2024-2025大型零售企业发展指数&经营指标报告

目录1大型零售企业发展指数........................................................................................................................11.2.1大型百货零售企业营业收入指数1.2.2大型百货零售企业净利润指数2零售业主要经营指标............................................................................................................................7 1.1综合指数11.1.1大型零售企业营业收入指数11.1.2大型零售企业净利润指数21.2百货业态指数3351.3超市业态指数61.3.1大型超市企业营业收入指数61.3.2大型超市企业净利润指数62.1营业收入72.2净利润92.3年人均营业总收入112.3.1百货零售企业年人均营收112.3.2超市企业年人均营收122.4年人均净利润132.4.1百货零售企业年人均净利润132.4.2超市企业年人均净利润142.5年人均薪酬152.5.1百货零售企业年人均薪酬152.5.2超市企业年人均薪酬162.6毛利率172.6.1百货零售企业毛利率172.6.2超市企业毛利率192.7净利润率202.7.1百货零售企业净利润率202.7.2超市企业净利润率212.8费用率222.8.1销售费用率222.8.2管理费用率242.8.3财务费用率262.9自有员工人数28 1大型零售企业发展指数为了更直观的了解我国零售企业发展情况，中国百货商业协会基于上市公司营业收入和净利润数据，参照中证指数相关编制规则，于2023年1月开始编制“大型零售企业发展指数”，将上市零售企业的营业收入和净利润指标指数化，以反映零售行业发展情况。上市零售企业作为样本，一是数据真实有效；二是样本可持续，相比问卷、抽样等方式，更能够长期、客观地反映行业发展情况。数据来源于上市公司的季报、年报数据，采用季度数据计算。因A股上市公司财报公布周期规定为上年年报和当年一季报在4月底前、二季报在8月底前、三季报在10月底前发布完毕，本指数的更新周期为5月初、9月初、11月初（港股上市的样本依照该周期取最新的财报数据计算）。根据编制规则，目前纳入指数的样本共54家，其中以百货为主要业态的样本为42家，超市业态12家。样本企业名单见附表。注：1）2025Q1港股未公布一季报数据，指数计算时沿用2024Q4数据或最新发布数据。2）个别港股未公布2024Q4数据，指数计算沿用最近发布数据。1.1综合指数1.1.1大型零售企业营业收入指数“大型零售企业营业收入指数”显示，2024年Q4指数是1265点，同比下降了7.3%；2025年Q1是1236点，继续下降，环比下降了2.3%，同比下降了8.5%。趋势上看，从2018年Q1以来，大型零售企业作为一个整体，营业收入连续7年下降，下行趋势尚未扭转。图1-1：大型零售企业营业收入指数（2000年至今） 1 1.1.2大型零售企业净利润指数“大型零售企业净利润指数”显示，大型零售企业样本作为一个整体，首次出现亏损是2022年第二季度，指数是-7，亏损状态持续到2024年第三季度。2024年末指数为16，扭转亏损状态，但并不稳固，2025年第一季度有所下降，指数为2，在盈亏平衡边缘。图1-3：大型零售企业净利润指数（2000年至今） 2 3数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算1.2百货业态指数1.2.1大型百货零售企业营业收入指数“大型百货零售企业营业收入指数”，样本主要以百货零售为主，大部分企业除了百货业态外，还经营购物中心、超市等其他业态。因上市公司年报数据多数不按业态拆分公布，因此，该指数代表以百货为主的综合业态零售企业情况。数据显示，2024年末指数是1182点，同比下降了7.7%。2025年Q1指数是1160点，环比下降1.9%，同比下降6.5%。 4数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算 1.2.2大型百货零售企业净利润指数“大型百货零售企业净利润指数”显示，2024年末，净利润指数为118点，较2023年末有所上升，同时也是2022年第四季度以来的最高数值，盈利情况有逐渐好转的迹象。2025年Q1是109点，较去年末稍有下降。图1-7：大型百货零售企业净利润指数（2000年至今）图1-8：大型百货零售企业净利润指数（2010年至今）数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算 5 1.3超市业态指数1.3.1大型超市企业营业收入指数“大型超市企业营业收入指数”显示，2024年末指数是309点，同比下降8.2%。2025Q1是301点，环比下降2.6%，同比下降10%。超市业态营业收入自2020年第二季度以来，持续下行，暂无好转迹象。图1-9：大型超市企业营业收入指数数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算1.3.2大型超市企业净利润指数“大型超市企业净利润指数”显示，大型超市作为一个整体，净利润在2020年底达到顶点，随后出现较大幅度下降，自2021年第三季度以来一直处于亏损状态。2024年末指数是-128点，总体盈利在持续改善，但仍然处于亏损状态。2015年Q1为-163，较2024年末稍有下降。 6 7综合来看，大型零售企业作为一个整体，其营业收入仍然在下降，目前趋势尚无扭转迹象。盈利状况稍有好转，百货零售业样本作为一个整体有盈利但处在较低水平，超市样本作为一个整体仍然处于亏损状态，但亏损幅度持续收窄。2样本企业主要经营指标中国百货商业协会以上市零售企业为主要样本，综合分析各类经营指标，作为行业参考。