如何看待低空经济商业化落地进程？ –20250508

话大概是1000架左右。那小鹏汇天和亿航智能的一个产能扩张计划，可以看出也是有望推动这一个低空经济行业是从技术验证的阶段逐步的去迈向规模化量产的一个阶段。强化UVto整个的一个智能制造和它供应链管理的一个能力，为以后这些U维托的商业化量产打下一个相对比较坚实的基础。发言人1 05:06然后从产业端来看，低空经济的企业数量是同比增长了大概50%。然后产业基金的规模的话也是突破千亿元。像小鹏、长安这些汽车厂商都是在积极的入局低空经济，然后目前的话国内的很多的E维托的企业的话，还是处于一个取证的过程当中。如果我们按照取证的时间点去推算的话，预计26年到27年会有大量的EVO企业去完成它的一个取证。然后像风飞沃兰特、沃飞、长风、万枫、奥威这些多款的一些E维特机型的话，有望去完成取证以后，进入一个商业化量产交付的阶段。所以说我们是觉得2027年的话，有望是进入以维托示范推广期的一个市场爆发前夕。发言人1 06:03然后从推动低空经济商业化应用的过程当中的话，目前的话也是一直存在一些难点和挑战存在。一难点一个是集中在它的一个空域的资源管理方面。因为空域的所有权还是在军方，低空空域的管理的话会涉及到军方，然后民航局、空管部门，包括像地方政府这些多个的主体，各个部门的一些职责划分还是会存在一些交叉。然后使用空域的话也要进行低空飞行的话，要先去提前申请，然后还需要去经过军方、民航局这些多部门的联合审查。然后如果说这一个飞行任务沿线涉及到多个地区的话，还需要进行一些多重的审批，然后影响了这一个飞行任务的时效性。未来的话我们觉得军方有望将这个GW空域权限是给到地方，然后让地方来进行使用和管理。然后低空飞行的话，只需要向地方的空管部门进行一个报备。这样的话就能大幅的提升飞行的一个时效性。发言人1 07:19第二个的话是市场的培育方面是存在一定的困难的。因为现在的一个应用场景开发还是不足。目前的低空经济的应用场景的话，主要还是集中在农林植保，然后地理测绘巡检这些领域。像在载人飞行，然后物流货运、城市交通这些领域的应用的话，还是处于一个探索的一个阶段。然后也限制了低空经济的一个市场规模和它的一个发展空间，而且公众对于这一块的认知度和接受度相对比较低。然后低空经济的话作为一个新兴的产业，公众对于他的认知度接受度低的话，对于低空飞行的像安全性、可靠性这些是存在疑虑的这一块的话我们预计未来随着E贝特技术的一个发展，一方面安全性能得到保障以后，通过严格的试航认证标准。第二方面的话是随着大规模量产以后，以维托的生产成本大幅降低，带来一个应用成本的降低，应用成本的话有望会逐步的丰富起来。发言人1 08:28第三个难点的话，主要是在基础设施建设这一块。现有的一个通航机场和起降点的数量其实相对不足的，限制了这一个以维托的运营范围和效率。然后通信的网络的覆盖也相对不完善，影响了低空飞行的一个安全，没法去保证低空经济对于通信保障的一个要求。然后包括像充电，然后加油这些配套设施其实也是相对比较不足，也限制了低空飞行器的一个使用的范围和频次。然后目前的话，我们也可以看到，像各个地方政府也是在积极的去推动低空经济的一个基础设施建设。也有将近30个省市发布了政策规划，同时提供一些补贴支持。发言人1 09:20 这是技术研发方面，流通目前是处于一个发展的初期阶段。由于航空器对于安全性要求相对比较高，所以核心环节技术壁垒这一块也相对比较高一点。然后像动力系统、飞控系统、能源系统这一些。然后未来的话我们也是觉得随着主机厂对于技术研发的一个不断投入，技术水平也是有望去逐步提升的。发言人1 09:48然后从产业链的一个相关公司来看，我们第一个环节主要是，建议关注三个环节。一个是整机，第二个是动力系统，第三个这是航电。飞控系统主要集中在一维to的一个飞行器制造环节。发言人1 10:06然后整机这一块的话，第一个受益标的的话是众恒股份。然后众恒股份的话一直是国内做工业无人机领域的一个领先企业。