金融工程动态跟踪：卡塔尔投资局受让华夏基金10%股份，首批新模式浮动管理费基金获批

2025年05月26日yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003业内首只中证A500增强策略ETF成立，2025-05-18高质量改革方案出炉，今年公募新发产品2025-05-11首批科创综指增强策略ETF获批，指数公2025-05-05 1111111111报告发布日期杨怡玲邱蕊陶文启近期货币基金密集限购规模破3400亿司下调指数许可使用费 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。目录一、基金市场热点跟踪...................................................................................3二、基金发行动态..........................................................................................32.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6三、基金业绩表现..........................................................................................73.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8四、场内基金动态..........................................................................................9风险提示......................................................................................................12 2 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。3一、基金市场热点跟踪【卡塔尔投资局受让华夏基金10%股份】管理有限公司变更持股5%以上股东的批复，证监会核准卡塔尔控股有限责任公司成为华夏基金管理有限公司持股5%以上股东；对卡塔尔控股有限责任公司依法受让华夏基金2380万元人民币出资（占注册资本比例10%）无异议。【首批新模式浮动管理费基金获批】5月23日从中国证监会获悉，5月16日上报的26只新模式浮动管理费基金已正式获批，即将启动发行。业内人士表示，上述26只基金是5月7日《推动公募基金高质量发展行动方案》发布以来首批上报的新模式浮动管理费产品，不仅标志着公募基金高质量发展迈入新阶段，更体现了行业从“规模导向”向“投资者利益优先”的深刻转型。二、基金发行动态本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。在过去一年，公募基金市场共成立新基金1113只，共募集1.15万亿元；其中股票型基金新成立552只，共募集3369.95亿元；混合型基金新成立211只，共募集599.26亿元；债券型基金新成立272只，共募集6624.29亿元；FOF基金共成立37只，共募集293.23亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立41只，共募集583.29亿元。具体如下：图1：近一年不同类型基金新发行基金募集规模及数目（只包含初始基金）数据来源：东方证券研究所&Wind资讯24/08/1924/09/1924/10/1924/11/1924/12/19股票型基金发行规模新成立数目(右轴）24/08/1924/09/1924/10/1924/11/1924/12/19混合型基金发行规模新成立数目(右轴） 5月22日，证监会网站发布关于核准华夏基金01020304025/01/1925/02/1925/03/1925/04/1925/05/19单位(只)02468101225/01/1925/02/1925/03/1925/04/1925/05/19单位(只) 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。数据来源：东方证券研究所&Wind资讯2.1新成立基金共募集164.23亿元，较上期增加10.6亿元。其中，由李祥源管理的中航中债-投资级公司绿色精选指数A规模最大为34.50亿元。在新成立的基金中： 本期，国内新成立基金27只，股票型基金19只，混合型基金2只，债券基金6只。新基金⚫股票型基金成立了19只，共募集92.55亿元，其中16只被动指数型基金，3只增强指数型基金。混合型基金成立了2只，共募集2.33亿元，均为偏股混合型基金。⚫债券基金成立了6只，共募集69.35亿元，其中4只中长期纯债型基金，2只被动指数型基金。具体成立明细如下： 4 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。2.2新发行基金本期，国内新发行基金共25只，较上期减少9只。其中股票型基金15只，混合型基金1只，债券型基金8只，FOF基金1只。新发行15只股票型基金，其中9只被动指数型基金，6只增强指数型基金。新发行的混合型基金1只，为平衡混合型基金。新发行的8只债券型基金，其中3只混合债券型二级基金，5只中长期纯债型基金。具体明细如下： 5 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。2.3基金经理变更上周共有65只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：博时基金（10只）、兴银基金（7只）、中银基金（6只）。 6 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。7三、基金业绩表现本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。3.1上周业绩上周，普通股票型基金平均收益0.09%，混合型基金为-0.04%，债券型基金为0.02%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.43%，量化对冲产品为-0.12%。图6：上周各类型基金平均收益数据来源：东方证券研究所&Wind资讯0.02%-0.43%债券型基金主动量化型基金 -0.12%-0.18%-1.10%-1.29%量化对冲型基金沪深300中证500中证1000 混合型基金 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。3.2年初至今业绩年初至今，普通股票型基金平均收益为3.57%，混合型基金为2.56%，债券型基金为0.65%，量化产品中主动量化产品平均收益为2.78%，量化对冲产品为0.70%。普通股票型基金中平安先进制造主题A最高52.31%，混合型基金中华夏北交所创新中小企业精选两年定开最高66.20%，债券型基金中华商丰利增强定开A最高11.45%，主动量化基金中诺安多策略A最高26.74%，量化对冲基金中工银绝对收益A最高3.46%，指数增强型基金中工银瑞信中证2000增强ETF相对基准超额收益最高11.08%。图8：年初至今各类型基金平均收益数据来源：东方证券研究所&Wind资讯0.65%2.78%混合型基金债券型基金主动量化型基金 80.70%-1.34%-1.27%0.54%量化对冲型基金沪深300中证500中证1000 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。9四、场内基金动态截止2025年5月23日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10537.45亿元，其次为中证A500规模2071.43亿元、上证50规模1721.30亿元，股票宽基指数中沪深300、上证50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，沪做市公司债资金净流入最多为43.42亿元，其次，中证A500净流出最多为-39.61亿元；年初至今，沪深300净流入最多584.88亿，SGE黄金9999其次，中证A500净流出最多-568.95亿元。下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。数据来源：东方证券研究所& Wind资讯图13：年初至今累计净流出最多的跟踪标的（单位：亿元）数据来源：东方证券研究所& Wind资讯下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1639.75亿，上周资金净流出7.95亿，上周日均成交额2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大3785.48亿，上周资金净流出10.87亿，上周日均3）中证500：南方中证500ETF规模最大1087.05亿，上周资金净流出3.61亿，上周日均成交4）中证1000：南方中证1000ETF规模最大621.30亿，上周资金净流出5.93亿，上周日均成交5）创业板指：易方达创业板ETF规模最大820.71亿，上周资金净流出15.12亿，上周日均成交6）科创50：华夏上证科创板50ETF规模最大789.31亿，上周资金净流入9.94亿，上周日均成-700-600-500-400-300-200-1000100200恒生指数科创100中国互联网50中证A50 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯图12：年初至今累计净流入最多的跟踪标的（单位：亿元）数据来源：东方证券研究所& Wind资讯11.21亿；成交额24.06亿；额7.67亿；额8.06亿；额15.48亿；交额19.25亿；-600-