回顾与要闻
- 原油市场回顾：上周原油震荡运行。纽约商品交易所主力轻质原油期货价格收于每桶63.17美元，周跌0.91%；伦敦布伦特原油主力期货价格收于每桶65.83美元，周跌1.63%；中国上海原油期货收于每桶492.6元，周涨0.39%。主要影响因素包括贸易谈判进展有限、美伊会谈无实质性成果、美国财政部增加对伊朗原油的制裁名单，以及哈萨克斯坦计划大幅增产引发市场担忧。
- 市场动态：资金方面，投机性净多头寸持续恢复，显示投资者情绪回暖。布伦特原油期货投机性净多头头寸增加29432张合约至128383张合约；WTI原油投机性净多头头寸增加24585张合约至170955张合约。
- 欧佩克+内部矛盾：哈萨克斯坦新任能源部长表示，该国将优先考虑国家利益而非欧佩克+集团利益，引发市场对内部团结的担忧。WTI原油一度下挫0.4美元。
- 国际能源署（IEA）展望：IEA署长比罗尔表示，随着新产量的增加和需求受限，今年油价可能进一步下跌。尽管近期油价有所回升，但仍比贸易战前低约9%。IEA预计市场需求增长缓慢，若无意外事件，油价可能面临下行压力。
展望
- 地缘政治风险：美国试图主导的俄乌和谈陷入僵持，短期内对原油市场冲击较小。
- 供应端担忧：OPEC+考虑6月继续增产，哈萨克斯坦增产引发市场担忧，市场关注内部团结程度。会议时间在5月5日（中国假期），投资者谨慎操作，建议轻仓过节。
- 操作建议：短线475-505区间操作，长线观望。
期货行情
- 现货价格：英国布伦特、西德克萨斯中级轻质原油（WTI）、阿曼原油、中国胜利原油、迪拜原油等品种均上涨。
- 库存数据：库欣库存和EIA库存均有所下降，显示需求端存在一定支撑。
- 美国能源数据：汽油库存、精炼油库存和裂解价差均显示需求活跃。
- 钻井数据：美国贝克休斯钻井数据持续下降，显示供应端有所收缩。
持仓数据
- CFTC基金净多持仓：WTI原油净多头头寸持续增加，显示多头情绪增强。
- ICE基金净多持仓：布伦特原油净多头头寸有所波动，但整体仍保持净多头状态。
供需平衡表
- 供需缺口：2024年Q1至2026年Q4期间，供需缺口波动较大，显示市场供需关系复杂。
免责声明
本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立判断。
