PitchBook年一季度供应链技术风险投资趋势（中）

新兴技术研究 供应链科技风险投资趋势 在整个供应链技术生态系统中的风险投资活动 报告预览 完整报告可通过PitchBook平台获取。 Q1 2025 机构研究组 分析 JonathanGeurkink资深研究分析师，移动技术及供应链技术jonathan.geurkink@pitchbook.com 数据 HarrisonWaldock数据分析师pbinstitutionalresearch@pitchbook.com 出版 由ChloeLadwig和MeganWoodard设计的报告 发表于2025年5月8日 CONFIDENTIAL.NOTFORREDISTRIBUTION.PG2 Contents 供应链技术格局3 供应链科技风险投资生态系统市场图谱4VC活动5 供应链科技风险投资交易概览19 2025年第一季度供应链技术风险投资趋势 $ 供应链技术格局 企业供应链管理仓储技术运输技术最后一公里配送 2025年第一季度供应链技术风险投资趋势 CONFIDENTIAL.NOTFORREDISTRIBUTION.PG3 供应链技术风险投资交易活动 1,786 1,268 1,314 1,378 1,380 834 921 1,025 940 715 $12.3 $19.8 $14.2 $29.8 $33.3 $34.8 $64.3 $30.1 $10.6 $16.2 163 $2.4 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 交易价值（亿美元）交易数量 来源：PitchBook•地区：全球•截至2025年3月31日 供应链技术风险投资退出活动 138 96 67 82 67 17 $1.6 25 $3.4 37 $11.6 43 $11.7 41 $22.4 $74.8 $50.8 $118.4 $15.0 $15.2 21 $0.0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 退出价值（亿美元）退出次数 来源：PitchBook•地区：全球•截至2025年3月31日 CONFIDENTIAL.NOTFORREDISTRIBUTION.PG5 VC活动 供应链技术领域的Q1交易额为24亿美元，环比大幅下降，但已恢复至2024年第三季度及此前几个季度的正常水平。Waymo在2024年第四季度的巨额交易显著影响了交易额结果。按年计，Q1交易额同比增长23.8% 。交易数量同比减少13.3%，环比减少14.7%。退出数量环比增长50%至21例，主要受收购数量翻倍推动。Q1退出数量较此前四个季度平均水平高25.4%。种子期/早种子期、早期及晚期阶段的交易数量均温和环比下降，而风险增长阶段交易数量环比增长45%。尽管由于Waymo第四季度交易导致货运技术领域交易额环比下降，但其仍约为此前四个季度平均水平的两倍。企业供应链管理领域交易额环比温和增长，而最后一英里配送交易额大幅下降。仓储技术领域交易额在2024年各季度均实现显著增长后，环比有所下降。 本季度的重要交易包括北京-basedNeolix于2月20日完成的1.379亿美元C轮融资。该公司专注于开发自动驾驶卡车和物流解决方案，该交易包括CCIGCapital等投资者。Odeko，一家为咖啡馆和咖啡店提供供应链和运营软件的公司，于3月4日以BCapitalGroup领投的6.26亿美元E轮融资。位于印度Thane的Infra.Market在TigerGlobalManagement领投的6.22亿美元F轮融资中完成融资。该公司为房地产和建筑材料提供在线采购市场的服务，此前已于2024年夏季申请上市。本季度的重要退出交易包括Peak公司的收购，该公司开发用于库存和定价优化的AI解决方案。英国曼彻斯特-basedPeak公司于3月7日被UiPath以未披露金额收购。收购前，Peak公司累计融资1.211亿美元，投资者包括SoftBankInvestmentAdvisers。 VCACTIVITY 30 17 13 $151.6 企业供应供应链管理 货运科技 最后一公里配送 仓储技术 交易金额（百万美交元易）数量 $185.7 $608.3 $944.9 18 2025年第一季度供应链技术风险投资交易活动按细分领域划分 139 93 64 $915.4 企业供应供应链管理 货运科技 最后一公里配送 仓储技术 交易金额（百万美交元易）数量 $2,243.4 $3,702.2 $7,351.3 69 过去12个月的供应链技术风险投资交易活动按细分领域划分 来源：PitchBook•地区：全球•截至2025年3月31日来源：PitchBook•地区：全球•截至2025年3月31日 $80 $800 $695.2 $60 $40 $20 $13.5 $8.4 $4.0 $1.5 $12.2$10.4 $5.6$2.8 $600 $400 $200 $115.0$42.6$14.2$7.8 $50.0$27.1$9.5 $0 $0 2015 2016 2017 2018 2019 20202021 20222023 2024 2025 Pre-seed/seed早期风险投资后期风险投资风险投资增长 中位供应链技术风险投资交易金额（百万美元）按阶段划分 2015 2016 20172018 2019 2020 2021 20222023 2024 2025 Pre-seed/seed早期风险投资后期风险投资风险投资增长 中位数供应链技术风险投资公司投前估值（百万美元）按阶段分类 来源：PitchBook•地区：全球•截至2025年3月31日来源：PitchBook•地区：全球•截至2025年3月31日 CONFIDENTIAL.NOTFORREDISTRIBUTION.PG6 