基础数据主要源自上市公司年报，中国百货商业协会对其进行了汇总分析；个别公司因转型等原因导致主营业务发生较大变化或数据存疑，数据计算时剔除此类样本。2.1营业收入2024年，数据可比的样本企业有53家，营业收入同比增长的企业16家，占比30.2%；营业收入前十的企业分别为百联股份、重庆百货、天虹股份、王府井、利群股份、合肥百货、欧亚集团、大商股份、武商集团、南京新百。2025年第一季度，数据可比的样本企业44家，营业收入同比增长的企业13家，占比29.5%。 2.2净利润2024年，数据可比样本企业53家，其中盈利的企业35家，占比66%。净利润同比增长或扭亏为盈的企业13家，占比24.5%；亏损的企业18家，占比34%，其中，亏损扩大的企业8家，亏损收窄的企业6家，盈亏转亏损的企业4家。2025年一季度，数据可比的样本企业44家，盈利的企业38家，占比86.4%，其中同比增长或扭亏为盈的企业13家，占比29.5%。表2-2：样本企业归属于母公司普通股股东的净利润业态公司名称百货为主百联股份重庆百货大商股份王府井杭州解百 9归属于母公司普通股股东的净利润（元）同比归属于母公司普通股股东的净利润（元）同比2024年2023年2025Q12024Q11567438003399114879292.7%1927586781925919990.1%131464020613148336160.0%4749859764348312269.2%58620392750512582216.1%2650455442631940960.7%268577155709376543-62.1%55641243201839335-72.4%247440359260240090-4.9%86771060123223553-29.6% 2.3年人均营业总收入2.3.1百货零售企业年人均营收百货零售样本企业数据显示，2024年人均营业总收入1平均为984414元，比上年增长2.8%；其中同比增长的企业24个，占比72.7%。排前10的企业分别为广百股份、杭州解百、百大集团、通程控股、茂业商业、重庆百货、百联股份、东百集团、中央商场、翠微股份。表2-3：百货零售样本企业年人均营业总收入（单位：元）序号公司名称1广百股份2杭州解百3百大集团4通程控股5茂业商业6重庆百货7百联股份8东百集团1年人均营业收入=年营业收入/自有员工人数，其中自有员工人数为上市公司年报公布的“员工人数”，计算人均数值时，员工人数采用期初和期末的均值。 11人均营业总收入（元）同比2024年2023年1806101155208016.4%17430661833847-5.0%17130201728656-0.9%164107215416486.4%15399671620791-5.0%141421313939671.5%132624513022251.8%131574812679473.8% 2.3.2超市企业年人均营收数据可比的超市样本企业11家，2024年人均营业总收入平均为1368139元，比上年增长16%，其中9家同比上升，主要是员工人数下降所致，另3家同比下降。表2-4：样本超市年人均营业总收入序号公司名称1新华都 12人均营业总收入（元）同比2024年2023年6338209476611233% 2.4年人均净利润2.4.1百货零售企业年人均净利润2024年，有可比数据的34家百货零售样本企业中，人均净利润2增长或改善的企业12家（人均净利润增长或扭亏为盈），占比为35.3%。表2-5：百货零售样本企业年人均净利润序号公司名称1百大集团2杭州解百3步步高4通程控股5重庆百货6东百集团7中兴商业8大商股份9百联股份10文峰股份11国芳集团12新世界2人均净利润=净利润/自有员工人数，其中，净利润为上市公司年报“合并利润表”中的“净利润”指标，自有员工人数为上市公司年报公布的“员工人数”，计算人均数值时，员工人数采用期初和期末的均值。 13年人均净利润（元）同比2024年2023年1169169107276989.9%431685448258-3.7%173997-175264扭亏为盈13563710975023.6%1102279822812.2%96333116559-17.4%90471113436-20.2%741995668130.9%66299-2420扭亏为盈646185762312.1%63851168546-62.1%5889525863127.7% 2.4.2超市企业年人均净利润2024年，11家超市样本企业中，人均净利润增长或改善的企业6家（人均净利润增长或扭亏为盈），占比54.5%。表2-6：超市样本企业年人均净利润序号公司名称1新华都2步步高3三江购物4红旗连锁 14年人均净利润（元）同比2024年2023年44689233687432.7%173997-175264扭亏为盈394053409715.6%3463236256-4.5% 2.5年人均薪酬2.5.1百货零售企业年人均薪酬2024年，有可比数据的35家百货零售样本企业，人均薪酬3平均为147339元/年，同比上升了2.9%；其中同比增长的企业25个，占比71.4%。表2-7：百货零售样本企业年人均薪酬序号公司名称1益民集团2杭州解百3百大集团4新世界5华联股份6翠微股份7宁波中百8徐家汇9上海九百10中兴商业11王府井12中央商场13供销大集14东百集团3人均薪酬=期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬+期末长期应付职工薪酬-期初长期应付职工薪酬+期末支付给职工及为职工支付的现金)/(期末员工人数+期初员工人数)/2 15年人均薪酬（元）同比2024年2023年390089415648-6.1%285841294106-2.8%2434502329084.5%2202522063116.8%21486414615147.0%2009831902095.7%198034236028-16.1%1966701940021.4%18312416304512.3%16857115294210.2%1548