中国化学交流要点–20250508

中国化学交流要点250508 【天风建筑建材】 1、新疆煤化工：目前已经承揽国能新疆、准东、哈密等基地的多个煤制油、煤制气、煤制烯烃、煤基新材料等大型的煤化工项目，重点跟踪新疆地区客户的23个项目，业主近三年 的投资规模大约在5888亿； 2、海外订单：中东南亚、中东、俄语区占比22%，非洲占比16%，东南亚8%，欧洲占比 4%，后续海外的增量来源于一带一路沿线订单，25Q1在越南、埃及市场获得一些突破； 3、结构转型：目前订单结构里，一体化化工石化类占比55%，油气类项目占比28%，环境和新基建类占比17%，后续重点将：1）从传统化工向高端化延伸，提升化肥、甲醇、纯碱等市场份额，积极开发精细化工市场；2）油气板块要向全产业链延伸，25年海外业务重点聚焦于高端石化市场及新基建的拓展，推动多晶硅电池、正负极材、正极材料及相关领域的出海； 4、实业进展：1）己二腈：装置当前的生产负荷在12万吨左右，在完成二代催化剂的升级后，3月性能测试验证满负荷可能，考虑市场情况和材料价格，内部预计可以在二季度实现满负荷的运行，后续策略是以销定产，中美关税战短期影响产能释放，但中长期有利于厂商从美国进口己二腈改到国内自购。己二胺是豁免化学品，本次贸易战对己二胺进口影响不大；2）气凝胶：24年全年累计生产8大类20余种产品，成交达300万平方米，24年新签合同和收入均有增长，利润率实现大幅的增长，25Q1气凝胶的4条生产线全部接近满负荷生产，后续成本有望持续下降。