加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-05-12版)

初步定价补充说明日期：2025年5月12日根据规则424(b)(2)提交注册声明号：333-282565（针对2024年11月8日的招股说明、2024年11月8日的招股说明书补充和2024年11月8日的产品补充） 加拿大丰业银行 $● 可自动触发GEARS 与Salesforce, Inc.的普通股挂钩，到期日或约为2028年5月19日 投资描述 不列颠哥伦比亚银行发行的“可自动触发GEARS证券”（以下简称“证券”）为不列颠哥伦比亚银行（以下简称“BNS”或“发行人”）发行的高级无担保债务证券，与Salesforce，Inc.（以下简称“标的资产”）的普通股挂钩。若观察日标的资产的收盘价等于或高于自动触发门槛，该门槛等于交易日标的资产的收盘价（以下简称“初始水平”），BNS将自动赎回证券（以下简称“自动赎回”）。若证券触发自动赎回，BNS将在赎回结算日按每份证券支付现金，金额等于“赎回价格”，该价格为主金额加上基于赎回回报率的赎回回报，且不再根据证券向您支付任何款项。若证券未触发自动赎回，到期时您将收到的金额将根据初始水平至最终水平（以下简称“最终水平”）的标的资产水平变动方向和百分比变动（以下简称“标的回报”）以及最终评估日标的资产的收盘价（以下简称“最终水平”）是否低于下行门槛而定。若证券未触发自动赎回且标的回报为正，BNS将在到期时按每份证券支付现金，金额等于主金额加上等于标的回报乘以上行杠杆的百分比回报。若证券未触发自动赎回且标的回报为零或负数，且最终水平等于或高于下行门槛，BNS将在到期时按每份证券支付现金，金额等于主金额。然而，若证券未触发自动赎回且标的回报为负数，且最终水平低于下行门槛，BNS将在到期时按每份证券支付现金，金额将低于主金额，从而可能导致您的本金损失等于标的回报，在极端情况下，您可能损失在证券中的全部投资。投资证券涉及重大风险。证券不支付利息。您可能损失证券投资的大部分或全部。本金递延偿还仅适用于您持有证券至到期日。证券的任何支付，包括本金偿还，均受BNS信用状况的影响。如果BNS未能履行其付款义务，您可能不会收到根据证券应得的任何金额，您可能会损失证券投资的全部。 自动呼叫功能：BNS将在观察日标的资产的收盘水平等于或高于自动触发价时自动触发证券，该价格等于初始水平。如果证券触发自动触发，BNS将在触发结算日按证券支付等于触发价的现金支付。在自动触发后，不再有证券支付义务。 增强对正向潜在回报的暴露If the Securities are not subject to自动电话，在到期时，证券提供了对任何正向基础回报乘以上涨杠杆的敞口。 到期时本金分期偿还，并具有全额下行风险的可能性 市场暴露：如果证券没有自动赎回权，则基础收益为零或负，最终水平等于或高于下跌阈值。在这种情况下，BNS在证券到期时，将按每份证券支付现金，数额等于本金。然而，如果证券没有自动赎回权，基础收益为负，最终水平低于下跌阈值，BNS在证券到期时将按每份证券支付现金，数额将低于本金，在极端情况下，您可能损失在证券上的全部投资。本金的条件性支付仅适用于您持有证券至到期日。证券上的任何支付，包括本金偿还，均受BNS信用状况的影响。 根据修订后的《1934年证券交易法》第15c6-1条款，除非交易双方明确同意，否则在二级市场上进行的交易通常需要在一天工作日内（T+1）结算。因此，任何日期在证券交付前的第一天工作日之前希望交易证券的购买者，将需要根据每个证券最初将在三天工作日内（T+3）结算的事实，指定替代结算安排，以防止二级市场交易的结算失败。 提醒投资者：这些证券的风险远高于常规债务工具。发行人并不必然有义务偿还证券本金。 您在证券上的所有投资。证券将不会在任何证券交易所或任何电子通信网络上进行上市或展示。与这些风险中的任何风险或其他风险和不确定性相关的事件，可能会对您证券的市场价值和回报产生不利影响。您可能损失相当一部分资产。 