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本周非银金融板块上涨11%,主要受益于政治局会议超预期提出“活跃资本市场、改善资产质量”以及对政策预期的拐点已实质到来。我们认为行情或可持续,建议关注Q2净利润环比仍然改善的东吴证券、困境反转的方正证券。在基本面方面,保险负债端方面各大上市险企代理人不断清虚提质,在利率下行的背景下,储蓄型产品近年来迎来热销,整体来看负债端改善明显。证券受益于交投活跃、直接融资发展和“居民财富搬家”,选取长逻辑券商进行底部配置有望成为取胜之道。建议关注中国太保、中国人寿、中信证券、东吴证券、方正证券、中金公司等。