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核心观点
- 市场判断:五月份市场表现或相对可期,建议关注科技和先进制造板块。上周三高开低走及周五阴线可能标志反弹第一波尾声,市场或将进入震荡整理期,持仓结构重要性高于仓位。
- 结构配置:建议继续关注先进制造行业,主要依据为行业四轮驱动模型提示机会,且成交金额占比从低点企稳回升,未进入过热区间,避免踩踏风险。具体推荐通信、机械设备、国防军工、家用电器板块。
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关键数据与逻辑
- 技术面:全天候模型发出技术面风险信号,军工板块上周五调整但印巴冲突提升关注度,军工指数/偏股混合型基金指数比值处于10年底部,历史规律显示军工板块在行情末端或现超额收益。
- 行业轮动:四轮驱动模型提示先进制造机会,成交金额占比企稳回升但未过热,相对安全。
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研究结论
- 在震荡市中,先进制造板块具备结构性机会,军工板块因估值低和事件驱动逻辑,或现超额收益。建议优化持仓结构,重点关注上述板块。
- 风险提示:历史模型可能失效。