金融工程动态跟踪：持有期权益类基金占比创历史新高，公募基金规模首次突破30万亿

2024年05月26日 报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.持有期权益类基金占比创历史新高：随着多只主动权益类定开基金转型为持有期基金，主动权益持有期基金市场不断扩容。截至5月18日，全市场有835只主动权益类基金以持有期形式设立，在主动权益类基金中占16.2%，刷新历史新高；但该类产品规模连续三年下台阶，下滑程度超过主动权益类基金。截至2024年一季度末，全市场835只主动权益持有期基金总规模5860亿元，从2021年高点回落52.42%；该类基金在主动权益类基金中的规模占比也从17.5%降至14.67%，回落2.8个百分点。而同期主动权益类基金总体规模萎缩43%。2.公募基金规模首次突破30万亿：截至2024年4月底，我国境内共有基金管理公司148家，其中，外商投资基金管理公司51家（包括中外合资和外商独资），内资基金管理公司97家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计30.78万亿元。 陶文启taowenqi@orientsec.com.cn 费率最低的上证综指ETF产生，港股通红利ETF申赎程序升级2024-05-19首批中债绿色普惠金融指基发行，港股通ETF迎年内首次扩容2024-05-12中金印力REIT正式上市，虚拟资产现货ETF在港上市2024-05-05 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金共23只，较上期增加11只，股票型基金8只，混合型基金5只，债券型基金8只，国际（QDII）基金2只。新基金共募集140.41亿元，较上期增加18.6亿元。其中，由区德成管理的方正富邦锦利3个月定开债规模最大，为35.70亿元。本期，国内新发行基金共29只，较上期不变。其中股票型基金7只，混合型基金9只，债券型基金13只。上周共有59只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：博时基金（10只）、兴银基金（7只）和中银证券（6只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益-2.67%，混合型基金为-2.08%，债券型基金为0.00%。量化产品中主动量化产品平均收益为-2.40%，量化对冲产品为-0.28%。年初至今，普通股票型基金平均收益为-1.90%，混合型基金为-0.85%，债券型基金为1.87%，量化产品中主动量化产品平均收益为-2.71%，量化对冲产品为0.78%。 场内基金动态：截止2024年5月24日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模5742亿元，其次为科创50规模1242亿元、上证50规模1193亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，股票非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、恒生互联网科技业、国证芯片(CNI)规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数，中证短融是规模最大的债券指数。上周，上证50资金净流入最多22亿元，沪深300、中证A50、科创50其次，中证500净流出最多39亿元；年初至今，沪深300净流入最多2552亿，中证500、上证50其次，科创100净流出最多91亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................7 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态..........................................................................................9 风险提示......................................................................................................13 一、基金市场热点跟踪 【持有期权益类基金占比创历史新高】随着多只主动权益类定开基金转型为持有期基金，主动权益持有期基金市场不断扩容。截至5月18日，全市场有835只主动权益类基金以持有期形式设立，在主动权益类基金中占16.2%，刷新历史新高；但该类产品规模连续三年下台阶，下滑程度超过主动权益类基金。截至2024年一季度末，全市场835只主动权益持有期基金总规模5860亿元，从2021年高点回落52.42%；该类基金在主动权益类基金中的规模占比也从17.5%降至14.67%，回落2.8个百分点。而同期主动权益类基金总体规模萎缩43%。 【公募基金规模首次突破30万亿】截至2024年4月底，我国境内共有基金管理公司148家，其中，外商投资基金管理公司51家（包括中外合资和外商独资），内资基金管理公司97家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计30.78万亿元。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1260只，共募集1.20万亿元；其中股票型基金新成立406只，共募集1462.14亿元；混合型基金新成立307只，共募集957.53亿元；债券型基金新成立402只，共募集9185.34亿元；FOF基金共成立87只，共募集149.21亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立58只，共募集248.17亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金共23只，较上期增加11只，股票型基金8只，混合型基金5只，债券型基金8只，国际（QDII）基金2只。新基金共募集140.41亿元，较上期增加18.6亿元。其中，由区德成管理的方正富邦锦利3个月定开债规模最大，为35.70亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了8只，共募集29.81亿元，其中7只被动指数型基金，普通股票型型基金1只。混合型基金成立了5只，共募集14.83亿元，均为偏股混合型基金。⚫债券型基金成立了8只，共募集94.81亿元，其中混合债券型二级基金1只，混合债券型一级基金2只，中长期纯债型基金4只，被动指数型债券基金1只。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共29只，较上期不变。其中股票型基金7只，混合型基金9只，债券型基金13只。 新发行7只股票型基金中，6只被动指数型型基金，1只增强指数型基金。新发行的9只混合型基金均为偏股混合型基金。新发行的13只债券型基金中11只为中长期纯债型基金，1只混合债券型二级基金，1只被动指数型债券基金。具体发行明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有59只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：博时基金（10只）、兴银基金（7只）和中银证券（6只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益-2.67%，混合型基金为-2.08%，债券型基金为0.00%。量化产品中主动量化产品平均收益为-2.40%，量化对冲产品为-0.28%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为-1.90%，混合型基金为-0.85%，债券型基金为1.87%，量化产品中主动量化产品平均收益为-2.71%，量化对冲产品为0.78%。 普通股票型基金中嘉实资源精选A收益最高24.53%，混合型基金景顺长城周期优选A最高29.89%，债券型基金中工银可转债最高13.25%，主动量化基金中华泰柏瑞港股通量化最高19.44%，量化对冲基金中光大阳光对冲策略6个月持有A最高4.10%，指数增强型基金中创金合信北证50成份指数增强A相对基准超额收益最高13.71%。 四、场内基金动态 截止2024年5月24日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模5742亿元，其次为科创50规模1242亿元、上证50规模1193亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，股票非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、恒生互 联网科技业、国证芯片(CNI)规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数，中证短融是规模最大的债券指数。 上周，上证50资金净流入最多22亿元，沪深300、中证A50、科创50其次，中证500净流出最多39亿元；年初至今，沪深300净流入最多2552亿，中证500、上证50其次，科创100净流出最多91亿元。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1134.06亿，上周资金净流入23.83亿，上周日均成交额18.68亿元； 2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大2009.07亿，上周资金净流出3.18亿，上周日均成交额26.72亿； 3）中证500：南方中证500ETF规模最大723.05亿，上周资金净流出33.13亿，上周