前日回顾与每日提示
今日关注
- 基本面数据：美国CPI降温，金价企稳震荡；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘持稳；美元指数涨1.39%报101.81，离岸人民币继续升值报7.1968；美债收益率普遍下跌，10年期美债收益率跌0.59个基点报4.465%；COMEX黄金期货涨0.82%报3254.50美元/盎司。
- 持仓数据：主力净持仓多，主力多减。
黄金分析
- 基本面：美国CPI降温，美元回落，但数据还未反应关税影响，金价一度回落后反弹。沪金溢价维持9元/克左右，人民币走强，国内情绪依旧高涨。全球贸易谈判乐观预期，但影响有所降温，金价震荡。
- 基差：黄金期货767.68，现货763.85，基差-3.83，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单15648千克，不变。
- 盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：关注美联储和欧央行官员讲话、中国信贷数据或公布。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。美国新政府政策预期与实际间验证仍将继续，金价情绪高涨，仍易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
白银分析
- 基本面：美国CPI降温，银价跟随金价震荡回升；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘持稳；美元指数涨1.39%报101.81，离岸人民币继续升值报7.1968；美债收益率普遍下跌，10年期美债收益率跌0.59个基点报4.465%；COMEX白银期货涨1.43%报33.09美元/盎司。
- 基差：白银期货8219，现货8210，基差-9，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单932184千克，日环比增加7231千克。
- 盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：美国CPI降温，美元回落，但数据还未反应关税影响，风险偏好回升，银价震荡回升。沪银溢价维持至565元/千克左右。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。关税担忧对于银价本身更强，银价易出现涨幅扩大。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
本日关注
- 14:00 德国4月CPI终值；15:15 英国央行副行长Breeden讲话；时间待定可能发布中国4月M2等货币供应、1-4月新增人民币贷款、1-4月社会融资规模增量；16:00 欧洲央行管委Escriva和Nagel讲话；17:15 美联储理事沃勒讨论中央银行研究；21:00 欧洲央行管委Villeroy讲话；21:10 美联储副主席Jefferson谈论经济前景；22:00 欧洲央行管委Holzmann讲话；次日05:40 美联储戴利参与一场炉边闲聊。
指标数据
- 沪金、沪银、COMEX黄金、COMEX白银、SGE黄金T+D、SGE白银T+D、伦敦金现、伦敦银现、美元指数等价格和涨跌幅。
- 沪金12-6价差、沪银12-6价差、伦敦金现和美元指数、伦敦银现和美元指数、内外盘金银现货比、标普500、富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225等指数走势。
- 美债十年期收益率、TIPS通胀预期、10年名义收益率等数据。
- 沪金前二十持仓多单量、空单量、净持仓及增减幅度。
- 沪银前二十持仓多单量、空单量、净持仓及增减幅度。
- SPDR黄金ETF持仓、白银ETF持仓、COMEX金仓单、沪金仓单、沪银仓单、COMEX银仓单等数据。
免责声明
