道明银行美股招股说明书(2025-05-29版)

Subject to Completion, Dated May 28, 2025. 根据规则424(b)(2)提交的注册声明，注册声明编号333-283969 多伦多道明银行$ 杠杆缓冲篮子挂钩票据 笔记不计利息。你在到期日（预计为估值日后的第二个工作日）将获得的款项金额，是基于一个由五个指数组成的非等权重篮子的表现：EURO STOXX 50®指数（权重38.00%），东证指数（权重26.00%），富时®100指数（权重17.00%）、瑞士市场指数（权重11.00%）和标普/澳交所200指数（权重8.00%），其衡量标准为从定价日期至估值日期（预计在定价日期后的17至20个月之间）。 如果在估值日最终篮子价值高于初始篮子价值，您的票据回报将为正，并等于杠杆因子（预计介于116.00%至137.00%）乘以篮子价值的百分比变化。如果最终篮子价值从初始篮子价值下跌至10.00%以内，您将获得您的票据本金。如果最终篮子水平较初始篮子水平下降超过10.00%，则您的票据回报将为负，并且对于最终篮子水平每下降1%低于90.00%的初始篮子水平缓冲区，您将损失票据本金的大约1.1111%。尽管包含了缓冲区，但由于下行乘数，您可能会损失全部本金。 初始篮子水平将在定价日设置为100，最终篮子水平将等于（i）100times(ii) thesumof 1 plus,按每个篮子成分计算, (a) 每个篮子成分从定价日到估值日的百分比变化乘以(b) 其篮子权重。 要确定您到期时的付款金额，我们将计算篮子的百分比变化，即从初始篮子水平到最终篮子水平的最终篮子水平的百分比增加或减少。到期时，对于您票据的每1,000美元本金，您将收到等于以下金额的现金：● 如果百分比变化为正（最终篮子水平大于初始篮子水平），则sum of (i) $1,000plus(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 杠杆因子（预计在116.00%到137.00%之间）times(c) 百分比变化；● 如果百分比变化为零或负值，但未低于-10.00%（最终篮子水平等于初始篮子水平或低于初始篮子水平，但不超过10.00%），则1,000美元；或● 如果百分比变化为负值且低于-10.00%（最终篮子水平低于初始篮子水平超过10.00%），则总计为 (i) 1,000美元加上 (ii) (a) 1,000美元乘以 (b) 大约111.11%的下行乘数乘以 (c) 百分比变化加上10.00%。您收到的票据金额将低于本金金额。 篮子成分水平的下降可能会抵消其他篮子成分水平的上升。权重较高的篮子成分的表现将对你的票据回报产生更大的影响。票据不保证到期时赎回本金。 这些票据是无担保的，并非银行储蓄账户或存款保险。这些票据未受加拿大存款保险公司的保险或担保，也未受美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具的保险或担保。票据的任何付款均受我们的信用风险影响。这些票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上挂牌或展示。 你应该阅读本文中的披露信息，以便更好地理解你的投资条款和风险。参见本定价补充中第P-7页开始的“其他风险因素”。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否决这些票据，也未确定该定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件或招股说明书是真实或完整的。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 在定价日，当您笔记的条款设定时，笔记的初始估算价值预计在每1,000美元本金944.60美元至974.60美元之间，这低于公 标价如下。：参见下一页的“关于票据估计价值的补充信息”以及本文件第P-7页开始的“补充风险因素”以获取更多信息。您的票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 本次公开发售价、承销折扣以及上述分配给TD的所得款项均与本次最初发行的票据相关。我们在最终定价补充日期之后，可能会决定以不同的公开发售价、承销折扣以及分配给TD的所得款项发行额外的票据。您投资于票据的回报（无论为正或为负）将部分取决于您为购买此类票据支付的公开发售价。 我们或高盛集团有限责任公司（“GS&Co.”），或我们或其各自的关联公司中的任何一方，可在票据的初始销售中使用本定价补充文件。此外，我们或GS&Co.或我们或其各自的关联公司中的任何一方，也可在票据初始销售后，在市场做市交易中使用本定价补充文件。除非我们或GS&Co.，或任何我们或其各自的附属公司，在销售确认书中通知买方否则，此价格补充将用于做市交易。 关于票据估计价值的补充信息 票据的最终条款将于票据首次向公众定价出售的日期（我们称之为定价日）确定，该条款将根据定价日的市场状况，并包含在最终定价补充中。票据的经济条款基于加拿大丰业银行（内部融资利率，即基于市场基准变量和加拿大丰业银行借款意愿的内部借款利率），以及包括预期向TDS支付的任何销售佣金、任何销售让步、折扣、佣金或预期支付给非关联中介机构的费用、加拿大丰业银行或其任何关联方预期在票据结构化中获得的利润、加拿大丰业银行可能因票据而产生的估计成本，以及“补充分销计划（利益冲突）”中进一步描述的加拿大丰业银行向高盛（GS&Co.）或其关联方支付的金额与高盛（GS&Co.）或其关联方向我们支付的金额之间差异的估计。由于加拿大丰业银行的内部融资利率通常代表加拿大丰业银行二级市场基准债务证券交易水平的折价，因此使用票据的内部融资利率而不是加拿大丰业银行二级市场基准债务证券交易水平，预计将对票据的经济条款产生不利影响。在该定价补充的封面页上，加拿大丰业银行提供了票据的初始估计价值范围。该估计价值范围是根据加拿大丰业银行的内部定价模型确定的，这些模型考虑了多个变量，并基于多个假设，这些假设可能实现也可能不实现，通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据的到期时间以及加拿大丰业银行的内部融资利率。有关初始估计价值的更多信息，请参阅“附加风险因素”。