弘则策略 弘则出口企业四月调研反馈，关税影响下的出口企业现状如何–20250508

弘则策略|弘则出口企业四月调研反馈，关税影响下的出口企业现状如何 1、中美贸易摩擦加剧，出口企业面临严峻挑战和多重影响 •2025年4月10日，特朗普政府对华实施惩罚性关税，导致大部分企业暂停发货，部分货物被退回。 •某拉链制造企业1-2月订单同比增长20%，但4月订单减少20%，预计二季度订单将减少一半。 •调研显示，4月中下旬以来，相关产品订单量环比下降10%-20%，汽车零部件企业4月订单紧急停止。 •当关税加征至100%以上时，多数企业选择停止发货，工厂利润率极低（5%-15%），无法承担大部分关税成本。 •部分产品如投影仪在亚马逊等平台上提价约15%-18%，以缓解关税压力。 2、企业积极采取多种应对策略，但供应链转移面临挑战 •企业采取多种自救措施，包括继续发货并保持性价比，利用东南亚90天暂缓期进行转口贸易，以及加大欧洲和新兴市场布局。 •供应链向越南、墨西哥等地转移面临挑战，东南亚国家生产效率约为中国的70%，且产品质量控制难度增加。 •东南亚国家如越南加强了原产地认证要求，防止简单的转口贸易。 •墨西哥因与美国有优惠贸易协议成为潜在选择，但其生产线仍需依赖中国进口，增加了复 杂性。 3、订单与库存状况反映市场不确定性，线上销售成为重要支撑 •企业前期进行了囤货，库存量多为2-3个月，少数依赖度低的企业可达5-6个月。 •若三季度无明确政策进展，美国市场或将面临缺货问题，海运周期通常为60天左右。 •约61%-62%的企业反馈三四月份订单有所增长，非美地区订单总体保持稳定或呈现上升趋势。 •美国市场线上购物占比逐渐增加，跨境电商平台因前期囤货充足，能够在接下来5-6个月内保持现货供应。 •线下零售商如沃尔玛等采用滚动库存管理模式，导致库存水平较低，难以从中国获取足够 货源。 •对于一些企业而言，线下业务占总业务量的比例高达50%，若当前状况持续，全年业绩可能下降30%。 4、产品类别和企业模式影响关税应对能力，物流和海外仓运营成为关注焦点 •非必需品如电动滑板车因价格敏感性，在关税影响下销售受到较大冲击；必需品如家具柜 子销售情况相对较好。 •单纯依赖代工模式的企业面临较大竞争压力，而具备设计能力的企业更具竞争力。 •某户外用品制造商通过提供定制化服务与客户建立紧密联系，尽管美国业务占比高达80%， 但关税影响有限。 •中美航线部分停运，东南亚航线未显著增加，多数企业处于观望状态。 •海外仓变得非常受欢迎，特别是对通过亚马逊等平台进行销售的企业，一些公司已开始自 建仓库。 •预计未来一个季度左右，物流和海外仓情况将有所恢复，企业采取措施控制出库速度，延 长库存周转周期。 5、全球产业布局趋势显现，原产地核查机制更新带来新挑战 •消费类行业如照明产品代工和光伏产业倾向于向东南亚迁移。 •汽车制造业倾向于在接近目标市场的地区建厂，如西班牙或东欧国家。 •若东南亚与中国的关税差达到50个百分点，部分中国企业会重新评估是否通过东南亚出口产品。 •美国启用新原产地核查机制，大幅增加与中国相关转口贸易货物的抽查比例，较之前提升 两三倍。 •对于在越南等东南亚国家制造的产品，原产地标准从原来的30%增值率提升到现在的60%。 •企业正考虑通过增加产品附加值、重新组装等方式改变产品编码，以避免严格的原产地审 查。 6、贸易数据反映市场变化，企业应对策略多样化 •2025年4月第3周港口集装箱吞吐量出现环比反弹，但美国方向贸易状况预计继续恶化。 •当前到美西或美东的运价约为1,500至2,000美元之间，处于历史低位并略有回升。 •小规模跨境电商和大型企业在面对关税问题时采取不同应对策略，小型企业更倾向于使用 第三方服务来降低费用。 Q&A Q：对等关税尤其是10月10日落地后，我国出口到美国的企业在订单方面发生了哪些变化？ A：根据最近的调研情况，4月份大部分企业已处于暂停发货的状态。