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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、中国人民银行行长潘功胜出席并主持东盟与中日韩财长和央行行长会。会议一致通过了在清迈倡议多边化下新设以人民币等可自由使用货币出资的快速融资工具相关安排，并明确了清迈倡议机制化下一步讨论方向。潘功胜指出，引入可以人民币等非美元可自由使用货币出资的快速融资工具，既拓展了清迈倡议的可用资源，凸显了区域特色，也标志着国际货币体系多元化在本地区的积极进展，具有突破性意义。 2、美国总统特朗普宣布，授权商务部和美国贸易代表立即启动程序，对所有在国外制作的进入美国的电影征收100%的关税。他表示，正在就贸易协议与许多国家进行会晤，本周可能达成一些贸易协议。 3、美国总统特朗普在接受采访时，再次批评了美联储主席鲍威尔不降低利率的行为，并暗示这是出于“个人敌意”，但特朗普表示，在鲍威尔2026年任期结束之前不会对其进行罢免。在采访中，特朗普还淡化了对经济衰退可能性的担忧，并表示美国正处于一个过渡期，他并不担心在其任期内经济会萎缩，但也不排除这种可能性。当被进一步追问他是否会对其关税政策对经济造成的影响负责时，特朗普表示，他最终会对一切负责。 4、美联储将于5月7日公布最新利率决议，投资者希望美联储能够尽快降息。不过，目前市场普遍预计美联储将在此次会议上维持利率不变，降息或出现在6月。 5、美国国际贸易委员会对进口自中国和印度的24-二氯苯氧乙酸作出反倾销和反补贴产业损害肯定性终裁。基于此终裁，美国商务部将对上述涉案产品颁布反倾销和反补贴征税令。 6、美国总统表示，将在未来两周内宣布对医药产品的关税措施。华盛顿将主办2027年全国橄榄球联盟（NFL）选秀大会，并称这将促进华盛顿的发展。 7、美国经济在年初出现自2022年以来的首次萎缩，主要原因是关税实施前进口激增以及消费者支出放缓。根据政府公布的初步估算，第一季度经通胀 调整后的美国国内生产总值（GDP）年化下降0.3%，远低于过去两年约3%的平均增速。美国经济分析局的报告显示，净出口对GDP的拖累接近5个百分点，创下有纪录以来的最大负面影响。占GDP三分之二的消费者支出仅以1.8%的速度增长，为自2023年年中以来最疲弱表现。报告中唯一的亮点是企业设备支出，以年化22.5%的速度增长。 金属 1、金价，卷土重来！在调整多日后，金价再度大涨。5月6日，受美元走软和避险需求推动，金价周一上涨近3%，现货黄金收报3330美元/盎司上方，较上周五收盘价上涨近100美元，市场正在等待美联储本周晚些时候的政策决定。 2、高盛：在极端的尾部情景下，如果市场对美联储从属风险或者美国储备政策变化的关注度上升，预计到2025年底黄金价格可能合理地接近每盎司4500美元进行交易。 3、世界黄金协会报告显示，一季度全球黄金需求总量（包含场外交易）达1206吨，同比增长1%。黄金ETF需求复苏，推动一季度全球黄金投资需求总量增长逾一倍，达552吨，同比增长170%，创下自2022年一季度以来的最高季度水平。同时，一季度金条与金币需求总量同比增长3%至325吨，创下金条和金币季度需求的历史第二高纪录。 4、世界黄金协会数据显示，中国市场黄金ETF需求激增，一季度流入约167亿元人民币（约23亿美元，合23吨），创历史新高。金价的飙升与空前的流入量推动黄金ETF资产管理总规模（AUM）和总持仓双双突破历史纪录，分别达到1010亿元（约139亿美元）和138吨的高位。 5、稀土金属价格在数周内达到了创纪录的高位。截至5月1日，欧洲镝价已自4月初以来上涨两倍，达到850美元/公斤；铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%。有分析认为，中国限制出口后，海外市场将面临一定程度的稀土短缺，预计国内外稀土中枢价格将上移，短期预计海外稀土价格将高于国内，中期价格有望收敛，整体中枢价格持续上移。 