电子行业周报：雷军官宣小米自研手机SoC，英伟达调整对华芯片出口

—电子行业周报投资要点12M31.15.7▌上周回顾5月12日-5月16日当周，申万一级行业整体处于涨跌分化态势。其中电子行业下跌0.54%，位列第30位。估值前三的行 业 为 计 算 机 、 国 防 军 工 、 电 子 ， 电 子 行 业 市 盈 率 为49.88。电子行业细分板块比较，5月12日-5月16日当周，电子行业细分板块整体下跌。其中，品牌消费电子、消费电子零部件及组装、面板、印制电路板板块本周上涨，其他板块均在本周下跌。估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三，半导体材料、光学元件板块估值排名本周第四、五位。▌雷军官宣小米手机SoC芯片玄戒O1，5月下旬发布，或采用4nm工艺5月15日晚上，小米CEO雷军在微博上宣布重大消息，小米自主研发设计的手机SoC芯片，名字叫玄戒O1，即将在5月下旬发布。目前行业普遍预测玄戒O1将采用4nm工艺，性能对标苹果A16。当前国内7nm以内先进制程芯片产品主要集中在车规芯片、手机配套小芯片等领域。玄戒O1的发布意味着内地手机系统级芯片实现了5nm以内工艺设计的突破。此前消息称，小米自研芯片玄戒团队规模达千人，成立独立公司运作。▌黄仁勋就中国市场表态，H20芯片后不会再推出Hopper系列产品环球时报援引《联合早报》5月17日报道，英伟达CEO黄仁勋表示，由于美国政府限制Hopper架构的H20芯片出口至中国 ， 公 司 正 重 新 审 视 中 国 市 场 战 略 ， 但 未 来 不 会 再 推 出Hopper系列芯片。报道称，英伟达4月中旬透露，美国政府已禁止公司在未经出口许可的情况下，向中国市场销售H20芯片。H20是英伟达在现有法律框架下，唯一允许对华销售的高性能人工智能芯片。相关媒体此前报道，英伟达计划很快推出H20芯片的降级版，以试图挽回其在中国市场的销售表现。近年来，英伟达在华市场占有率受到本土竞争者的冲击。建议关注国产AI算力相关标的：寒武纪、海光信息、意 请阅读最后一页重要免责声明2华股份、华丰科技、泰嘉股份、英维克、高澜股份、深南电路、南亚新材、兴森科技、华海诚科、强力新材、芯源微、文一科技等。▌风险提示半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险EPSPE投资评级2025E2026E20242025E2026E0.310.4887.6439.5825.56增持0.841.0966.4339.2330.19买入0.460.88123.6553.7628.10买入3.143.9925.7112.9410.18买入4.966.0234.1522.3718.44买入0.180.33-122.2995.2353.15买入1.442.2082.8766.7043.74买入1.181.58168.89117.3687.65买入-0.500.33-552.07-1336.002024.24买入0.892.06167.9039.6217.12买入0.730.94149.7695.2874.02买入0.420.61-1316.00125.3386.30买入 正文目录1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................103、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................164、近期新股...............................................................................204.1、矽电股份（301629.SZ）：专注于半导体探针测试领域的国产替代领军企业................204.2、弘景光电（301479.SZ）：致力于光学镜头及摄像模组的国家级专精特新“小巨人”企业....215、行业动态跟踪...........................................................................245.1、半导体..........................................................................245.2、消费电子........................................................................275.3、汽车电子........................................................................306、行业重点公司公告.......................................................................327、风险提示...............................................................................33图表目录图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：5月12日-5月16日行业周涨跌幅比较（%）........................................8图表6：5月16日行业市盈率（TTM）比较..................................................8图表7：5月12日-5月16日电子细分板块周涨跌幅比较（%）................................9图表8：5月16日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................10图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 请阅读最后一页重要免责声明3诚信、专业、稳健、高效 请阅读最后一页重要免责声明4诚信、专业、稳健、高效图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................15图表20：NAND价格（单位：美元）........................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................16图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................16图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................17图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................17图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................18图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................18图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................18图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）.........................................18图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）............................................19图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.....................................