最终证券的条款将在交易日确定。证券以至少1,000美元的投资额度或每份10美元的100份证券进行出售，超出部分以10美元的整数倍增加。 请参阅P-ii页“BNS及相关证券的补充信息”。证券将包含随附的2024年11月8日产品补充说明中的条款。 文件、相关产品补充说明、说明书补充或说明书。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。 证券根据《加拿大存款保险公司法》（“CDIC法”）或美国联邦存款保险公司法不受加拿大存款保险公司（“CDIC”）的保险。保险公司或加拿大、美国或其他任何地区的任何其他政府机构。《证券》不属于存款保险公司法案下的可减记债务证券。 附加有关BNS和证券的信息 您应与2024年11月8日日期的招股说明书一起阅读本定价补充文件，以及2024年11月8日日期的招股说明书补充文件和2024年11月8日日期的产品补充文件（A系列市场挂钩票据），这些文件与我们的A系列高级票据计划相关，而这些证券是该计划的一部分。本定价补充文件中使用的但未定义的大写术语，其含义将在产品补充文件中给出。 证券可能以几种重要方式与随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中描述的条款不同。您应仔细阅读本定价补充说明，包括本说明中引用的文件。如本定价补充说明与上述任何文件发生冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充说明；其次，随附的产品补充说明；第三，随附的招股说明书补充说明；最后，随附的招股说明书。您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们的提交文件）。 此价格补充说明，连同以下列出的文件，包含证券的条款，并取代所有先前或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易思路、实施方案结构、样本结构、小册子或其他我们提供的教育材料。您应仔细考虑以下事项，包括但不限于本文件中的“关键风险”、随附产品补充说明中的“特定于债券的额外风险因素”以及随附的招股说明书补充说明和招股说明书中的“风险因素”，因为证券涉及与传统债券证券无关的风险。 我们敦促您根据您特定的情形，咨询您的投资、法律、税务、会计等方面的顾问，关于证券投资事宜。 您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件：www.sec.gov。 产品补充（市场关联票据，系列A），2024年11月8日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038316/bns_424b2-21309.htm ♦ 2024年11月8日补充计划书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm ♦ 2024年11月8日招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm “BNS”、“我们”、“我们的”和“我们”的提及仅指加拿大丰业银行，而不包括其合并子公司；“触发自动回售GEARS”或“证券”的提及是指本文件提供的证券；而“随附的产品补充说明”是指2024年11月8日的BNS产品补充说明；“随附的招股说明书补充说明”是指2024年11月8日的BNS招股说明书补充说明；“随附的招股说明书”是指2024年11月8日的BNS招股说明书。 BNS保留在证券发行前更改或拒绝任何购买证券要约的权利。如证券条款有任何变更，BNS将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，BNS可能会拒绝您的购买要约。 投资者适宜性 证券可能适合您，如果您： ♦ 您充分理解并愿意承担投资证券固有的风险，包括失去全部投资的风险。 ♦ 您可以容忍在证券中损失一部分或全部投资，并且愿意进行可能产生与投资于基础资产相同市场风险的投资的投 您相信在观察日，标的资产的收盘水平将等于或高于自动赎回门槛，或最终水平将高于初始水平。 您愿意投资于证券，如果向上的杠杆率设定等于本封面所示的范围下限（实际的向上杠杆率将在交易日设定）。 您愿意根据本文件封面所示的自触发障碍、回售收益率和下行阈值投资于证券。 ♦ 您理解并接受，如果证券处于自动赎回状态，您的收益将仅限于赎回收益。 ♦ 您可以容忍在到期前证券价格的波动，这种波动可能与或超过基础资产水平的下跌波动。 您不寻求从您的投资中获得当前收入，并且愿意放弃底层资产所支付的任何股息。 您理解并愿意承担与基础资产相关的风险。 您愿意投资可能面临自动赎回的证券，并且愿意持有这些证券至到期，并接受可能存在少量或没有二级市场的情况。 ♦ 您愿意承担BNS在证券所有支付中的信用风险，并理解如果BNS未能履行其债务，您可能收不到应得任何款项，包括但不限于本金还款。 证券可能不适合您，如果： ♦♦您不完全理解或不愿意接受这些风险。固含于对证券的投资之中，包括其风险损失了全部投资。您需要一项旨在提供全面回报的投资。本金到期 ♦ 您无法容忍在证券上的重大部分或全部投资损失，或者不愿意进行可能具有与投资基础资产相同的市场风险的投资。 你认为基础资产的收盘水平将是低于观察日期的自动呼叫壁垒，如果有的话，以及，如果有证券不受自动赎回权的约束，其最终等级为将等于或低于初始水平，可能低于负面的门槛。 ♦ 如果此处封面所示的上行倍数设定等于下限（实际上行倍数将在交易日设定），您将不愿意投资证券。 ♦ 您不愿意根据本说明书中所示的自调用障碍、回拨收益率或下跌门槛进行证券投资。 ♦ 您不愿意进行一项投资，其回报可能仅限于电话回扣。 ♦ 你不能容忍在证券到期前价格波动，这些波动可能类似于或超过标的资产水平的下跌波动。 ♦您不理解或不愿意接受这些风险与基础资产相关。 您希望从您的投资中获得当前收入，或者更愿意收任何支付于基础资产的股息。 ♦ 您无法或不愿意持有可能受到自动回购的证券，您否则无法或不愿意持有证券至到期，或者您寻求一种将有活跃的二级市场的投资。 ♦ 您不愿意承担BNS在证券所有支付下的信用风险，包括任何本金偿还。 上述投资者合适性考量并非详尽无遗。证券是否适合作为您的投资，将取决于您的个人情况，您应在您本人以及您的投资、法律、税务、会计和其他顾问已就您特殊情况下的证券投资适当性进行仔细考量后，做出投资决定。您应参阅本文件中的“关于基础资产的信息”以获得更多有关基础资产的信息。您还应参阅本文件中的“主要风险”以及随附的产品补充材料中的更为详细的“针对凭证的具体风险因素”。 关键风险 投资证券涉及重大风险。以下总结了适用于证券的一些关键风险，但我们敦促您阅读产品补充说明中“针对这些债券的特定额外风险因素”以及随附的招股说明书补充说明和招股说明书中有关风险因素的更详细说明。我们还敦促您根据您的具体情况，咨询有关投资证券的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 与收益特征相关的风险 ♦到期损失风险证券与普通债券证券不同，因为BNS不会定期支付息票，也不一定会偿还证券的本金。只有当最终水平等于或高于下行阈值时，BNS才会以现金形式支付您证券的本金。如果证券不受自动赎回条款约束，基础回报为负且最终水平低于下行阈值，您将损失相当于基础回报的本金比例，在极端情况下，您可能会损失在证券上的全部投资。 ♦若自动赎回，证券的回报将有限——如果证券自动赎回，您在证券上的潜在收益将仅限于赎回回报，无论基础资产的增值可能有多么显著。此外，由于证券期限内不同时间点的基础资产收盘价可能高于观察日，如果证券自动赎回，您收到的支付可能低于您如果假设直接投资于基础资产所收到的支付。因此，投资证券的回报可能低于直接投资于基础资产的回报。此外，如果证券自动赎回，如果基础资产的回报为正，您将无法享受适用于到期支付的增值杠杆。由于增值杠杆不适用于自动赎回的支付，自动赎回的支付可能比相同水平的基