铁矿石产业链日报

核心观点与关键数据

• 期货市场：主力合约收盘价698.50元/吨，持仓量721,508手，环比增加504手；9-1合约价差34.50元/吨，主力合约基差（麦克粉）77元/吨，环比下降7元/吨。
• 国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价96.25美元/吨，环比上涨0.18美元；青岛港61.5%PB粉矿价格797元/吨，环比下降5元；进口成本预估值799元/吨，环比下降10元。
• 港口库存：中国47港库存14463.79万吨，环比下降163.84万吨；45港库存13858.79万吨，环比下降196.84万吨；澳大利亚、巴西主要港口库存1417.4万吨，环比增加41.1万吨。
• 供需情况：发运量减少，到港量增加，国内港口库存下滑；钢厂高炉开工率83.67%，环比下降0.46%；铁水产量8602万吨，环比下降682万吨；矿山日产量42.44万吨，环比增加0.78万吨。
• 期权市场：标的历史20日波动率20.57%，环比下降0.68%；平值看涨期权隐含波动率17.64%，环比下降0.02%；平值看跌期权隐含波动率17.20%，环比下降0.95%。

研究结论

• 市场疲软：黑色板块整体表现疲软，铁矿石价格承压，主要受供需失衡和宏观环境影响。
• 技术信号：I2509合约MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方，显示下跌动能。
• 操作建议：反弹抛空，注意节奏和风险控制。

行业消息观点总结

• 宏观环境：美国消费者信心指数反弹，贸易紧张局势缓和，对铁矿石价格形成一定支撑。
• 供需矛盾：发运减少、到港增加导致港口库存下降，但钢厂开工率下降，铁水产量下滑，需求支撑减弱。
• 国际库存：澳大利亚、巴西港口库存达到年内高位，可能对价格形成压力。

数据来源与免责声明

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