股指期货周报—2025-5-30

股指期货周报—2025-5-30 1、股指期货IF 观点：国内人工智能和机器人等科技自主性增强对新经济行业和板块形成支撑并可能最终在全球率先驱动制造业智能化、自动化和绿色化升级，生产率提升 预期下国内科技资产估值有望抬升，虽然关税大幅下降但仍较高，同时从长远国家安全角度看，自主可控和国产替代资产也具有清晰的逻辑；在对冲美国关税一揽子政策，包含降息、降准、结构性增量货币政策，阶段而言大消费和地产相关的大宏观资产将受益，而在稳增长政策落地后，新质生产力的交易机会将再次涌现；中美两国将在瑞士进行接触，关税降低91%，同时在3个月内执行10%（暂缓24%的对等，叠加之前芬太尼20%，目前年内增量执行30%关税），贸易战超预期降级 基本面：1、工业和信息化部、国家发展改革委、国家数据局印发《电子信息制造业数字化转型实施方案》，加强新型信息基础设施建设。2、国家新型工业化操作系统——鸿道操作系统正式发布，支持华为、龙芯、英伟达、英特尔，重磅国产操作系统。3、规范平台收取佣金、抽成、会员费等收费行为，《网络交易平台收费行为合规指南》面向社会征求意见。4、国务院反垄断反不正当竞争委员会专家咨询组召开2025年全体会议，综合整治“内卷式”竞争等重点任务。 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 研究员：董原良 交易咨询从业证书号：Z0016129审核：唐韵Z0002422 地址：上海市虹口区东大名路1089号26层2601-2608单元 东亚期货--股指期货周报 研究员：董原良Z0016129审核员：唐韵Z0002422 2025/5/30 上证50 沪深300 中证500 中证1000 现货指数周收盘 2679 3840 5720 6027 主力指数期货周收盘 2667 3822 5628 5966 基差（现货-主力期货） 11.5 17.8 92.1 60.6 主力基差百分比（%） 0.43 0.46 1.61 1.00 指数一周变化点 -33.2 -42.0 66.9 36.9 指数一周变化率% -1.22 -1.08 1.18 0.62 主力合约一周变化点 -25.8 -23.8 66.0 94.0 主力合约一周变化率% -0.96 -0.62 1.19 1.60 品种持仓一周变化手 -5517 -20419 -8614 -17926 品种持仓一周变化率% -6.5 -8.1 -4.0 -5.6 一周政策和基本面回顾 1、证监会修改《上市公司重大资产重组管理办法》，首次引入私募基金“反向挂钩”安排。2、住建部主管媒体：从目前房地产市场形势看，全面推行现房销售时机并不成熟。3、英伟达计划在上海建立研究中心。另据外媒：英伟达将调整对华芯片出口。4、习近平总书记在河南省洛阳市考察调研，了解当地加快先进制造业发展、加强历史文化遗产保护利用、推动文旅产业高质量发展等情况。5、统计局发布4月国民经济运行数据：规模以上工业增加值同比增长6.1%、全国城镇调查失业率为5.1%、社会消费品零售总额同比增长5.1%、70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比持平或略降，同比降幅均持续收窄。6、商务部新闻发言人就美国商务部调整芯片出口管制有关表述答记者问：中方敦促美方立即纠正错误做法，停止对华歧视性措施。7、国家外汇管理局：4月外资净增持境内债券109亿美元，4月下旬外资投资境内股票转为净买入；我国外贸呈现一定韧性，外资配置人民币资产意愿持续向好。8、证监会副主席李明：目前A股估值水平仍处于相对低位，配置价值进一步凸显。9、国新办举行新闻发布会，介绍《关于持续推进城市更新行动的意见》有关情况。10、发改委：“内卷式”竞争扭曲了市场机制、扰乱了公平竞争秩序，必须加以整治；进一步完善促进民营经济发展的制度机制。11、5月LPR报价出炉：5年期和1年期利率均下调10个基点。12、近期有多家银行在调降定期存款利率的同时，也同步下调了大额存单产品利率。目前，大额存单产品即将全面迈入“1时代”。13、中国与东盟十国全面完成中国—东盟自贸区3.0版谈判。14、国家金融监督管理总局等八部门联合印发《支持小微企业融资的若干措施》，支持符合条件的小微企业在新三板挂牌，规范成长后到北交所上市。15、国家新闻出版署：5月份共130款国产网络游戏获批，14款进口网络游戏获批。16、欧委会将计划对进入欧盟小包裹征收2欧元的税，外交部回应：希望欧方能够恪守开放的承诺，为中国企业提供公平、透明、非歧视的营商环境，为中欧经贸合作创造有利条件。17、上海市人民政府办公厅印发《上海市提振消费专项行动方案》，促进汽车消费，新增手机、平板、智能手表（手环）等数码产品购新补贴，加力支持绿色家电家居家装消费。