VCACTIVITY 2025年第一季度关键供应链技术风险投资交易 公司 截止日期 类别 交易金额（百万美元） 交易类型 主要投资者 Neolix 2月20日 自动驾驶卡车与中途运输 $137.9 后期风险投资 N/A Odeko 3月4日 采购与采购 $126.0 后期风险投资 BCapitalGroup Infra.Market 1月23日 采购与采购 $122.0 后期风险投资 TigerGlobalManagement CADDi 3月27日 N/A $61.0 后期风险投资 Atomico GrubMarket 3月18日 配送服务 $50.0 后期风险投资 私募股权基金 Tive 1月23日 资产跟踪与管理 $40.0 后期风险投资 SageviewCapital,WiL Manna空气输送 3月26日 无人机与eVTOL物流 $30.0 后期风险投资 MoltenVentures,TapestryVC Shadowfax 3月13日 配送服务 $19.8 后期风险投资 未来资产证券、NGP资本 Sistema.bio 1月14日 N/A $19.3 后期风险投资 EDFIManagementCompany Mealogic 3月25日 配送服务 $12.2 后期风险投资 N/A 来源：PitchBook•地区：全球•截至2025年3月31日 CONFIDENTIAL.NOTFORREDISTRIBUTION.PG15 VCACTIVITY 2025年第一季度关键供应链技术风险投资退出。 公司截止日期类别退出价值（百万美元）退出类型收购方 Suuchi3月4日N/A $5.0 收购ESWCapital,IgniteTech CriticaLog1月27日N/AN/A收购Shadowfax AntsRoute1月14日N/AN/A收购BridgepointGroup,SinariGroup LiveCare3月7日N/AN/A收购MeTechHoldings因素2月6日资产跟踪与管理N/A收购Cofactr Fasal3月6日N/AN/A收购Innoterra 数据解析1月21日采购与采购N/A收购Altium 收益率技术解决方案2月24日N/AN/A收购YamahaMotor机器人+3月14日N/AN/A收购雅马哈 Sencrop1月7日N/AN/A收购GroupeISAGRI 来源：PitchBook•地区：全球•截至2025年3月31日 CONFIDENTIAL.NOTFORREDISTRIBUTION.PG16 供应链科技风险投资交易概览 季度活动 过去12个月的业务活动 Q12024 Q22024 Q32024 Q42024 Q12025 Q22023-Q1 2024 Q22024-Q1 2025 交易数量 188 189 147 191 163 834 690 环比变化 -8.7% 0.5% -22.2% 29.9% -14.7% N/A -17.3% VC总份额 1.7% 1.9% 1.6% 2.1% 2.1% 2.0% 1.9% 交易价值（亿美元） $1.9 $3.1 $2.2 $9.1 $2.4 $9.7 $16.7 环比变化 -11.4% 60.4% -29.6% 323.6% -74.1% N/A 71.7% VC总份额 2.3% 3.3% 2.5% 7.6% 1.7% 2.9% 3.8% 退出次数 16 19 18 14 21 76 72 公开上市 2 0 1 3 1 11 5 收购 13 17 12 7 14 57 50 收购 1 2 5 4 6 8 17 来源：PitchBook•地区：全球•截至2025年3月31日 CONFIDENTIAL.NOTFORREDISTRIBUTION.PG19 关于PitchBook行业与技术研究 独立、数据驱动且及时的市场情报 随着私募市场生态系统日益复杂和竞争加剧，投资者需要能够给他们带来优势的工具和数据。 PitchBookData,Inc. NizarTarhuni 研究及市场情报执行副总裁PaulCondra 全球私募市场研究主管JamesUlan 研究主管，新兴技术 行业与技术研究团队 PitchBook的行业与技术研究团队为超过20个不同的覆盖领域提供全面的更新。 访问我们的网站对于完整列表。 我们的产业与技术研究报告从私募市场交易的角度，对成熟产业和新兴科技领域进行了详细分析，助您掌握市场动态，并为您提供所需的洞见，以便有信心地把握新机遇。 ©2025由PitchBookData,Inc.所有。版权所有。未经PitchBookData,Inc.事先书面许可，不得以任何形式或任何手段复制本出版物，包括图形、电子或机械方式，包括复印、录音、录音带和信息系统存储和检索——内容基于被认为可靠的来源信息，但其准确性和完整性无法保证。本文件不应被视为对任何已发行、当前或未来购买或出售任何证券的建议或出售要约，或购买任何证券要约的邀请。本材料并非声称包含潜在投资者可能希望考虑的所有信息，不能作为此类信息依赖或替代独立判断的行使。 EricBellomoeric.bellomo@pitchbook.com JimCorridorejim.corridore@pitchbook.com AaronDeGagneaaron.degagne@pitchbook.com AlexFrederickalex.frederick@pitchbook.com JonathanGeurkinkjonathan.geurkink@pitchbook.com KaziHelalkazi.helal@pitchbook.com DerekHernandezderek.hernandez@pitchbook.com AliJavaheriali.javaheri@pitchbook.com JohnMacDona