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高盛美股招股说明书(2025-05-29版)

2025-05-29 美股招股说明书尊敬冯

票据概述：该票据由 GS Finance Corp. 发行，The Goldman Sachs Group, Inc. 担保，挂钩亚马逊、苹果、Meta 和 Costco 四家公司股票表现，为可自动赎回的可变票息权益联结票据。
发行条款：发行日期预计为 2025 年 6 月 6 日，初始发行价格为面值 1000 美元，预计净收益在 850 至 890 美元之间。票据到期日预计为 2030 年 6 月 13 日，除非在 2026 年 6 月至 2030 年 5 月的观察期内自动赎回。
票息机制：票息观察日期预计为每月第六天，自 2025 年 7 月至 2030 年 6 月。若观察日所有指数股票收盘价大于等于初始价格，则支付最高票息 5 美元（月利率 0.5%，年利率最高 6%）；若低于初始价格，则支付最低票息 0.209 美元（月利率 0.0209%，年利率最高约 0.25%）。
自动赎回条款：若观察日任何指数股票收盘价大于等于初始价格，票据将被自动赎回，持有人在赎回付款日将收到面额本金及最高票息。
估值与风险：票据在交易日期的估计价值低于面值，主要受承销折价、费用及信用利差影响。票据价值受多种因素影响，包括指数股票表现、市场利率、信用风险等，且可能没有活跃的交易市场。
计算代理机构：高盛集团公司有限责任公司担任计算代理机构，负责确定指数股票收盘价、票息金额、自动赎回等，拥有较大专断权。
利益冲突：高盛集团可能进行对冲交易，其利益可能与票据投资者不一致。高盛集团还可能提供与票据相似或相关的产品，并担任研究角色，提出投资建议，其行为可能对票据价值产生不利影响。
税务处理：票据的税务处理存在不确定性，取决于是否被视为浮动利率债务工具或或有支付债务工具。非美国持有人可能面临 FATCA 预扣税。
其他风险：指数股票历史表现不代表未来，可能发生重大波动。票据不直接投资于指数股票，持有人无权获得股票权利。票据可能不会在某些司法管辖区提供，如欧洲经济区、英国、香港、新加坡和日本。