它的无人机产品谱系相对比较完善，然后也拥有系列的比如说像垂直起降的固定翼无人机，然后多旋翼的无人机，无人的一些直升机直走系统这些工业无人机的产品。而且是啊持续升级它的一个无人值守系统，来加上纵横于加AI这样一个整体的解决方案。从硬件到软件，然后包括它的一个全面去接入它纵横的一个复合翼、多旋翼、固定翼这些无人机系统产品布局相对比较全面。发言人1 10:56第二个受益标的，整机的受益标的的话是万丰奥威。万丰奥威的话它传统业务是包括汽车轻量化和通航飞机制造这两个大部分。汽车轻量化的话就包括像一些汽车摩托车的铝合金轮毂，然后镁合金的一些汽车零部件制造。然后通航飞机制造的业务的话，主要就包括通航飞机的一个研发生产。然后像万丰的纯电飞机EDA40，也是在二三年7月的时候在奥地利去成功首飞。目前也是在进入一个试航取证的一个阶段。发言人1 11:37然后第二个环节是动力系统环节，动力系统环节的话受益标的的话是英搏尔、卧龙电驱和宗申动力。那英搏尔的话是之前一直在新能源汽车的动力系统上面深耕20年。然后在低空经济这一块的话，也是去深度绑定亿航智能。然后去年11月的时候是公告和易航签署了战略合作，然后也收到了亿航的一个产品技术开发通知。然后像今年1月份的时候，是公告和亿航智能共同成立合资公司，然后围绕以维托产品的一个生产制造和上游零部件去开展一些合作，负主要负责亿航智能以维托的总装前各个工序。然后零部件的生产，包括像亿航智能的云服务工厂和其他生产基地的一些工艺优化和技术改造。除了亿航智能以外的话，公司也是和像亿维特高于这些低空经济领域的一些客户实现了一个合作。发言人1 12:39然后第二个受益标的的话是卧龙电驱。卧龙电驱的话传统的电机领域就包括像工业电机、日用电机、电动交通新能源这几块业务。然后在低空经济业务方面的话，卧龙也是在19年的时候就去成立了一个电动的航空研发中心。然后也和中国民航科学技术院去成立了试航认证的实验室，承办了一系列试航标准的一些研讨会。然后再和像沃飞长空、中国商飞这些低空经济的主要参与方也是展开了一系列的合作。发言人1 13:18然后第三个动力系统的受益标的的话是终身动力。然后宗申动力的话之前是做摩托车发动机和通用机械制造起家的。然后现在的话也是形成了像摩以摩托车发动机和通用机械为核心，同时覆盖了航空动力、新能源、高端零部件这些新兴领域。发言人1 13:43 航空动力业务这一块，主要是它的一个子公司宗申航发来开展的。然后也是形成了以中小型的航空活塞发动机为主的一些产品线，然后还有一个环节，就是航电飞控系统的一个环节。航电飞控系统环节会议标的是纵横通信和纵横科技。然后纵横通信的话传统业务是5G的新基建，然后权益的一些数字营销和政企行业的数字化服务。去年7月的时候是通过收购四维智能来切入到低空经济的航电飞控系统环节，思维智能的话一直是在航电飞控系统上面算是相对比较领先的。然后在城市的一些无人工业无人机和载人飞行器领域，也都有相应的一些飞控系统的解决方案。发言人1 14:38然后航天飞控系统的环节的第二个设计标注的话是众合科技。然后综合的话，之前传统业务是以智慧的轨道交通为主，包括像轨道交通的信号系统和自动的售检票这些系统为主。然后在低空这一块的话，众合也是成自己的一个空天的立体交通产业研究院，来专注无人机的飞行控制，环境感知和空域的管理这些关键的技术。然后也是覆盖了低空无人飞行器的飞控系统和它的低空的基础设施领域，包括它的三余度的飞控计算机，然后低空的综合服务平台和自智慧的公共气象场管理平台。然后飞控计算机系统的一个潜在客户的话，主要还是包括像低空飞行器的整机厂和飞控系统的供应商。发言人1 15:37以上的话就是今天的主要的汇报的主要内容。这是我们低空经济系列研究的第20期，我们下一周的话也会进行低空经济的产业链调研，也欢迎大家与我们进行一个线下的交流沟通。我们国泰海通机械也是持续跟踪低空经济行业，然后下周的低空经济产业链调研也欢迎大家报名参加。然后感谢大家今天的一个参会，谢谢。发言人2 16:10感谢老师的精彩分享，感谢大家参加本次电话会议，会议到此结束，祝大家投资愉快。