铁矿石产业链日报

核心观点与关键数据

• 期货市场：主力合约收盘价698.50元/吨，环比下跌8.00元；持仓量721,004手，环比减少10,680手；9-1合约价差34.5元/吨，环比下降0.50元；前20名净持仓-29,721手，环比减少8,283手；大商所仓单1,900手，持平。
• 国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价96.05美元/吨，环比下跌1.02美元；青岛港61.5%PB粉矿价格802元/干吨，环比下跌14元；进口成本预估值825元/吨，环比下降11元；澳巴铁矿石发运量3,188.7万吨，环比减少159.1万吨。
• 港口库存：中国45港铁矿石库存量13,987.83万吨，环比下降178.26万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,925.48万吨，环比下降35.68万吨。
• 矿山供应：266座矿山日产量42.44万吨，环比增加0.78万吨；开工率66.95%，环比上升0.54%；铁精粉库存59.40万吨，环比下降4.01万吨。
• 需求情况：BDI指数1,340点，持平；247家钢厂高炉开工率83.67%，环比下降0.46%；国内粗钢产量8,602万吨，环比下降682万吨。
• 期权市场：标的历史20日波动率21.25%，环比上升0.09%；历史40日波动率24.07%，环比上升0.09%；平值看涨期权隐含波动率17.66%，环比上升0.09%；平值看跌期权隐含波动率18.15%，环比上升0.39%。

研究结论

• 市场走势：铁矿石期货主力合约减仓下行，技术指标显示MACD指标向下运行，显示短期承压。
• 供需分析：发运量减少但到港量增加，港口库存连续下降；钢厂高炉开工率及铁水产量下降，需求支撑减弱。
• 操作建议：反弹抛空，注意节奏和风险控制。

行业消息

• 宏观政策：中央生态环境保护督察启动，覆盖山西、内蒙古、山东、陕西、宁夏等地。
• 防汛工作：国家防总启动防汛四级应急响应，派工作组赴江西、广西、贵州等地指导防汛救灾。

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