6、招商银行发布通告，自5月8日9:10起，黄金账户活期及黄金账户定投按金额认购的起点由800元调整为1000元。 7、受下游需求疲弱冲击，碳酸锂期货与现货价格开启加速下跌通道，引发全行业高度关注。分析表示，需求端表现尤为低迷，市场翘首以盼的旺季行情并未如期而至。与此同时，美国关税政策的持续变动持续冲击出口市场，使得海外需求进一步萎缩。此外，下游企业仅维持刚需采购，市场交投氛围冷淡。 8、据IHS Markit高频发货数据，4月发往美国的精炼铜货物超17万吨，创2014年有数据记录以来的最高水平。有机构称，如果这一数据得到美国政府披露的贸易数据的印证，那将超过2001年11月份大约14.2万吨所创的历史新高。 9、中国有色金属工业协会政策研究室主任李宇圣表示，这次“对等关税”对我国有色金属工业的直接影响有限，但在如此高额的“对等关税”下，下游有色金属主要应用领域，如家电、消费类电子、机械装备、轻工等领域，产品出口美国受限后，对有色金属消费带来的间接影响不可忽视。 10、印度央行：截至3月31日，作为外汇储备的一部分，持有黄金879.59吨，其中国内持有量为511.99吨。 煤焦钢矿 1、国务院国资委主任张玉卓到中国中煤能源集团有限公司调研强调，全力以赴履行好维护国家能源安全的重大使命，进一步加强煤炭资源探产供储销衔接，增强兜底保障能力，精准规划项目投资和产能接续，扎实做好能源保供工作。 2、美乌共同创建乌克兰重建投资基金，旨在吸引全球投资注入乌克兰。乌方公布美乌矿产协议的主要条款：全部所有权和控制权依旧归属于乌克兰，乌克兰领土和领海内的所有资源均为乌克兰所有；基金设立比例为50:50，乌克兰与美国将共同管理该基金，双方均无主导投票权；协议未涉及私有化进程或国有企业管理的变动；协议未提及乌克兰对美国的债务义务；基金将完 全由新许可证收入填充，涵盖关键材料以及石油天然气领域项目新许可证资金的50%。 3、印度矿业部公布，2024-2025财年锰矿产量增长11.8%，达到390万吨，2023-2024财年为340万吨；2024-2025财年铝土矿产量增长了2.9%，达到2470万吨，2023-2024财年为2400万吨；2024-2025财年精炼铜产量增长12.6%，达到57.3万吨，2023-2024财年为50.9万吨；2024-2025财年铁矿石产量为2.89亿公吨，高于2023-2024财年的2.77亿公吨。 4、印度矿业部：2024-2025财年铝土矿产量从2023-2024财年的2400万吨增长2.9%，达到2470万吨。 能源化工 1、巴西国家石油公司：从周二（5月6日）起，将把销售给分销商的柴油价格平均每升下调0.16巴西雷亚尔。巴西国家石油局：巴西三月份石油产量达362.1万桶/日，同比增长7.9%。 2、市场消息称，欧盟方面将于5月6日公布逐步摆脱对俄罗斯能源出口依赖的路线图计划。欧盟计划提议在2027年底前禁止进口俄罗斯天然气。 3、欧佩克+宣布，8个参与国将在6月增产41.1万桶/日。逐步增产可能会被暂停或逆转，具体取决于市场状况的变化。沙特、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼等8国重申，在当前健康的石油市场基础上保持市场稳定的承诺，并上调产量。 4、高盛、巴克莱下调未来两年布油价格预期。巴克莱将2025年布伦特原油价格预测下调4美元至66美元/桶，将2026年布伦特原油价格预测下调2美元至60美元/桶。高盛预计，布伦特原油价格在2025年剩余时间内平均为60美元/桶，2026年为56美元/桶，而此前的预期分别为63美元/桶和58美元/桶。 5、瑞银预计，随着美国进入驾车季以及中东气温升高，未来几个月全球石油需求将进一步出现季节性增长；尽管短期面临压力，仍预计布伦特原油价格将在未来几个月内反弹至每桶68美元。 农产品 1、农业农村部将实施养殖业节粮行动，在保障粮食和重要农产品稳定安全供给前提下，持续推进饲料粮减量替代，推动养殖业节粮降耗、降本增效。 2、联合国粮食及农业组织数据显示，受主要谷物、肉类和乳制品价格上涨推动，全球食品价格指数为128.3点，环比上涨1%，同比上涨7.6%。 