18、上海黄浦均价18.5万元/平米新房日光，成今年全国首个单盘破百亿的豪宅项目。19、国家主席习近平同法国总统马克龙通电话：中方始终视欧洲为多极世界的独立一极，愿同欧方携手应对全球性挑战，达成更多既造福双方、也有利于世界的成果。20、中国驻欧盟使团发言人就欧盟第17轮对俄罗斯制裁列单中国企业事答记者问：对欧方无理制裁中国企业表示强烈不满、坚决反对，并已向欧方提出严正交涉。21、金融监管总局表示，保险资金长期投资改革试点的首批试点规模是500亿元，第二批试点是1120亿元，最近还要做第三批600亿元的批复，规模合计是2220亿元。22、央行公告，周五将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。23、小米发布玄戒O1旗舰处理器，采用第二代3nm先进工艺制程，将搭载15SPro、平板7Ultra、手表S4；小米YU7也正式发布，定位“豪华高性能SUV”。 一周大盘回顾 上证指数本周内日K线总体底部筑底，前面三个交易日向下寻找底部支撑，下方20日线、60/120日和3316-3325缺口位置是理想位置，不过指数仅仅对于20日线和60日线简单测试一轮便掉头向上，只不过在外部确定性、节假日和周末多重不确定性的共同作用下周五没有再接再厉，市场短线方面选择留到端午节后来揭晓。各指标股指期货品种合约近月合约普遍贴水现货股指，意味在分红因素和阶段看跌情绪因素来看，股指悲观看跌情绪浓厚，股市投资者要看到即便是慢牛其道路仍然坎坷不平。短线下方支撑是3316-3325缺口位置。预期在修复该技术信号后，上方3439高点终将迎来各路多头资金力量的共振挑战。信仰股指能长期走强则必须选择中长期持股不动静待水落石出（短中期可以波段操作）。股指周线缩量探针十字星，下周初有望继续惯性下探周线低点和日线缺口释放探针压力，周K线有望探针继续触及MA5周均线。全周主力资金大幅净流出，而杠杆资金总体流入。一周下来综合金融、医药、国防军工，通信和传媒等较强；汽车、有色、电力新能源指数相对较弱。 下周宏观事件和数据要点展望 免责声明：以上内容及信息均来源于公开资料。文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述或期货品种的买卖出价或征价，在任何情况下，本公司不对客户因使用报告中内容所引致的一切损失负责任，客户需自行承担全部风险。 2025-03-27 2025-04-03 2025-04-10 2025-04-17 2025-04-24 2025-05-01 2025-05-08 2025-05-15 2025-05-22 2025-05-29 2025/4/16 2025/4/18 2025/4/20 2025/4/22 2025/4/24 2025/4/26 2025/4/28 2025/4/30 2025/5/2 2025/5/4 2025/5/6 2025/5/8 2025/5/10 2025/5/12 2025/5/14 2025/5/16 2025/5/18 2025/5/20 2025/5/22 2025/5/24 2025/5/26 2025/5/28 上海东亚期货|周报：资金跟踪 杠杆资金——融资净买入额 (亿元) A股主力资金 净主动买入额（亿元） 1,000 200.0 150.0 100.0 50.0 0.0 -50.0 -100.0 -150.0 -200.0 500 0 500 1,000 1,500 数据来源：Bloomberg，Wind，EAF 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-股指 4 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或询价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。服务内容-风险管理顾问服务内容-研究分析协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析管理咨询、专项培训等期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务。服务内容-交易咨询服务内容-服务电话为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货服务问询电话：021-55275087（由交易咨询部统一受理）交易策略等投诉电话：021-55275065地址：上海市虹口区东大名路1089号26层2601-2608单元电话：400-600-7299