由于加拿大丰业银行的内部融资利率通常代表加拿大丰业银行二级市场基准债务证券交易水平的折价，因此假设所有其他经济条款保持不变，使用票据的内部融资利率而不是加拿大丰业银行二级市场基准债务证券交易水平预计将增加票据的估计价值。有关更多信息，请参见“附加风险因素—与估计价值和流动性相关的风险—加拿大丰业银行和高盛（GS&Co.）的票据估计价值是基于加拿大丰业银行的内部融资利率确定的，而不是基于信用利差或加拿大丰业银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”。 您笔记在任何时间点的价值将反映许多因素且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场（若其决定做市，但这并非其义务）最初买入或卖出笔记的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）以及GS&Co.最初用于账户报表及其他用途的价值，均约等于GS&Co.在定价日基于其定价模型、并考虑TD内部融资利率所估算的您的笔记的市场价值，加上一项额外金额（初始时等于每1000美元本金金额的美元）。此前，GS&Co.买入或卖出您的笔记的价格（若其决定做市，但这并非其义务）（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于下述总和：(a)基于参考GS&Co.定价模型所估算的您笔记的当时当前价值，加上(b)任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起至定价日后约3个月期间按直线方式递减至零）。 自该日起，GS&Co. 购买或出售您的票据（如果其提供市场报价）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将等于参考此类定价模型所确定的您的票据的当时当前估算价值。有关您的GS&Co. 账户报表中显示的票据价值以及GS&Co. 购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co. 提供市场报价，但GS&Co. 并无此义务），均基于GS&Co. 的定价模型，请参阅“附加风险因素——与估算价值及流动性相关的风险——GS&Co. 购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co. 提供市场报价，但GS&Co. 并无此义务）将基于GS&Co. 的您的票据估算价值”。 如果除代理或其关联方以外的任何一方基于其对您的票据的估算价值（该价值是根据TD的信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率计算的，而不是TD的内部融资利率）在二级市场上购买或出售您的票据，则该方购买或出售您的票据的价格可能会显著较低。我们敦促您阅读此定价补充中的“附加风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于本定价补充说明、产品补充说明、标的补充说明和招股说明书中所载的更详细信息。 多伦多道明银行（“TD”）高级债务证券，H系列杠杆缓冲篮子挂钩票据（“票据”）预计在17至20个月之间发行人：发行：票据类型：期限：篮子：一个由以下指数组成的等权重篮子（每个指数为“篮子成分”）： 美元TD Securities (USA) LLC (“TDS”) and Goldman Sachs & Co. LLC (“GS&Co.”)89115HDZ7 / US89115HDZ73* 关于每个篮子成分，其定价日的收盘水平。$1,000和超过$1,000的最低面额。CUSIP / ISIN: 代理：货币：最低投资金额：本金金额： 每份票据1,000美元；所有提供建议票据的总额为$；如果TD在其唯一选择下决定在最终定价补充日期之后销售额外的提供建议票据，则提供建议票据的总额 principal amount 可能会增加到。 预计在定价日后五个工作日内。 预计在定价日之后17至20个月，但可能因“—最终指数水平”中所述的市场中断事件和其他中断而延期。 到期日： 预计在估值日之后的两个工作日内完成，但可能因市场中断事件及其他中断而延期，具体条款详见产品补充说明中的“票据通用条款—到期日”及本文件中的“—最终指数水平”。 到期付款：对于每一 $1,000 期票本金金额，我们将在到期日向你支付等值的现金金额： • 如果最终篮子水平是大于初始篮子层级，sumof (i) 1,000plus(ii) the产品of (a) $1,000times(b) 杠杆因素times(c)百分比变化；• 如果最终篮子水平是等于或less than初始篮子水平 但大于或等于：缓冲水平为1,000美元；或者•如果最终篮子水平是less thanthe Buffer Level, the sum of (i) $1,000plus(ii) the产品of (a) $1,000times(b) 下行乘数times(c) thesum of the Percentage Changeplus缓冲百分比。 如果最终篮子水平低于缓冲水平，投资者在到期时将收到的票据本金金额将少于本金金额，并且可能会损失全部本金。 所有用于或源于与到期付款相关的任何计算金额，将根据需要四舍五入至最接近的分。 杠杆因子：预计在116.00%至137.00%之间（将在定价日确定） 下行动力倍数：The商数Initial Basket Level 的除以缓冲水平，以百分比表示，约等于111.11% 百分比变化：The商数of (1) the Final Basket Levelminus初始篮子水平divided由（2）初始篮子水平，以百分比表示。 最终指数水平 - 初始指数水平初始指数水平 就每个篮子成分而言，其在估值日的收盘水平，根据产品补充说明中“票据一般条款——参考资产水平不可用或法律变更事件影响参考资产；计算方法的修改”部分的规定进行调整。 若原定估值日期非某篮子成分标的的交易日，或该篮子成分标的在原定估值日期发生市场中断事件或持续存在市场中断事件，则该篮子成分标的的最终指数水平将为其在原定估值日期后首个交易日的收盘水平，且计算代理人在确定该篮子成分标的未发生市场中断事件或市场中断事件已停止后作出此决定。若该篮子成分标的在原定估值日期后第八个原定交易日（含当日）的每一天均发生市场中断事件，或原定估值日期后连续八个原定交易日无交易日，则该篮子成分标的的最终指数水平将由计算代理人在当日确定（若无法确定，则由计算代理人依据情况合