加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-12版)

注册声明 No. 333- 275898，根据规则 424(b)(2) 提交 2025定价补充（五月份） $ 障碍数字票据到期日2029年5月14日®与标普500指数高级全球中期票据系列J挂钩 加拿大皇家银行 如果最终标的资产价值大于或等于触发价，Notes的投资者在到期时将获得或有数字回报。如果最终标的资产价值低于触发价，到期时投资者将因最终标的资产价值每低于初始标的资产价值1%，损失其Notes本金1%。 · 债券投资者应愿意放弃固定的利息和股息支付，并接受可能损失大部分或全部本金的风险。 加拿大皇家银行的高级无担保债务证券。关于这些债券的所有付款均受我们信用风险的影响。· 最小面额为10,000美元及超过部分1,000美元的整数倍· 诺tes预计将在2025年5月12日或前后（“交易日”）定价，并预计将在5月15日或前后发行。2025年（“发行日”）。 关键术语 ®T ermsusedinthispricingsupplement,butnotdefinedherein,willhavethemeaningsascribedtotheminthe本价目补充说明中使产品补充加拿大皇家银行标准普尔500指数（彭博代码“SPX”）发行人：标的 到期付款：投资者将在到期日按每1,000美元本金金额获得： 如果最终标的资产价值大于或等于障碍价值，则按照以下方式计算现金金额：follows: 1,000美元 +（1,000美元 × 应变数字回报）· 如果最终标的资产价值低于障碍值，则按以下方式计算现金金额：1,000美元 +（1,000美元 × 标的资产回报） 在这个情况下，如果最终标的资产价值低于初始标的资产价值的1%，您的凭证本金将损失1%，并且您可能会损失相当一部分或全部初始投资。.34.29% 报： 最终标的值 - 初始标的值 初始标的资产价值初始标的物价值：5,659.91，这是标的物在2025年5月9日的收盘价。初始标的资产价值并非标的资产在交易日当日的收盘价。 4,527.93，占初始标的资产价值的80%（四舍五入到小数点后两位）障碍价值：估值日期：*到期日期：* CUSIP/ISI 最终标的物价值：估值日期标的物的收盘价2029年5月9日2029年5月14日78017KV58 / 美国78017KV584RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） 根据延期，请参阅附带的配套产品补充说明中的“凭证一般条款——确定日期的延期”和“凭证一般条款——付款日期的延期”。 投资于债券涉及诸多风险。请参阅本价格补充资料从第PS-5页开始的“精选风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料中的“风险因素”。None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission or any other regulatory body has 经批准或拒绝批准本注释，或审查此价格补充资料的充分性或准确性。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。本注释不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。本注释不是可回收注解，不适用于《加拿大存款保险公司法》第39.2（2.3）节规定的转换为我们普通股。本注释不会被列入任何美国证券交易所或报价系统。 某些受托账户购买债券的购买价格为每张975.00美元，而承销商将放弃对这些账户销售的费用。公众购买所有其他债券的价格为100%。 2摩根大通银行股份有限公司、摩根大通证券有限责任公司及其关联方将作为本息票据的承销商，并从我方收取每1,000美元本金票据金额25美元的费用，但对于特定信托账户的销售将放弃任何费用。我方根据交易日确定的票据初始估计价值，我们称之为初始估计价值，预计将在每1,000美元本金票据金额916.70美元至966.70美元之间，并将低于票据的公开发行价格。关于票据的最终定价补充文件将规定初始估计价值。在任何时间点，票据的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在以下部分更详细地描述初始估计价值的确定方法。 附加注释条款 您应与2023年12月20日发布的招股说明书及补充招股说明书（均为2023年12月20日发布）同时阅读本价格补充文件，这些文件涉及我们的高级全球中期票据，系列J，其中票据是其一部分，以及相关的补充文件编号1Adated 2024年5月16日和产品补充文件编号1Adated 2024年5月16日。本价格补充文件以及这些文件包含了票据的条款，并取代了所有之前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易观点、实施结构、样本结构、资料单、宣传册或其他我们提供的教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和以下列出的文件所包含或引用之外的其他陈述。我们对他人可能提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成对所提供债券的销售要约，但仅限于在法律允许的情况下和地区。这些文件中所包含的信息仅截至其日期为准。 如果本价格补充资料中的信息与以下列出的文件中包含的信息不同，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应仔细考虑包括以下事项在内的因素：“定价补充说明”中的“选择风险考量”以及以下列出的文件中的“风险因素”，因为相关注释涉及与常规债券证券不相关的风险。