Astrana Health Inc. 2025年度季度报告

Astrana Health, Inc. 爱斯特拉纳健康股份有限公司 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 请在括号内勾选，表示该注册人是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条的定义）。☐ 是 ☒ 否 截至2025年5月5日，该注册人共发行和流通了56061712股普通股，每股面值0.001美元，其中包括6132802股由加利福尼亚州的Allied Physicians，一家专业医疗公司，即加利福尼亚州的Allied Pacific IPA（“APC”），Astrana Health, Inc.的合并附属公司拥有的库藏股。这些股份已经依法发行和流通，但出于会计目的，被视为库藏股。 财务信息 词汇表 以下文档中可能使用的缩写词或首字母缩写词及其对应的意思如下所示： 前言 除非上下文另有说明，本季度10-Q表季报中关于“公司”、“我们”、“我们”、“我们的”及类似用语的引用均指代特拉华州注册的股份有限公司“Astrana Health, Inc.”（以下简称“Astrana”），及其合并子公司和关联实体，包括其合并的可变利益实体（“VIE”）。 这份10-Q季度报告包括截至2025年3月31日的财务报表，并按照证券交易委员会（以下简称“SEC”）的规定，提供了管理层对公司财务状况、经营成果和其他必要披露事项的讨论与分析。 美国医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）未审查本报告中包含的任何陈述，包括描述公司参与Accountable Care OrganizationsRealizing Equity, Access, and Community Health Model（“ACO REACH模型”）和Medicare Shared Savings Program（“MSSP”）的陈述。 Astrana及其子公司的贸易名称和商标以及其相应标志属于我们的财产。本10-Q季度报告可能包含其他公司的贸易名称和/或商标，这些商标属于各自所有者。我们不打算通过使用或展示其他公司的贸易名称和/或商标（如果有的话），暗示这些公司对我们的认可或赞助，或与这些公司有任何关系。 注意事项：前瞻性陈述 这份10-Q季度报告中的“前瞻性陈述”是根据1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条以及经修订的1934年《证券交易法》第21E条定义的。除历史事实陈述之外的所有陈述，均为适用于联邦和州证券法的目的的“前瞻性陈述”，包括但不限于以下内容：关于我们业务、财务状况、经营业绩、计划、目标、预期和意图的任何陈述；关于收入、息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）、调整后EBITDA或其他财务项目的任何预测，例如我们预期从CMS获得的人头费、我们的前瞻性指引和我们的未来流动性；关于管理层未来运营计划、战略和目标的任何陈述，例如我们相信本公司存在的重大机遇；关于建议的服务、开发、合并或收购的任何陈述，包括关于我们正在进行的收购Prospect Medical Holdings，Inc.（“Prospect”）的某些业务和资产的陈述，这些可能不会按时完成，或者根本不会完成，以及收购的债务融资和实现该收购预期收益的能力；关于股息或股票回购、时间和方式以及支付的任何陈述；关于ACO REACH模型、MSSP或战略交易的展望；关于医疗补助计划或医疗补助计划的延迟付款、潜在削减和/或联邦或州资助政策变化的任何陈述；关于管理层对未来期望和展望的看法；关于预期采用新会计准则或会计准则变化影响的任何陈述；关于维持有效的财务报告和信息披露内部控制的能力的任何陈述；关于我们税制可能发生的变化的任何陈述；关于未来经济条件或表现的任何陈述；关于网络攻击或我们的管理信息系统中断、大规模停机、中断或其他运营、通信和其他系统故障的潜在影响的任何陈述；关于信念的任何陈述；关于上述内容的任何假设的任何陈述；以及其他非历史事实的陈述。