资讯早班车-2025-05-29

专业研究·创造价值二、商品投资参考综合1、今日凌晨公布的美联储会议纪要显示，本月稍早的会议上，美联储决策者普遍认为，经济面临的不确定性比之前更高，对待降息适合保持谨慎，等待特朗普政府关税等政策的影响更明朗，再考虑行动。而且，此次纪要中，联储决策者几乎全都表达了对关税长期推升通胀的担忧。继4月的上次会议纪要后，本次纪要中，联储官员再度警惕，联储货币政策委员会FOMC可能不得不在抗通胀和保就业之间做出“艰难的取舍”。2、欧盟委员会发布消息称，欧盟有望在2030年前将碳排放量削减54%，略低于其55%的减排目标。尽管遭到成员国的反对，欧委会仍准备提出到2040年将排放量削减90%的目标。3、油价暴跌冲击沙特股市。Wind数据显示，沙特全股指数5月迄今已大幅下跌5.3%，在全球主要股指中表现垫底，并正经历自2014年以来最长的四个月连跌。当前布伦特原油在65美元附近徘徊，沙特却需要96美元的油价才能平衡预算。而OPEC+本周可能再次决定大幅增产，为油价带来额外压力。金属1、截至5月28日，全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为925.61吨，较前一交易日增加3.15吨，幅度为0.34%。2、智利国家铜业委员会（Cochilco）发布季度铜市场展望报告：预计2025年铜均价为4.30美元/磅，上调2025-26年铜价预期。煤焦钢矿1、本周动力煤价格止跌趋稳，主产区供应充足，但贸易商及煤厂囤货谨慎，需求未大规模释放，煤价仍承压。能源化工1、OPEC+发布声明，同意维持当前的集团范围石油产量配额计划。OPEC+将于5月31日单独开会，讨论7月份增产石油的事宜。有OPEC+代表指出，预计 2/12请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值3/12请务必阅读文末免责条款在周末达成的增产协议可能达到41.1万桶/日，与5月和6月的增产幅度相同。2、上周美国API原油库存减少423.6万桶，预期增加50.9万桶，前值增加249.9万桶。3、高盛称，预计欧佩克+在此次决定7月增产之后将维持原油产量不变；欧佩克+供应路径的风险偏向上行，特别是如果减产协议遵守的情况没有改善，或者硬需求数据出人意料地进一步上行。农产品1、德国农业合作社预计，2025年德国小麦产量将同比增长13.6%，达到2101万吨。三、财经新闻汇编公开市场1、央行公告称，5月28日以固定利率、数量招标方式开展了2155亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2155亿元，中标量2155亿元。Wind数据显示，当日1570亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放585亿元。要闻资讯1、财政部数据显示，1-4月，国有企业营业总收入262755亿元，与上年持平；利润总额13491.4亿元，同比下降1.7%。4月末，资产负债率65.1%，同比上升0.2个百分点。2、财政部公布，4月份，全国地方政府发行新增债券2534亿元，其中一般债券233亿元、专项债券2301亿元；发行再融资债券4399亿元，其中一般债券1174亿元、专项债券3225亿元。3、财政部今年将在香港分六期发行680亿元人民币国债。其中，前两期共计250亿元人民币国债已分别于2月、4月发行。现定于6月4日通过招标发行第三期125亿元人民币国债。 专业研究·创造价值4/12请务必阅读文末免责条款4、国务院副总理何立峰会见美国摩根士丹利联席总裁丹·辛克维兹。何立峰表示，欢迎摩根士丹利在内的更多美资金融机构和长期资本持续深化对华互利合作，积极参与中国资本市场建设发展。5、从多位知情人士处获悉商务部在近日召开的中欧半导体上下游企业座谈会上，对稀土出口管制政策进行了宣讲，加强与中欧芯片企业在稀土管制出口上的沟通，以维护全球产业链稳定。据悉，稀土在半导体制造中扮演着不可或缺的作用，半导体制造的多个步骤都需要稀土。另一位知情人士表示，这一举动意味着中国或将放松针对中欧半导体企业产业链的稀土出口管制。