4月9日后，在超高关税的影响下，几乎没有企业能够承担如此高昂的成本，即使部分成本由美国进口商承担，也无法完全消化100%以上的关税。因此，许多企业在4月份采取了观望态度，停止发货，甚至有极端情况下已进港的货物也被退回。具体而言，一家主要从事拉链生产的公司，1月至2月的出口订单同比增长了20%，但4月份订单减少了20%，二季度预期更是大幅下降，甚至可能减半，因为该公司在美国市场的业务占比高达70%。类似地，电动工具和智能硬件等行业也受到影响，1月至2月份订单增长30%，但4月份环比下降10%至20%。3月份由于备货需求，订单仍有一定增长，但4月份订单急剧减少。汽车零部件行业同样在4月份紧急停止了订单。尽管某些品类如割草机在3月至4月因备货需求增长25%至30%，但后续订单被大幅取消，二季度预期普遍偏弱。总体来看，关税从30%或50%直接提高到1 00%以上，导致大多数企业选择停止发货。只有少数单价较低且利润率较高的产品仍在继续出口，因为这些产品的进口商还能承受高额关税。其他不具备性价比的产品则基本停止发货。Q：对美依赖度低的企业，如果双方共同承担关税，是否也会受到较大影响？ A：确实如此。根据调研情况，工厂端因利润率较低，难以承担大部分关税成本。除非工厂直接跨境销售给美国消费者，否则通常由进口商或跨境电商承担关税。在FOB模式下，工厂仅负责发货，关税由提货方支付。由于利润主要由美国进口商获取，工厂无法承担高额关税。对于中度依赖美国市场的企业，通常通过协商，由贸易商和进口商承担大部分关税，工厂承担一小部分。然而，即使在这种情况下，贸易商也可能通过压低采购价格，使工厂实际承担部分关税成本。 Q：在什么关税水平下，各方能够通过协商继续发货？ A：如果关税在20%到30%之间，贸易商、进口商和工厂可以通过协商各自承担一部分，从而继续发货。但如果关税超过50%，工厂可能就不会发货了。目前100%的关税基本上已经没有商量的余地，大家都在等待进一步的政策调整。 Q：特朗普昨晚提出了哪几个可能的关税方案？如此高的关税税率能维持多久？ A：特朗普提出的方案中，一个可能的方案是将平均关税税率调至50%到60%，另一个方案是阶梯式分类模式。虽然具体的平均关税税率尚未公布，但预计如此高的关税税率可能维持不到一个季度，后续可能会逐步下调。 Q：出口企业在无法快速转型或寻找其他出口国别的情况下，采取了哪些自救措施？ A：出口企业采取的自救措施包括：继续发货，即使加征关税后仍具有性价比；选择从东南亚出口，利用90天的暂缓时间；拓展其他市场，如欧洲和新兴市场，逐步减少美国市场的占比；提高产品价格，尤其是使用美国芯片的产品；考虑供应链转移，但这需要较长时间，短期内难以实现。 Q：供应链转移过程中需要注意哪些问题？ A：供应链转移过程中需要注意的问题包括：成本问题，从中国到东南亚建厂的成本不一定能覆盖关税差异；生产效率较低，东南亚的人工成本虽然便宜，但生产效率可能只有中国的70%；产品质量控制，东南亚生产的品控可能不如国内；原产地认证，需要在东南亚进行增值加工才能获得认可；墨西哥的选择，部分企业考虑在墨西哥建厂，但人员和生产线仍需从中国运过去。 Q：目前阶段很多东西可能在初步筹划中，但实际转移至其他国家或地区面临诸多问题。具体有哪些问题需要考虑？ A：目前阶段，受订单影响严重的企业虽然有转移的想法，但在具体落实上仍需等待政策的稳定性预期，例如加征关税的具体数额。此外，还需考虑当地政策、人力效率等因素能否支持建厂行为。从中国应对首轮关税的经验来看，预计在未来两到三个季度内，相关情况将更加明朗，形势会有所改善。 Q：转口地从东南亚扩展到全球其他地方的情况如何？ A：转口地从东南亚扩展到全球其他地方的情况存在，但并不普遍。例如，中东航线的运费较高，因此未被考虑。此外，非洲等地的人力效率较低，培训周期长，基础设施不足，难以支持大规模产业化。