中国新能源汽车：2024年总结与2025年预测

概述： 2024年新能源汽车销量达到1286.6万辆，增长35.5%；看起来增速比2023年回落2.37个百分点，但需要注意—— 国内新能源乘用车销量呈现加速态势，中汽协口径增长39.7%；按上险数口径，增长高达48.24%！ 国内插混（含增程）上险数增长91.69%，还在加速（比2023年增加7个百分点）；但是纯电增长也加速，增幅27.72%，比2023年增加近4个百分点，纯电动前景看好，车企不必都押宝插混增程； 比亚迪保持强势，特斯拉增速落后大盘，上通五快速增长；领先集团总体格局还未变，但是吉利已经完成新能源转型，奇瑞、长安也紧随其后；华为和小米强势崛起，新势力新品牌已经挑起大梁。 我们认为，市场低估了总体销量，特别是对于国内乘用车市场过于悲观。 •我们预测：2025年新能源汽车增速约32%；中汽协口径新能源汽车销量将达到1700万辆；新能源乘用车上险数将达1500万辆。核心原因是油电形势逆转，消费者心智加速转变，国内消 目录 1. 2024年总结2. 2025年趋势 2024年总结 整体市场 国内为主，出口增长受阻2024年新能源汽车销量结构（万辆）2023年2024年 乘用车增速快2024年新能源汽车销量结构（万辆）2023年2024年 新能源乘用车上险数增速更快单位：万辆 月销已超百万 近三年新能源乘用车月度上险数（辆） 纯电、插混均加速近三年新能源乘用车分动力上险数（辆）2022年2023年2024年48.24% 品牌、车型格局 注：品牌分类严格按车企定义的品牌区分。比亚迪汽车分比亚迪、腾势、方程豹、仰望；银河车系属于吉利品牌，不独立计算，吉利汽车分领克、极氪、吉利、睿蓝等多品牌；启源车系属于长安，不独立计算，长安汽车还分长安、阿维塔、深蓝；埃安、昊铂独立计算…… 比亚迪持续领跑，新势力占半壁江山新能源品牌销量TOP20（万辆） 注：以品牌为单位，比如：比亚迪不含腾势、方程豹、仰望绿色为新势力、新品牌 纯电：”比特五“格局稳固，吉利转型成功纯电品牌销量TOP20（辆） 注：新品牌既包含新势力，也包含传统车企推出的新能源新品牌，蔚来含乐道 级别走势和格局 6000000B级C级车加速电动化各级别车型近三年销量走势（辆） 2024年A级新能源车型销量排行单位：辆 2024年A0级新能源车型销量排行 2024年B级新能源车型销量排行 2024年新能源MPV销量排行 领先车企分析 单位：辆，%五菱宝骏车型销量分布 吉利汽车近四年销量走势 极氪品牌车型销量分布 极氪近四年销量走势 蔚来含乐道近四年销量走势 捷途品牌车型销量分布 2025年预测 趋势一油电形势互换，2025年新能源汽车销量将超预期增长（1） 趋势一油电形势互换，2025年新能源汽车销量将超预期增长（2） 国内新能源乘用车销量将维持增速 国内的终端新能源销量（即上险数），我们预计将达1500万辆，增长40%左右。 趋势一油电形势互换，2025年新能源汽车销量将超预期增长（3） 趋势三 插混增程纯电化，大电池+超长纯电续航成趋势 中国新能源汽车：2024年总结与2025年预测 趋势四新能源汽车出口面临贸易保护，插混增程更值得期待 欧盟对中国产电动汽车征收17%-35.3%惩罚性关税，美国对进口自中国的汽车加征10%的关税…… 针对贸易壁垒、全球用户接受度，车企谋取出口更多插混、增程车型 总体新能源汽车出口增速相对悲观，预计仅增长10%左右，达到140万辆。 《电动汽车观察家》订阅号