摩根士丹利美股招股说明书(2025-05-29版)

该证券为 Morgan Stanley Finance LLC 发行的有担保的或有收益的自动赎回证券，挂钩 NVIDIA 公司普通股表现，本金金额为 1,000 美元，到期日为 2028 年 6 月 2 日。证券由 Morgan Stanley 无条件担保，但并不保证本金偿还或定期支付利息。

证券条款：

• 或有利息：每年 12.25%，但仅在相关观察日收盘价高于息票障碍水平时支付。
• 自动赎回：若在赎回决定日收盘价高于赎回阈值水平，证券将被自动赎回，投资者将获得本金加或有利息。
• 到期支付：若证券未在到期前被自动赎回，且最终水平高于下行阈值水平，投资者将获得本金；若最终水平低于下行阈值水平，投资者将损失 1% 的本金，最终支付金额可能为零。

风险因素：

• 本金损失风险：证券不保证本金偿还，若最终水平低于下行阈值水平，投资者可能损失全部本金。
• 利息不确定性：证券不定期支付利息，若股价表现不佳，投资者可能无法获得或有利息。
• 自动赎回风险：证券可能在到期前被自动赎回，缩短投资期限。
• 市场风险：证券价格受多种因素影响，包括股价波动、利率变化、地缘政治等。
• 信用风险：证券由 Morgan Stanley 担保，若 Morgan Stanley 出现违约，投资者可能损失投资。
• 流动性风险：证券未上市交易，二级市场交易可能受限。

关键数据：

• 初始水平：134.81 美元
• 赎回阈值水平：134.81 美元
• 息票障碍水平：80.886 美元
• 下行阈值水平：80.886 美元
• 到期日：2028 年 6 月 2 日

结论： 该证券为高风险投资产品，投资者需承担本金损失风险和利息不确定性风险，但可能获得高于市场水平的回报。投资者应仔细阅读相关文件，并咨询专业人士，根据自身风险承受能力进行投资决策。