3、市场消息：尼日利亚计划成立一个可可管理委员会以提高可可豆产量。 4、印度对速煮大米征收20%的出口关税。 5、美国农业部：3月美国大豆压榨量为620万吨（2.066亿蒲式耳）。3月用于燃料乙醇的玉米为4.542亿蒲式耳，低于去年同期的4.721亿蒲式耳。 6、阿根廷布宜诺斯艾利斯粮食交易所：阿根廷2025/26年度小麦产量预计为2050万吨，创历史第二高纪录。 7、印度尼西亚政府数据显示，3月苏门答腊罗布斯塔咖啡豆出口量为22770.8公吨。 8、联合国粮食及农业组织发布数据显示，受主要谷物、肉类和乳制品价格上涨推动，全球食品价格指数为128.3点，环比上涨1%，同比上涨7.6%。 9、印尼农业部部长阿姆兰·苏莱曼表示，截至2025年5月初的数据显示，印尼全国大米储备已达351.73万吨，创下57年来同期的最高纪录。他乐观地预计，未来15天至20天内，国家大米储备有望突破400万吨。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，4月30日以固定利率、数量招标方式开展了5308亿元逆回购操作，操作利率1.50%，投标量5308亿元，中标量5308亿元。Wind数据显示，当日1080亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放4228亿元。当周央行公开市场累计进行了11503亿元逆回购操作，周内央行公开市场共有5045亿元逆回购到期，因此当周央行公开市场全口径净投放6458亿元。 2、Wind数据显示，本周央行公开市场将有16178亿元逆回购到期，其中周二、周三分别到期10870亿元、5308亿元。 3、4月央行买断式逆回购操作缩量5000亿元，为该项政策工具创立以来首次缩量。在业内人士看来，4月买断式逆回购缩量续作，并非央行收紧流动性的信号。事实上，这一操作极有可能为后续降准政策的落地铺路，旨在通过更有力的货币调节手段，进一步强化稳增长的政策效能，释放更积极的宏观经济调控信号。 要闻资讯 1、中国人民银行行长潘功胜出席并主持东盟与中日韩财长和央行行长会。会议一致通过了在清迈倡议多边化下新设以人民币等可自由使用货币出资的快速融资工具相关安排，并明确了清迈倡议机制化下一步讨论方向。潘功胜指出，引入可以人民币等非美元可自由使用货币出资的快速融资工具，既拓展了清迈倡议的可用资源，凸显了区域特色，也标志着国际货币体系多元化在本地区的积极进展，具有突破性意义。 2、财政部部长蓝佛安日前在《求是》杂志上发表署名文章《更加积极财政政策的科学设计与成功实践》。文章指出，在工具安排上，统筹用好政府债券、财政贴息、专项资金、税费优惠等政策工具，加强财政、货币、就业、产业、区域等政策协同，强化取向一致性，打出政策组合拳。在节奏把握上，坚持蹄疾步稳，与各种不确定因素抢时间，已确定的政策和资金安排，能早则早、宁早勿晚，以时不我待的精神抓好落实。 3、“五一”假期，全国消费市场繁荣活跃。据商务部商务大数据监测，假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.3%。假期前四天，汽车以旧换新补贴申请量超6万份，带动新车销售88亿元；消费者购买12大类家电产品356万台，带动销售119亿元；购买手机等数码产品242万件，带动销售64亿元。 4、国家数据局透露，国家将继续加大中央财政资金投入，支持地方、行业建设一批基础性、公益性、长远性数据基础设施项目；用好超长期特别国债资 金，加快构建国家数据基础设施架构；面向“十五五”，加快研制国家数据基础设施规划。 5、因港元汇价触及强方兑换保证，香港金管局周二继续在市场卖出创纪录的605.43亿港元，连续3日卖出，累计卖出1166.14亿港元。此举旨在维持港元汇率稳定，确保联系汇率制度有效运作。通过干预外汇市场，香港金管局释放了充足的流动性，防止港元过度升值。 6、多家机构指出，政府债发行是影响5月资金面的重要因素。券商表示，5月份资