黄金
- 基本面：美联储会议前，欧洲贸易谈判态度强硬，推动金价上涨；美国三大股指下跌，美元指数跌0.53%报99.27，美债收益率走低。COMEX黄金期货涨3.60%报3441.80美元/盎司。
- 基差：黄金期货794.8，现货792.61，基差-1.19，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单15648千克，不变。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：关注国务院新闻发布会、美联储议息会议、法国3月贸易帐。关税不确定性仍存，风险偏好降温推动金价上涨，但人民币大幅震荡压制沪金。金价向上趋势未变。
- 利多因素：全球动荡、避险情绪、美国滞涨预期、通胀抬头、关税担忧。
- 利空因素：降息停止、经济预期改善、欧洲财政扩张不及预期、风险偏好恶化、俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任后全球动荡加剧，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落，情绪高涨易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
白银
- 基本面：美联储会议前，欧洲贸易谈判态度强硬，银价跟随金价走高；美元指数跌0.53%报99.27，美债收益率走低。COMEX白银期货涨2.96%报33.44美元/盎司。
- 基差：白银期货8235，现货8219，基差-16，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单959785千克，日环比增加96千克。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
- 预期：关注关税不确定性、风险偏好变化。银溢价迅速扩大至570元/千克左右，银价依旧跟随金价为主。
- 利多因素：全球动荡、避险情绪、美国滞涨预期、通胀抬头、关税担忧。
- 利空因素：降息停止、经济预期改善、欧洲财政扩张不及预期、风险偏好恶化、俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任后全球动荡加剧，通胀预期转变至经济衰退预期，银价跟随金价为主，关税担忧对银价更强。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
本日关注
- 08:30 日本4月服务业和综合PMI终值
- 09:00 国务院新闻发布会
- 14:00 德国3月工厂订单
- 14:45 法国3月贸易帐
- 次日02:00 美联储发布FOMC利率决议声明
- 次日02:30 美联储主席鲍威尔新闻发布会
指标数据
- 沪金2506：最高2506.79，最低2483.50，涨跌10.88，涨跌幅1.39%
- 沪银2506：最高8280.81，最低8155.00，涨跌-3.00，涨跌幅-0.04%
- COMEX黄金2506：最高3444.50，最低3332.11，涨跌319.39，涨跌幅3.60%
- COMEX白银2507：最高3533.47，最低3262.62，涨跌269.85，涨跌幅12.96%
- SGE黄金T+D：最高7977.35，最低7808.21，涨跌117.14，涨跌幅1.72%
- SGE白银T+D：最高2558.15，最低2515.20，涨跌42.95，涨跌幅0.71%
- 伦敦金现：最高3434.95，最低3322.86，涨跌211.09，涨跌幅5.88%
- 伦敦银现：最高3333.45，最低3242.17，涨跌91.28，涨跌幅3.78%
- 美元指数：最高100.0524，最低99.4618，涨跌-0.25，涨跌幅-0.25%
- 美债十年期收益率：报4.2946%
持仓数据
- 沪金前二十持仓：多单189039，空单93361，净持仓95678，增减幅度7.90%
- 沪银前二十持仓：多单400483，空单290772，净持仓109711，增减幅度-14.91%
- SPDR黄金ETF持仓：小幅减少，高于前两年同期
- 白银ETF持仓：小幅减少，高于去年同期
- COMEX金仓单：继续减少，依旧处于高位
- 沪金仓单：持平
- 沪银仓单：小幅增加，高于去年同期
- COMEX银仓单：高位震荡