前瞻性陈述可能通过使用前瞻性术语，如“预期”、“可能”、“能”、“可以”、“也许”、“潜在”、“预测”、“应”、“估计”、“预期”、“预测”、“相信”、“认为”、“计划”、“设想”、“打算”、“继续”、“目标”、“寻求”、“考虑”、“预算”、“将”或“会”，以及此类术语的否定形式、此类术语的其他变化或其他类似或可比的词、短语或术语来识别。这些前瞻性陈述仅反映我们在本10-Q季度报告截止日期的估计和假设，并且可能发生变化。 前瞻性陈述存在风险和不确定性，其中许多难以预测，超出了我们的控制范围，且基于管理层当前的观念、预期和某些假设。这些信念、预期和假设中的一些或全部可能无法实现，或可能与实际结果有显著差异。此类陈述受重大经济、竞争、政府和科技因素的限制，这些因素可能导致我们的业务、战略、实际结果或事件与我们前瞻性陈述中的内容有显著差异。可能导致这些差异的因素包括，但不限于，在本公司截至2024年12月31日的年度报告第10-K表上向证券交易委员会（以下简称“SEC”）提交的报告中讨论的那些因素，包括第一章第一款下的标题为“风险因素”的部分中所讨论的风险因素。尽管我们相信前瞻性陈述中所反映的预期是合理的，但实际结果可能会与前文或假设的内容有显著差异。我们未来的财务状况和运营结果，以及任何前瞻性陈述都存在变化的可能性。重大风险和不确定性可能使实际条件、结果和结果与这些陈述所表明的有重大差异。本公司就本表10-Q中发表的任何前瞻性陈述仅表示在发表时的日期。除非适用法律要求，否则公司不对任何前瞻性陈述公开更新，无论其原因是新信息、未来的发展或其他。 (1)公司合并资产负债表包括其合并VIE的资产和负债。合并资产负债表包括可用于偿还公司合并VIEs共计6.781亿美元和7.123亿美元的义务的总额资产，以及截至2025年3月31日和2024年12月31日的总负债，其中债权人无法从主要受益人的总信贷中获得追偿权，分别为2.121亿美元和2.079亿美元。这些VIE余额不包括截至2025年3月31日的1902万美元对合营企业的投资和450万美元应支付合营企业的款项，以及截至2024年12月31日的2.249亿美元对合营企业的投资和4810万美元应支付合营企业的款项，因为这些款项在合并过程中被消除，未体现在合并资产负债表中。详见第16条注释——“关联交易实体（VIEs）”以获取更多信息。 1. 业务描述 概述 除非上下文另有说明，否则本笔记中对财务报表中“公司”、“我们”、“我们”、“我们的”等类似词语的引用，均指Astrana Health, Inc.（“Astrana”及其合并子公司和关联实体，根据适用情况，包括其合并的合营公司（“VIEs”）。 总部位于加利福尼亚州阿尔罕布拉，Astrana是一家以提供者为中心、技术驱动、承担风险的领先医疗保健公司。利用其专有的端到端技术解决方案，Astrana运营一个综合医疗保健服务平台，使提供者能够成功参与基于价值的护理安排，从而赋予他们以高效、经济的方式向患者提供可及性高、质量好的护理。与Astrana的附属医生集团、合并子公司和VIEs合作，公司通过其合并的护理合作伙伴提供基于价值的护理赋能服务和护理服务，服务于大多数由医疗保险、医疗补助和健康维护组织（HMOs）提供的私人或公共保险的患者，其中一小部分收入来自无保险患者。公司为医疗保健服务的每个主要组成部分提供护理协调服务，包括患者、家庭、初级保健医生、专科医生、急性护理医院、住院护理的替代场所、医生集团和健康计划。公司的医生网络包括初级保健医生、专科医生、医生和专科扩展者以及住院医师。 片段 该公司有三个应报告的业务板块：关爱伙伴、关爱交付和关爱赋能，具体如下所述： CarePartners 公司关爱伙伴业务板块专注于通过与强大合作伙伴建立和管理的优质、高效提供者网络，共同实现协调护理服务的愿景。