Bloomberg，Wind，EAF 2024-10-22 2024-11-05 2024-11-19 2024-12-03 2024-12-17 2024-12-31 2025-01-14 2025-01-28 2025-02-11 2025-02-25 2025-03-11 2025-03-25 2025-04-08 2025-04-22 2025-05-06 2025-05-20 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—黄金市场跟踪 COMEX:黄金:库存（仓单）（吨） 1,300 1,280 1,260 1,240 1,220 1,200 1,180 1,160 1,140 1,120 1,100 COMEX:黄金:期货和期权(新版):资产 管理机构多头持仓:持仓数量 270,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 250,000 230,000 210,000 190,000 170,000 150,000 130,000 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-股指 数据来源：Bloomberg，Wind，EAF 5 2024-10-22 2024-11-05 2024-11-19 2024-12-03 2024-12-17 2024-12-31 2025-01-14 2025-01-28 2025-02-11 2025-02-25 2025-03-11 2025-03-25 2025-04-08 2025-04-22 2025-05-06 220,000 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 2025-05-20 2024-10-22 2024-11-05 2024-11-19 2024-12-03 2024-12-17 2024-12-31 2025-01-14 2025-01-28 2025-02-11 2025-02-25 2025-03-11 2025-03-25 2025-04-08 2025-04-22 2025-05-06 2025-05-20 2025-05-02 2025-05-03 2025-05-04 2025-05-05 2025-05-06 2025-05-07 2025-05-08 2025-05-09 2025-05-10 2025-05-11 2025-05-12 2025-05-13 2025-05-14 2025-05-15 2025-05-16 2025-05-17 2025-05-18 2025-05-19 2025-05-20 2025-05-21 2025-05-22 2025-05-23 2025-05-24 2025-05-25 2025-05-26 2025-05-27 2025-05-28 2025-05-29 17.50 17.00 16.50 16.00 15.50 15.00 14.50 2025-04-29 COMEX:黄金:期货和期权(新版):资产 管理机构空头持仓:持仓数量 2025-05-01 2025-05-03 库存期货:黄金（上海仓单：吨） 260,000 240,000 2025-05-05 2025-05-07 COMEX:黄金:期货和期权(新版):管理 基金:净多头持仓 2025-05-09 2025-05-11 2025-05-13 2025-05-15 2025-05-17 2025-05-19 2025-05-21 2025-05-23 2025-05-25 2025-05-27 2025-05-29 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—白银市场跟踪 COMEX:期货和期权:管理基金 白银：多头持仓 白银：空头持仓 日度 外盘白银ETF持仓（吨） SLV:白银ETF:持仓量(吨) 期货盘口 持仓量:白银(上海：手) 库存期货:白银（上海仓单，吨） COMEX:银: 库存（外盘：吨） 最新持仓（张） 44277 27801 最新持仓 23620 13802 971795 1075 839
