计算机行业周报：积极把握AI Agent投资机遇

计算机 2025年04月27日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 李海强（分析师）lihaiqiang@kysec.cn证书编号：S0790524070003 陈宝健（分析师）chenbaojian@kysec.cn证书编号：S0790520080001 市场回顾： 本周（2025.4.21-2025.4.25），沪深300指数上涨0.38%，计算机指数上涨0.99%。 周观点：积极把握AI Agent投资机遇 中美科技巨头密集布局MCP协议，有望加速AI Agent场景落地 MCP由Anthropic提出并开源，旨在创建一个开放、标准的规范，让大型语言模型能够快速与各种外部数据源和工具进行交互。此后OpenAI、Google、阿里、腾讯等巨头宣布支持MCP，MCP正加速成为被广泛接受的标准。 MCP是一种标准协议，用于解决Agent开发中调用外部工具的技术成本过高的问题，它用统一的协议的方式让各个应用的开发者为大模型提供Tool。MCP底层依然使用了Function Call的概念，但是它有着更高的工业化程度，激发了协议统一的工具涌现。我们看好MCP协议有望显著提升AI Agent与外部工具的配置效率，加快AI应用场景拓展。 相关研究报告 《把握MCP的投资机遇—行业周报》-2025.4.20 《巨头积极拥抱，MCP生态日益繁荣—行业点评报告》-2025.4.18 顶层政策支持国产AI发展，AI Agent产品落地加速 4月25日中共中央政治局就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。Manus破圈，3月不到一月的时间访问量快速攀升至2376万。4月18日，字节官宣扣子空间（Coze Space）正式开启内测，官方介绍扣子空间是用户和AI Agent协同办公的最佳场所，具有精通各项技能的通用实习生，各行各业的“领域专家”。智谱4月14日在北京证监局办理辅导备案，16日宣布完成北京市人工智能产业投资基金追加2亿元投资。我们看好2025年政策、产业、资本共振下的AI Agent产业趋势。 《周观点：自主可控大势已至—行业周报》-2025.4.13 投资建议 我们持续坚定看好2025年AI Agent产业崛起趋势，政策催化下巨头产业落地加速。应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、兴图新科等。 算力领域，推荐中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 目录 1、周观点：积极把握AI Agent投资机遇....................................................................................................................................32、公司动态：科大讯飞等公司发布2024年报...........................................................................................................................42.1、业绩报告：科大讯飞等公司发布2024年报................................................................................................................42.2、股份增减持：宝兰德发布持股5%以上股东减持股份计划公告................................................................................52.3、重大合同：浩云科技发布关于签署日常经营重大合同的公告..................................................................................53、行业一周要闻：美团自研第四代无人机获运营合格证.........................................................................................................53.1、国内要闻：美团自研第四代无人机获运营合格证......................................................................................................53.2、海外要闻：特斯拉Optimus开始大规模招聘..............................................................................................................64、风险提示....................................................................................................................................................................................7 表1：科大讯飞等公司发布2024年报.........................................................................................................................................4 1、周观点：积极把握AI Agent投资机遇 市场回顾：本周（2025.4.21-2025.4.25），沪深300指数上涨0.38%，计算机指数上涨0.99%。 周观点：积极把握AI Agent投资机遇 中美科技巨头密集布局MCP协议，有望加速AI Agent场景落地 MCP由Anthropic提出并开源，旨在创建一个开放、标准的规范，让大型语言模型能够快速与各种外部数据源和工具进行交互。此后OpenAI、Google、阿里、腾讯等巨头宣布支持MCP，MCP正加速成为被广泛接受的标准。 MCP是一种标准协议，用于解决Agent开发中调用外部工具的技术成本过高的问题，它用统一的协议的方式让各个应用的开发者为大模型提供Tool。MCP底层依然使用了Function Call的概念，但是它有着更高的工业化程度，激发了协议统一的工具涌现。我们看好MCP协议有望显著提升AI Agent与外部工具的配置效率，加快AI应用场景拓展。 顶层政策支持国产AI发展，AI Agent产品落地加速 4月25日中共中央政治局就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。Manus破圈，3月不到一月的时间访问量快速攀升至2376万。4月18日，字节官宣扣子空间（Coze Space）正式开启内测，官方介绍扣子空间是用户和AI Agent协同办公的最佳场所，具有精通各项技能的通用实习生，各行各业的“领域专家”。智谱4月14日在北京证监局办理辅导备案，16日宣布完成北京市人工智能产业投资基金追加2亿元投资。我们看好2025年政策、产业、资本共振下的AI Agent产业趋势。 投资建议 我们持续坚定看好2025年AI Agent产业崛起趋势，政策催化下巨头产业落地加速。应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、兴图新科等。 算力领域，推荐中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 2、公司动态：科大讯飞等公司发布2024年报 2.1、业绩报告：科大讯飞等公司发布2024年报 2.2、股份增减持：宝兰德发布持股5%以上股东减持股份计划公告 【宝兰德】发布持股5%以上股东减持股份计划公告。北京宝兰德软件股份有限公司持股5%以上股东北京易东兴股权投资中心（有限合伙）持有公司股份6,065,356股，占公司总股本的比例为7.80%；股东赵艳兴先生直接持有公司股份3,700,135股，占公司总股本的比例为4.76%。上述股份均为无限售流通股且来源于公司首次公开发行前及资本公积转增股本取得的股份。 【青云科技】发布关于高级管理人员减持股份计划公告。北京青云科技集团股份有限公司副经理沈鸥先生和董事会秘书张腾先生分别持有公司股份15,675股、10,000股，分别占公司总股本的0.03%、0.02%。上述股份来源均为股权激励取得的股份，已于2023年6月29日上市流通。公司于近日收到高级管理人员沈鸥先生和张腾先生出具的告知函，根据自身财务规划，沈鸥先生和张腾先生计划通过集中竞价交易方式减持其持有的公司股份分别不超过3,918股和2,500股，自本次减持股份计划公告披露之日起15个交易日后的3个月内实施。 【山石网科】发布股东减持股份计划公告。国创开元股权投资基金（有限合伙）持有山石网科通信技术股份有限公司股份10,062,224股，约占公司总股本的5.58%，为公司IPO前取得股份，并于2022年9月30日起上市流通。因基金到期及自身资金需求，国创开元拟通过集中竞价方式减持公司股份不超过1,802,326股，即不超过公司总股本的1.00%，自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内进行，且任意连续90日内减持股份总数不超过公司总股本的1.00%。 【智迪科技】发布关于持股5%以上股东减持股份计划的预披露公告。持有珠海市智迪科技股份有限公司3,300,000股（占公司总股本的4.13%）的股东珠海市昭华投资企业（有限合伙）计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价交易和/或大宗交易方式减持公司股份不超过336,000股（占公司总股本的比例不超过0.42%）。 2.3、重大合同：浩云科技发布关于签署日常经营重大合同的公告 【浩云科技】发布关于签署日常经营重大合同的公告。2025年4月22日，浩云科技股份有限公司与X公司在广州市签署了《项目集成服务合同》，约定甲方将算力组网集成项目委托乙方进行，项目集成内容为乙方为甲方提供包括网络设备、光模块、存储服务器、运维监控告警系统等软硬件产品以及安装、调试等施工服务，项目的合同总价（含税）为人民币173,852,000.00元，增值税率为13%，