公募基金的定价权在近几年显著提升，公募规模从15年底的1.14万亿增长到21年底的3.8万亿，持仓市值占A股流通盘从2%提升至4.14%。通过对公募基金的高频行业仓位跟踪分析，发现公募的调仓行为或许对未来一段时间行业走势有一定的投资指引。关注过去一段时间行业仓位开口程度与未来20个交易日收益正向相关，且有效性随着公募定价权提升显著提高。构建行业轮动选股策略，每20个工作日挑选diff_66D大于0中最高得分的七个行业等权配置，基准设定为同样换仓频率无成本交易的等权全行业配置组合。回测区间年化收益30%，年化超额基准15.25%，季度、月度以及换仓胜率分别为75%、71.05%与62.2%。进一步结合优选基金重仓股构建行业轮动选股策略，同期回测区间段，选股组合年化收益约51.48%，年化超额普通股票基金指数约22.35%，平均每年排名在主动权益基金前20.9%，成立以来排名在前3.8%，平均持仓个数约10.5个股票。
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