相比之下，土耳其有一些代工厂，能够生产低端产品，并拥有自己的供应链，已成为某些行业的竞争对手。因此，中国产业大规模搬迁至这些地区可能会面临激烈的本地竞争。若选择直接转口，则可能考虑离美国或中国较近的地点。目前，越南因原产地认证等问题，转口活动较少，而菲律宾、马来西亚等东南亚国家则处于观望状态，因其与美国的贸易顺差等因素可能更有优势。 Q：目前企业的库存情况如何？ A：此前一段时间，企业普遍进行了囤货，但大多数企业的库存量仅能维持2到3个月。部 分依赖度较低的企业，库存可保持在5到6个月，但由于销售速度较慢，实际可用时间可能更长。如果完全依赖现有库存，美国市场的销量只能维持一个季度，最多不超过两个季度。因此，三季度可能会出现库存短缺的情况，若届时没有明确政策出台，将面临较大挑战。Q：近期美国对等关税公布后，中国在处理与美国事务上相对低调，但领导层迅速在东森和欧洲方向进行了许多谈判尝试。从目前阶段来看，对美贸易是否会受到较大影响，企业是否会转向新的市场？ A：短期内将对美贸易完全转移到其他市场并不现实。尽管美国是最大的海外市场，但非美市场仍按原有机制运行。东南亚市场可能涉及一些转移，但总体变化不大。普遍交流显示，欧洲成为仅次于美国的第二大市场，因其消费人群购买力较强，适合中高端产品的销售。然而，新兴国家只能接受低价产品，因此不适合这些中高端产品。部分企业可能会将目光转向欧洲、澳大利亚及其他发达国家市场，包括日韩。不过，进入欧洲市场的门槛较高，需要提前布局，如设立工厂等。此外，产品适配性也是一个关键问题，例如小家电只需调整插头和电压即可销往欧洲，而照明产品因外观差异无法直接转移。除关税影响外，新兴国家、东南亚及亚非拉地区的需求依然旺盛，尤其是基建需求。美洲地区的矿业活动因金价和铜价高位而活跃，中小矿也开始开采，增加了对工程设备的需求。相比之下，俄罗斯市场需求大幅下滑，尤其在三四季度，订单减少了70%-80%。俄罗斯开始恢复与欧美市场的贸易，更倾向于选择欧美品牌，除非中国产品具有极高的性价比。 Q：根据上次调研，俄罗斯市场的情况是否仍在等待欧洲和美国的新订单？东南亚、拉美和中东市场的表现如何？欧洲市场是否有结构性的亮点？ A：俄罗斯市场的情况确实仍在等待欧洲和美国的新订单，需求相比其他地区较为疲软。相比之下，东南亚和拉美市场的表现相对较好，中东市场也是如此。欧洲市场则表现出结构性的亮点，特别是在电子产品和光伏领域。由于之前电力成本较高，许多家庭开始安装光伏板，因此锂电和光伏产品的需求较好。不过，光伏产品的出口需求在三四月份略有减弱，主要原因是国内需求增加，导致产能优先供应国内市场。此外，光伏产品还可以通过东南亚转口，因为该地区的产业链已经非常成熟。例如，印尼的一个光伏组件生产商，其港口已经处于饱和状态，大量产品从那里出口到美国。 Q：根据调研结果预测未来的出口走势，海外除美国以外的其他方向订单是否会保持正常状 态？某些特定品类是否因特殊原因表现良好？由于美国对中国实施高额惩罚性关税，4月和 5月是否有部分转口需求转移到其他市场，如通过东南亚出口到美国？ A：根据三四月份的调研结果，大约61%的企业反馈订单增长，这一比例与一二月份的调查结果一致。尽管4月份由于美国关税的影响，许多企业的订单出现下滑，但从整体来看，非美地区的订单仍然保持稳定。此外，由于美国对中国实施高额惩罚性关税，部分转口需求已转移至其他市场，尤其是通过东南亚出口到美国，这使得部分国家的出口情况反而有所改善。Q：当前订单情况是否处于正常状态？ A：当前订单情况处于正常或略高于正常水平。如果非美地区的订单也跟随美国市场下滑，整体订单量将会进一步减少。 Q：1930年美国大萧条期间，许多国家因斯穆特-霍利关税法案受到美国制裁并加征关税，但一些国家选择了反制，并在彼此之间寻求更紧密的贸易合作。例如，英联邦国家如英国和加拿大在帝国内部成立了新的特惠贸易体系，导致北美内部贸易下降，而英联邦内部贸易上升。基于此历史背景，中国是否会与明确