泰国宠物食品市场规模10余年扩容超5倍
- 2010年至2024年，泰国宠物食品市场规模扩容超过5倍，复合年均增长率达12.27%。
- 宠物数量增长驱动市场扩容：2010-2016年宠物犬数量复合增速5.2%，推动市场高增长；2017-2024年宠物猫数量增长132.44万，年均复合增速达5.12%，成为新的增长引擎。
- 单宠食品消费价增并行推动市场扩容：2010-2024年单只犬/猫食品消费金额复合增速9.11%，猫的单只消费金额上涨明显，复合增速达11.30%。
本土企业与外资共存，消费升级趋势明显
- 犬猫食品市场迅速增长，干粮领跑市场：2024年干粮占比70.66%，达367.38亿泰铢，猫干粮和犬干粮分别取得复合增速16.65%和9.48%。
- 市场集中度较高，本土与外资企业共存：前十大品牌市占率超51%，外资企业仍占据较高份额，市场尚在缓慢的本土化进程当中。
- 消费升级趋势明显：2019-2024年高端犬猫粮销售额复合增速达16.69%，对市场增长具有显著带动作用；中端犬猫粮占据市场主导地位，高端犬猫粮市占率仍有较大发展空间。
多元化产品布局叠加差异化品牌助力好侣成长
- 好侣领跑泰国宠物消费市场：2023年其在犬粮和猫粮市场中分别以18.5%和20.3%的市占率位居行业第一和第二。
- 打造多元化产品格局，推动产品优化升级：好侣产品全面覆盖泰国犬猫粮市场，推出多种功能性犬猫粮，满足个性化需求。
- 打造差异化品牌矩阵，聚焦核心细分市场与高增长赛道：好侣旗下共有24个犬猫粮品牌，通过差异化定位实现全面覆盖和精准竞争；重点布局中高端市场，积极布局高端湿猫粮赛道。
原料优势、关税政策与企业国际化布局推动泰国宠物食品出口
- 泰国宠物食品出口表现强劲：2023年出口销售额达20.8亿美元，成为世界第四大宠物食品出口国；犬猫粮出口额从2019年的13.88亿美元增长至2024年的26.86亿美元，复合增速14.12%。
- 原材料产能优势形成底层驱动：丰富的渔业资源和充足的鸡肉产能为出口提供保障，鸡肉价格显著低于中国。
- 泰国宠物食品出口的典型市场：美国为最大出口目的地，关税政策和企业进驻推动增长；东南亚市场通过龙头企业进驻和关税政策优势占据主导地位。
中国宠物食品出海泰国尚处起步阶段
- 近年中国对泰宠物食品出口大幅增长：2019-2023年复合增速高达286%，中国产品在泰国进口市场中的份额达到39.8%。
- 侧重华人群体，中国宠物食品具备增长潜力：中国产品主要面向华人华侨，线上渠道销售规模可观，高溢价仍能取得较高销量。
- 中国宠物食品企业在泰布局尚处初期：仅有乖宝股份在泰国设立全资子公司，主要为OEM业务，产能未来将进一步增长。
投资建议：关注有出海潜力本土品牌的投资机会
- 建议重点关注有出海潜力本土品牌的投资机会，如乖宝宠物、中宠股份等。
风险提示
- 市场竞争加剧，法规壁垒与供应链挑战，地缘政治与经济波动风险。