我们敦促您在投资相关注释之前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件来获取）： · 2023年12月20日招募简章：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充简章：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm · 补充说明一（修改于2024年5月16日）：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm · 产品补充说明 No. 1 更新于 2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本价格补充说明中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 您可以在本定价补充说明封面所述定价之前随时撤回购买债券的出价。我们保留在债券发行前更改或拒绝任何购买债券出价的权利。在债券条款有任何变动的情况下，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变动。您也可以选择拒绝这些变动，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买出价。 在到期时，这些凭证的付款是多少？假设对标的资产有一个业绩范围？ 以下表格和示例说明了标的物不同表现下的假想支付和到期时每1000美元面值的票据的总回报。表格和示例基于假定的初始标的物价值100.00，假定的障碍价值80.00和假定的或有数字回报率34.29%。实际的初始标的物价值和障碍价值设置在该定价补充的封面。表格和示例仅用于说明目的，可能不显示购买票据的购买者适用的实际支付和回报。以下表格和示例中出现的数字已四舍五入以便于分析。下面的示例未考虑从投资票据中产生的任何税收后果。 因为最终标的资产价值大于或等于障碍值，投资者将在到期时收到支付。1342.90美元/1000美元本金金额的债券，债券回报率为34.29%，计算方法如下： 示例2：标的资产的结算价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值150.00，从而导致标的资产回报率为50.00%。 由于最终标的资产价值大于或等于障碍价值，投资者将在到期时获得每1,000美元本金金额的笔记$1,342.90的支付，笔记的回报为34.29%，计算方式如下： 在这种情况下，票据的回报率低于标的回报率。 示例3：标的资产的收盘价值从初始标的资产价值降低到90.00的最终标的资产价值，导致标的资产回报率为-10.00%。 尽管标的回报率为负，但由于最终标的价值大于或等于障碍值，投资者将在到期时按每1000美元本金金额获得1342.90美元的支付，即债券的回报率为34.29%，计算如下： 在这种情况下，票据的回报是正的，即使标的回报是负的。 示例4：标的资产的收盘价值从初始标的资产价值降至最终标的资产价值50.00，导致标的资产回报率为-50.00%。 由于最终标的资产价值低于触价价值，投资者将在到期时按每张1000美元面值收到的支付为$500.00，注解的回报为-50%，计算方法如下： 在这种情况下，支付给票据的金额远低于本金金额。 选定的风险评估因素 对债券的投资涉及重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于债券投资的一些风险，但我们仍然强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资债券的风险，否则请不要购买债券。 与备注条款和结构相关的风险 ·您可能在到期时损失部分或全部本金。如果最终标的资产价值低于屏障价值，您将损失您债券本金金额的1%，每低于初始标的资产价值1%，就损失1%。您可能会在到期时损失大部分或全部本金。 ·您在债券上的潜在回报有限。您的Notes回报将不会超过或有数字回报，无论标的资产的价值增值可能多么显著。因此，您的Notes回报可能低于如果您直接投资于与标的资产正面表现直接相关的证券所能获得的回报。 ·备注不支付利息，并且您的备注回报可能低于到期期限相当的常规债务证券的回报。该短期票据将不会有周期性利息支付，与同等期限的传统固定利率或浮动利率债券证券相比，不会有利息支付。您在短期票据上获得的回报，可能是负回报，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，也可能低于您购买我们的传统高级利息债券证券所获得的回报。 ·临时偿还本金仅在到期时适用——您应当愿意持有您的票据直至到期。如果您在到期前在二级市场上出售您的票据（如有），您可能需要以低于初始投资的价格出售您的票据，即便标的资产的价值高于门槛价。 ·支付票据款项受我们信用风险的影响，我们信用状况的市场看法可能对票据的市场价值产生不利影响。——这些票据是我们的高级无担保债务证券，您收到票据上的任何应付款项取决于我们履行到期债务的能力。如果我们在支付义务上违约，您可能无法收到票据上的任何应付款项，您可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能不利于票据的市场价值。 ·任何关于票据的支付将基于指定日期标的物的收盘价来确定。任何关于该票据的付款将根据标的资产在指定日期的收盘价来确定。您将不会从任何其他时间的标的资产更有利的价值中获益。 ·美国对投资这些债券的联邦所得税后果尚不确定。— 关于这些债券在美国联邦所得税方面的正确处理，没有直接的法定权力，并且债券的税收处理方面的重要细节尚不确定。您应仔细阅读本文件中名为“美国联邦所得税考虑事项”的部分，并结合随附产品补充材料中的“美国联邦所得税考虑事项”部分进行审查，并就投资债券的联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 风险与该短期债券的初始估计价值及短期债券的二级市场相关 ·可能不存在活跃的交易市场进行债券交易；在二级市场的销售可能会导致重大损失。—