6、国务院副总理张国清在上海市调研时强调，构建平台经济良好生态，维护公平有序市场环境，坚决遏制劣质低价等恶性竞争。规范直播电商行为，严格直播间运营者、电商主播资质管理，对恶意比价、虚假宣传、刷单炒作等违法违规行为及时采取限流、停播、封号、纳入黑名单等措施，重拳整治各种乱象。7、海南省印发《关于支持实施城市更新行动若干政策措施》称，支持符合条件的城市更新项目申报发行新增地方政府专项债券，鼓励将专项债券用作项目资本金，省财政按照相关规定给予贴息支持。积极争取超长期特别国债、中央预算内投资、城市更新示范奖补等中央资金支持，用好“两重”“两新”国家政策窗口期，谋划实施一批城市更新改造的好项目，提前做好项目储备和申报工作。8、比亚迪山东区域经销商济南乾城资金链断裂事件曝光，引发行业关注。比亚迪对此回应称，网传信息不属实。该经销商集团由于盲目极速扩张并加杠杆运营，导致资金链出现问题。去年底以来，其部分4S店已被当地其他经销商收购，比亚迪也在对其进行纾困支持，协助该经销商集团妥善处理其客户及员工的相关问题。9、新城控股日前召开股东大会，董事会秘书李峰介绍，6亿美元债券的偿还工作公司已经提前铺排，正在有序推进。据悉，最近被关注的由中债增担保的中期票据，发行额度大概在15亿元至20亿元之间。除此之外，新城控股也在利用由吾悦广场组成的另外四个资产包和熟悉的金融机构沟通融资，目前仍在过程中，按照规划预计在债务到期前会落地。（澎湃新闻） 专业研究·创造价值5/12请务必阅读文末免责条款10、端午小长假将至，股债休市之际，投资者通过国债逆回购，可实现“人闲钱不闲”。在法定节假日之前进行国债逆回购操作，资金会按照实际占用天数进行计息。5月28日操作2天期、3天期、4天期国债逆回购，计息天数分别为5天、6天、6天。5月29日是操作1天期国债逆回购的最佳时间，卖出1天期国债逆回购，可享受4天利息，5月30日资金可用，6月3日资金可取。11、今日凌晨公布的美联储会议纪要显示，本月稍早的会议上，美联储决策者普遍认为，经济面临的不确定性比之前更高，对待降息适合保持谨慎，等待特朗普政府关税等政策的影响更明朗，再考虑行动。而且，此次纪要中，联储决策者几乎全都表达了对关税长期推升通胀的担忧。继4月的上次会议纪要后，本次纪要中，联储官员再度警惕，联储货币政策委员会FOMC可能不得不在抗通胀和保就业之间做出“艰难的取舍”。12、日本40年期国债拍卖再遇冷，市场担忧情绪蔓延。5月28日，日本最新一期超长期国债拍卖结果出炉，40年期国债最高中标利率为3.1350%，创2007年11月该品种开始发行以来的最高水平；投标倍数为2.21，创2024年7月来新低。东方金诚研究发展部高级副总监白雪表示，若日本国内利率上升可能成为引发全球利率上升的推手。13、日本央行行长植田和男称，对于近期超长期国债收益率飙升，市场参与者认为这是现有头寸的平仓和需求下降造成的。短期和长期收益率的变动对经济的影响往往大于超长期收益率的变动。将密切关注市场发展及其对经济的影响，并警惕超长期收益率的重大变动可能会影响短期收益率。14、日本央行财务报表显示，截至2024财年末，该行所持国债的浮亏较上一年增长两倍，达到28.6万亿日元（1980亿美元），为有记录以来的最大账面亏损，凸显出该行在退出十多年来非常规货币宽松方面所面临的挑战。15、美国财政部拍卖700亿美元五年期国债，得标利率4.071%（4月23日为3.995%），投标倍数2.39（前次为2.41）。16、【债券重大事件】南昌轨道交通集团有限公司董事、总经理姜涛被南昌市纪委监委调查；中山火炬产业投资集团有限公司总经理邱凯城接受纪律审 专业研究·创造价值6/12请务必阅读文末免责条款查和监察调查；邹城市恒泰控股集团有限公司8亿元私募项目状态更新为“终止”；江苏浒墅关投资控股集团有限公司5.16亿元私募项目状态更新为“终止”；开封市祥符区发展投资有限公司退出政府融资平台；山东高速云南发展公司成功获批17亿元融资授信；杉杉集团所持杉杉股份9558万股股份解除司法标记、轮候冻结生效；联合资信将“山石转债”信用评级由A+调低至A；17、【海外信用评级】惠誉将中航国际租赁列入负面评级观察名单；穆迪上调河南航空港投资集团国际评级；惠誉上调绵投控股的评级至“BBB-”，展望稳定；穆迪确认中银人寿“A1”保险财务实力评级，展望上调至“稳定”；惠誉博华认为四大行按期满足TLAC第一阶段要求，需持续关注下一阶段达标进度。