新加坡工业和物流市场2025年第一季度更新

3,008租约 工业租赁数量0.4% 季度环比 | 2.0% 年度同比 工业部门前景将面临风暴天气。 当前一系列的关税宣布及未来几天内的变更已造成并持续造成高度不确定性，迫使工业参与者采取谨慎姿态，影响重新布局和扩张。 CALVIN YEO, OCCUPIER STRATEGY AND SOLUTIONS 2024年同比下降1.3%，打破了自2024年7月开始的月度扩张势头。若剔除生物医药制造业，产量同比仅增长0.3%。在六大制造业集群中，仅精密工程和交通运输工程集群实现增长，增幅分别为16.2%和16.0%。与此同时，其余制造业集群均出现萎缩，其中生物医药制造业萎缩幅度最大，达14.3%。尽管2025年1月至6月期间的整体商业前景为16.0%，较2024年10月至2025年3月的10.0%提升了六个百分点（pp），但预计所有制造业集群将扩张，其中电子、交通运输工程和一般制造业集群预计将实现双位数增长。然而，本次调查的反馈数据是在此记录的 在2025年4月初美国发起的全面关税宣布之前，全球前景因此动荡不安。 不确定性系数 上升 2025年第一季度，根据工业和信息化部（MI）的初步估计，新加坡经济增长了3.8%，但环比下跌了0.8%。从年度来看，2025年第一季度制造业扩张了5.0%，得益于大多数制造业集群的扩张。然而，从季度来看，2025年第一季度制造业萎缩了4.9%，与前一个季度的零增长相比，这是一个令人担忧的下降。随着美国总统特朗普宣布关税及其对全球贸易的广泛影响预期，新加坡对2025年GDP增长的预期被下调至0%至2%，从前一个预测的1%至3%下调。根据经济 在全球贸易紧张局势加剧和关税不确定性上升的背景下，采购经理人指数（PMI）仍处于扩张区间，尽管2025年前三个月的工厂活动增长有所放缓。整体PMI和电子PMI自2024年12月以来持续下滑，3月份整体PMI录得50.6，电子PMI录得50.9。尽管制造业自2023年8月以来连续多月增长，但随着特朗普政府接连宣布关税政策，对该增长可持续性的担忧日益加剧。不确定性系数呈指数级增长，或将降低需求并扰乱贸易模式。 发展局（EDB），新加坡2月份的制造业产出 价格和租金稳定……THE MOMENT 2024年第四季度工业物业销售活动缓慢，整体销售价值持续下滑，环比下降33.9%，至6.809亿新元，2025年第一季度成交量为355宗（见附表1）。尽管如此，本季度仍有几笔大宗交易完成，例如3月份以7010万新元的价格出售了位于洛阳道23号的单人用工厂，以及2月份以6200万新元的价格出售了新工业路的多用户工厂。 平均价格（新元/平方英尺）2025年第一季度，工业租赁活动持续放缓，租赁交易总量为3,008笔，环比下降0.4%，尽管这代表同比上升了2.0%。租赁交易总额也下降至25.6百万新元。 各园区将被授予额外三年的租期，以考虑设施的发展阶段，从而确保企业能够以完整的20年或30年租期开始运营。JTC也将允许20年租期的合格公司通过最多两期、每期五年的方式延长租赁期限。 年同比（y-o-y）下降10.3%，季度同比（q-o-q）下降1.1%。同期，全岛各类工业物业的单元租金在25分位数和75分位数上普遍保持稳定。 市场展望 ：尽管波动性日益加剧，新加坡的工业格局并非一片黯淡。随着世界的不确定性增加，新加坡的避风港地位愈发凸显。美国总统特朗普最近宣布对进口美国的新加坡商品征收10%关税，这似乎已成为国际基准底线（目前而言），制造商也可能考虑将该产品最后一阶段的生产活动扩展或转移到新加坡。全球经济与政治 前景已转向恶化，预计美国特朗普政府将带来更多波动性。对于像新加坡这样的出口制造业经济体而言，短期内全面关税的冲击可能导致工厂租金增长从2025年原计划的1%至3%下降至0%至2%。 美国关税与全球贸易战美国广泛的关税目前正引发全球贸易战，美国与中国之间的升级。随着关税和报复性关 税减缓全球贸易流动，鉴于新加坡严重依赖出口和全球贸易，其制造业、电子和物流行业预计将受到冲击。在工业市场，直接影响将是交易延迟和交易量下降，因为买方和企业管理者进入暂停状态。正在进行的交易可能会被搁置，受影响方变得谨慎并等待更全面的情况明朗。这将影响决策，特别是工厂、工业园区和仓库的搬迁和扩建，随着全球经济重新配置以适应新的世界秩序。 尽管持续动荡，新加坡仍是一个有吸引力和值得信赖的投资和商业中心，建筑行业有望凭借樟宜机场5号航站楼开发和美国80亿美元的滨海湾金沙扩建等大型项目实现增长。连同海洋加工行业，建筑和制造企业仍需要更多空间来容纳工人在专门建造的宿舍（PBD）中居住，并且越来越多地寻求将厂房空间改造成宿舍（FCD）。在日益增长的确定性中，JTC宣布了四大改进措施。 近期出版物 ：一项包含为新建工业场地延长土地租赁期和提供更灵活续租条款的工业土地租赁框架。因此，所有绿色 如需进一步信息，请联系： 凯文·姚 头部租户战略与解决方案+65 6228 6887 calvin.yeo@sg.knightfrank.com Leonard Tay 首席研究员+65 6228 6854 leonard.tay@sg.knightfrank.com 订阅更新和报告，直接发送到您的收件箱。 沈丽薇 分析师研究+65 6228 6856 liwei.sim@sg.knightfrank.com Alvin Teng 总监， occupier策略与解决方案部（工业）+65 6228 6893 alvin.teng@sg.knightfrank.com SIGNUPONLINE © Knight Frank 2025