金融工程动态跟踪：基金Y份额规模突破百亿，公募REITs市场迎来首只“平准基金”

基金Y份额规模突破百亿，公募REITs市场迎来首只“平准基金” 报告发布日期2025年04月27日 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.基金Y份额规模突破百亿：数据显示，截至今年一季度末，全部基金Y份额的规模约114亿元，其中养老FOF的Y份额规模约为102亿元，而去年12月才推出的指数基金Y份额，累计规模约12亿元。值得一提的是，一季度多只指数基金Y份额出现明显增长，有的单季度增幅超过400%。2.公募REITs市场迎来首只“平准基金”：4月24日，首程控股公告，与中国人寿、财信人寿等机构联合发起设立北京平准基础设施不动产股权投资基金。该基金目标规模为100亿元，首期规模超50亿元，这是目前市场上单只规模最大的公募REITs专项投资基金。 多 家公 募 自 购 旗 下 权 益 类 产 品 ， 沪 深300ETF规模再破万亿2025-04-20首批中证全指自由现金流的ETF获批，三大央企增持中国股票2025-04-178家基金公司宣布增资，证券投资基金托管业务管理办法将迎修订2025-04-06 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金21只，股票型基金12只，混合型基金3只，债券基金5只，FOF基金1只。新基金共募集222.92亿元，较上期减少24.77亿元。其中，由陶祺管理的浦银安盛普航3个月定开规模最大为59.99亿元。本期，国内新发行基金共28只，较上期减少6只。其中股票型基金17只，混合型基金3只，债券型基金5只。上周共有80只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：浦银安盛基金（7只）、中欧基金（6只）、鹏华基金（5只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益1.44%，混合型基金为1.25%，债券型基金为0.04%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.57%，量化对冲产品为0.32%。年初至今，普通股票型基金平均收益为1.56%，混合型基金为0.89%，债券型基金为0.32%，量化产品中主动量化产品平均收益为0.76%，量化对冲产品为0.66%。 ⚫场内基金动态：截止2025年4月25日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10452.2亿元，其次为中证A500规模2165.87亿元、上证50规模1727.25亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，SGE黄金9999资金净流入最多为164.37亿元，其次，中证A500净流出最多为-43.67亿元；年初至今，沪深300净流入最多737.79亿，SGE黄金9999其次，中证A500净流出最多-443.32亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................7 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态..........................................................................................9 风险提示......................................................................................................12 一、基金市场热点跟踪 【基金Y份额规模突破百亿】数据显示，截至今年一季度末，全部基金Y份额的规模约114亿元，其中养老FOF的Y份额规模约为102亿元，而去年12月才推出的指数基金Y份额，累计规模约12亿元。值得一提的是，一季度多只指数基金Y份额出现明显增长，有的单季度增幅超过400%。 【公募REITs市场迎来首只“平准基金”】4月24日，首程控股公告，与中国人寿、财信人寿等机构联合发起设立北京平准基础设施不动产股权投资基金。该基金目标规模为100亿元，首期规模超50亿元，这是目前市场上单只规模最大的公募REITs专项投资基金。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1122只，共募集1.21万亿元；其中股票型基金新成立534只，共募集3242.54亿元；混合型基金新成立219只，共募集655.13亿元；债券型基金新成立287只，共募集7335.53亿元；FOF基金共成立38只，共募集266.74亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立44只，共募集586.63亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金21只，股票型基金12只，混合型基金3只，债券基金5只，FOF基金1只。新基金共募集222.92亿元，较上期减少24.77亿元。其中，由陶祺管理的浦银安盛普航3个月定开规模最大为59.99亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了12只，共募集79.65亿元，其中9只被动指数型基金，3只增强指数型基金。混合型基金成立了3只，共募集4.80亿元，均为偏股混合型基金。⚫债券基金成立了5只，共募集108.76亿元，其中1只混合债券型一级基金，1只被动指数型债券基金，3只中长期纯债型基金。FOF基金成立了1只，共募集29.71亿元，均为混合型FOF基金。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共28只，较上期减少6只。其中股票型基金17只，混合型基金3只，债券型基金5只。 新发行17只股票型基金，其中12只被动指数型基金，4只增强指数型基金，1只普通股票型基金。新发行的混合型基金3只，均为偏股混合型基金。新发行的5只债券型基金，其中1只被动指数型债券基金，3只中长期纯债型基金，1只混合债券型一级基金。新发行的2只FOF基金均为混合型FOF基金。具体明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有80只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：浦银安盛基金（7只）、中欧基金（6只）、鹏华基金（5只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益1.44%，混合型基金为1.25%，债券型基金为0.04%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.57%，量化对冲产品为0.32%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为1.56%，混合型基金为0.89%，债券型基金为0.32%，量化产品中主动量化产品平均收益为0.76%，量化对冲产品为0.66%。 普通股票型基金中平安先进制造主题A最高47.51%，混合型基金中鹏华碳中和主题A最高57.41%，债券型基金中华商丰利增强定开A最高9.09%，主动量化基金中诺安多策略A最高 17.51%，量化对冲基金中工银绝对收益A最高3.46%，指数增强型基金中鹏华国证2000指数增强A相对基准超额收益最高7.48%。 四、场内基金动态 截止2025年4月25日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模10452.2亿元，其次为中证A500规模2165.87亿元、上证50规模1727.25亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 上周，SGE黄金9999资金净流入最多为164.37亿元，其次，中证A500净流出最多为-43.67亿元；年初至今，沪深300净流入最多737.79亿，SGE黄金9999其次，中证A500净流出最多-443.32亿元。 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1641.38亿，上周资金净流出6.76亿，上周日均成交额16.27亿； 2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大3762.95亿，上周资金净流出8.20亿，上周日均成交额24.42亿； 3）中证500：南方中证500ETF规模最大1093.51亿，上周资金净流出4.83亿，上周日均成交额11.22亿； 4）中证1000：南方中证1000ETF规模最大628.62亿，上周资金净流入2.76亿，上周日均成交额13.63亿； 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 5）创业板指：易方达创业板ETF规模最大838.71亿，上周资金净流出7.87亿，上周日均成交额23.09亿