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铁矿石产业链日报

2025-05-20蔡跃辉瑞达期货玉***

AI智能总结

核心观点与关键数据

期货市场：主力合约收盘价725.00元/吨，环比上涨2.50元/吨；持仓量734,150手，环比减少3527手；9-1合约价差36.5元/吨，环比上涨1.00元/吨；前20名净持仓-16926手，环比减少3052手；大商所仓单2,300手，持平；新加坡铁矿石主力合约报价99.6美元/吨，环比上涨0.15美元/吨。
现货市场：青岛港61.5%PB粉矿828元/干吨，环比上涨2元/干吨；60.8%麦克粉矿807元/干吨，环比上涨2元/干吨；京唐港56.5%超特粉矿717元/干吨，环比上涨2元/干吨；主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）82元，环比持平；进口成本预估值847元/吨，环比下降6元/吨。
港口库存：中国47港到港总量2,280.4万吨，环比减少289.6万吨；45港库存14,166.09万吨，环比下降72.62万吨；样本钢厂铁矿石库存8,961.16万吨，环比增加2.18万吨。
发运与到港：澳巴铁矿石发运量3,347.8万吨，环比增加318.8万吨；中国47港到港总量2,280.4万吨，环比减少289.6万吨；266座矿山日产量41.66万吨，环比增加0.28万吨；开工率66.41%，环比上升0.91个百分点；铁精粉库存63.41万吨，环比增加4.25万吨。
钢厂情况：247家钢厂高炉开工率84.13%，环比下降0.51个百分点；产能用率91.74%，环比下降0.37个百分点；国内粗钢产量8,602万吨，环比下降682万吨。
宏观与运费：BDI指数1,347.00点，环比下降41.00点；巴西图巴朗-青岛运费19.13美元/吨，环比上涨0.27美元/吨；西澳-青岛运费7.98美元/吨，环比上涨0.28美元/吨。
期权市场：标的历史20日波动率23.47%，持平；40日波动率24.58%，环比下降0.60个百分点；平值看涨期权隐含波动率14.72%，环比下降3.10个百分点；平值看跌期权隐含波动率19.28%，环比上升1.46个百分点。