Jefferies 对 Gambling.com Group Ltd (GAMB) 的研报显示,公司 2025 年第一季度业绩符合预期,收入为 4060 万美元,略高于市场预期。公司重申了 2025 年的业绩指引,预计收入在 1.7 亿至 1.74 亿美元之间,调整后EBITDA 在 6700 万至 6900 万美元之间。Jefferies 认为 GAMB 作为专注于 iGaming 的全球 B2B 公司,与竞争对手相比,受 OSB 波动的影响较小,其订阅业务占 2025 年收入的 20% 以上,使其成为数字游戏领域更稳定增长的公司。公司加速的自由现金流也是积极因素。Jefferies 给予 GAMB“买入”评级,目标价 21 美元。主要风险包括客户集中度、行业整合、监管变化和 SEO 算法变化。