一、宏观数据速览
2025年3月和4月中国GDP保持稳定，但制造业PMI和非制造业PMI有所回落。社会融资规模、货币供应量（M2）保持增长，金融机构人民币贷款新增量显著提升。CPI和PPI同比降幅收窄，固定资产投资和社会消费品零售总额保持正增长，出口增速回升，进口增速回落。
二、商品投资参考
- 贵金属：海外稀土价格大幅上涨，氧化镝和氧化铽价格创历史新高。黄金ETF持仓量小幅增加，市场预计美元走弱和风险上升将推动金价上涨。
- 金属：智利铜矿产量增长，高盛上调铜价预测，预计2026年铜市场将出现供应短缺。
- 煤焦钢矿：美国与乌克兰达成稀土协议，美国将获得大量稀土资源。
- 能源化工：中沙能源合作深化，哈萨克斯坦未计划削减石油产量。美国与俄罗斯官员会谈恢复俄欧天然气出口，EIA显示美国天然气库存同比减少。欧佩克4月原油产量减少。
- 农产品：中国多地受旱，广西旱情缓解，但北方小麦需水量大，抗旱保夏粮工作进入关键期。美英协议将增加美国牛肉出口。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展1586亿元7天期逆回购操作，单日净投放1586亿元。
- 要闻资讯：习近平与普京举行会谈，深化全面战略协作伙伴关系。商务部强调提振消费对经济增长的重要性，并反对美国单边关税措施。多部门推进民营经济促进法配套制度，国家发改委推出3万亿元优质项目。金融监管总局推动小微企业信贷资金直达，一季度末民营企业信用贷款余额同比增长15.4%。中国证券业协会要求加快债券市场发展，机构企业抢滩发行科技创新债券。福建省发行556亿元新增政府专项债券，各期限中标利率创历史新低。英国央行降息25个基点至4.25%，但内部存在分歧。
- 债券重大事件：“H20正荣3”持有人会议审议延长宽限期，“H20正荣2”复牌；“25神马实业MTN001”和“25天津食品GN001”取消发行；“20泸州银行永续债02”全额赎回。
- 海外信用评级：惠誉认为中国收费公路企业评级受政府支持及需求驱动，穆迪维持中国建筑国际集团有限公司Baa2评级。惠誉表示美国关税可能间接冲击新加坡经济，穆迪称散户投资者对私人信贷敞口增加带来风险。
四、股债市场要闻
- 股票市场：A股震荡攀升，上证指数三连升，军工股和AI硬件走强，高位股大跌，成交额回落至1.32万亿元。恒生指数上涨，新能源汽车股走强，沪上阿姨上市首日涨超40%。高盛上调MSCI中国指数和沪深300指数目标值至78点和4400点。私募对人形机器人产业保持乐观，中芯国际一季度营收增长29.44%，净利润增长166.5%。华虹半导体一季度营收增长18.66%，但净利润下滑89.73%。
- 债券市场：国债期货全线上涨，银行间利率债收益率下行，存款类机构质押式回购利率双降。交易所债券市场部分债券上涨，中证转债指数上涨0.59%。货币市场利率多数下行，Shibor短端品种集体下行。银行间回购定盘利率全线下跌。国开行金融债中标收益率下行，欧债和美债收益率集体上涨。
五、今日提示
5月9日180只债券上市，75只债券发行，86只债券缴款，116只债券还本付息。