通过利用公司独特的护理赋能平台和招募、赋权、激励医生有效管理护理总成本的能力，公司能够将合作伙伴组织成成功的多付费者、承担风险的机构，这些机构根据所有业务线（包括医疗保险优势计划、医疗补助、商业、交易所和医疗保险按服务费率付费）的会员护理总成本承担不同层次的风险。公司的医疗提供实体包括一个风险承担组织网络（“RBO”），涵盖独立执业协会（“IPA”）、负责护理组织（“ACO”）以及加州特定的实体，如受限制的诺克斯-基恩健康计划。这些实体负责协调并提供高质量护理，服务于Astrana生态系统内的患者。这有助于在不同年龄段、生活阶段和生活状况的患者之间提供无缝的护理连续性。公司参与负责护理组织实现公平、可及性和社区健康模式（“ACO REACH”）以及医疗保险共享节省计划（“MSSP”）。MSSP的创建旨在促进对医疗保险受益人的责任感和改善护理协调。 关怀配送 公司的护理交付部门是一个以患者为中心，以数据为驱动的护理交付机构，致力于为所有患者提供高质量、易获取的护理。公司的护理交付机构包括初级保健、多学科保健和辅助护理服务。本部门包括以下内容： •基层医疗机构，包括慢性期护理服务； 特色护理诊所和住院服务，包括心脏护理、内分泌学和眼科，以及医院医师和重症监护医师服务； 辅助服务提供商，例如急诊中心、门诊成像中心、门诊手术中心和全方位实验室。 启用关怀 公司关爱赋能部门代表了一个集临床、运营、财务和行政信息于一体的综合性平台，该平台由公司专有技术套件提供动力。该平台提升了向患者提供高质量、价值导向型护理的能力，并有助于实现卓越的诊疗和财务成果。公司为支付方和提供方提供解决方案，包括独立医师、提供方和医疗集团，以及 accountable care organizations（ACOs）。公司的平台服务于支付方和提供方在医疗总成本谱系上的任何位置，为愿意承担专业和机构支出风险（包括收益和损失风险）的提供方提供解决方案，涵盖所有患者类型，包括医疗保险、医疗补助、商业保险和交易所患者。该部门包括公司全资子公司，这些子公司作为管理服务组织（“MSOs”）运营，与RBOs和其他提供方签订长期管理和/或行政服务协议。通过利用公司的关爱赋能平台，提供方和支付方可以提高其提供高质量患者护理和实现更好患者结果的能力。 2. 展示基础和重要会计政策概要 演示基础 附件截至2024年12月31日的简化合并资产负债表是根据公司经审计的合并财务报表编制的，但未包括美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）所要求的所有年度披露。截至2025年3月31日的未经审计简化合并财务报表及截至2025年3月31日和2024年的三个月的财务报表，是根据美国GAAP编制的临时财务报表，并参照10-Q表格和S-X规则第10条的规定制定的。因此，应将这些未经审计简化合并财务报表与公司2024年12月31日结束的年度报告中包含的经审计合并财务报表及相关财务报表附注一起阅读，该报告已于2025年3月14日提交给美国证券交易委员会。经管理层意见，为做到公允呈现，已对所有必要的调整（包括正常重复调整、公司间账户和交易，这些已在合并中消除）进行了考虑，以便使简化合并财务报表不误导，这符合S-X规则第10-01条的要求。截至2025年3月31日的三个月运营结果并不一定能表明截至2025年12月31日结束的年度或任何未来期间的预期结果。 Consolidation Principles 截至2025年3月31日和2024年12月31日的缩略合并资产负债表，以及截至2025年3月31日和2024年的三个月收入合并报表，包括Astrana的全资子公司和合并VIE。所有公司间交易和余额已在合并过程中消除。 未经审计的合并财务报表摘要已编制，假设使用临时财务数据的用户已阅读或能查阅到我们截至2024年12月31日财政年度的经审计合并财务报表。 使用估计 编制符合美国通用会计准则(GAAP)的精简合并财务报表及相关披露，要求管理