债市综述1、中国债市现券期货延续弱势，国债期货多数微幅下滑，银行间主要利率债收益率集体上行，幅度在1个bp左右。流动性继续向宽，存款类机构隔夜和七天质押式回购利率继续双降，前者下行超3个bp，后者下行超1个bp。交易员称，存单价格走升及银行OCI（其他综合收益）账户传闻等扰动施压债市，关注后续动向。2、交易所债券市场收盘，“21万科06”涨超4%，“24深环01”涨超2%。“24国债14”、“24浦集02”涨超1%。“23国债04”跌超1%，“20万科08”、“22龙湖04”跌近1%。此外，万得地产债30指数涨0.09%，万得高收益城投债指数涨0.02%。3、中证转债指数收盘上涨0.07%，报426.58点，成交金额509.21亿元。万得可转债等权指数下跌0.01%，报203.21点。其中，水羊转债、正裕转债、东时转债、精达转债、优彩转债涨幅居前，分别涨6.15%、4.04%、3.86%、3.74%、3.69%。雪榕转债、天路转债、红墙转债、阳谷转债、志特转债跌幅居前，分别跌5.50%、3.60%、3.52%、3.30%、2.61%。 专业研究·创造价值7/12请务必阅读文末免责条款4、货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行3.39BP报1.4141%，7天期下行1.24BP报1.6062%，14天期上行0.18BP报1.6825%，1月期下行0.59BP报1.6%。5、Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行4.1BP报1.411%；7天期下行2.0BP报1.578%；14天期上行0.2BP报1.669%；1个月期上行0.1BP报1.615%。6、银行间回购定盘利率表现分化。FR001跌4.0个基点报1.46%；FR007持平报1.7%；FR014涨1.0个基点报1.7%。7、银银间回购定盘利率多数持平。FDR001跌4.31个基点报1.4169%；FDR007持平报1.65%；FDR014持平报1.68%。8、农发行1.074年、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.4792%、1.7059%、1.7985%，全场倍数分别为2.02、3.25、3.07，边际倍数分别为1.12、1.26、10.98。9、欧债收益率普涨，英国10年期国债收益率涨6.1个基点报4.725%，法国10年期国债收益率涨2个基点报3.221%，德国10年期国债收益率涨2.3个基点报2.552%，意大利10年期国债收益率涨1.8个基点报3.534%，西班牙10年期国债收益率涨2个基点报3.152%。10、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.16个基点报3.986%，3年期美债收益率涨2.55个基点报3.953%，5年期美债收益率涨3.02个基点报4.064%，10年期美债收益率涨3.37个基点报4.477%，30年期美债收益率涨2.47个基点报4.976%。汇市速递1、在岸人民币对美元16:30收盘报7.1907，较上一交易日上涨42个基点。人民币对美元中间价报7.1894，较上一交易日调贬18个基点。2、纽约尾盘，美元指数涨0.28%报99.8965，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.31%报1.1293，英镑兑美元跌0.27%报1.3470，澳元兑美元跌0.31% 专业研究·创造价值8/12请务必阅读文末免责条款报0.6422，美元兑日元涨0.34%报144.8510，美元兑加元涨0.17%报1.3837，美元兑瑞郎跌0.02%报0.8271，离岸人民币对美元跌10个基点报7.1927。研报精粹