市场回顾与周观点
- 本周（2025.4.21-2025.4.25），沪深300指数上涨0.38%，计算机指数上涨0.99%。
- 核心观点：积极把握AI Agent投资机遇。中美科技巨头密集布局MCP协议，有望加速AI Agent场景落地。MCP由Anthropic提出并开源，旨在创建开放、标准的规范，让大型语言模型快速与外部数据源和工具交互。OpenAI、Google、阿里、腾讯等巨头支持MCP，加速其成为广泛接受的标准。MCP通过统一协议提升AI Agent与外部工具的配置效率，加快AI应用场景拓展。
- 政策支持：4月25日，中共中央政治局就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习，强调推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。Manus破圈，访问量快速攀升至2376万；字节官宣扣子空间（Coze Space）正式开启内测，用户和AI Agent协同办公；智谱完成北京市人工智能产业投资基金追加2亿元投资。
- 投资建议：持续坚定看好2025年AI Agent产业崛起趋势，政策催化下巨头产业落地加速。应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息等，受益标的包括石基信息、汉得信息等。算力领域推荐中科曙光、淳中科技等，受益标的包括寒武纪、紫光股份等。华为昇腾生态推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括高新发展、广电运通等。
公司动态
- 业绩报告：科大讯飞等公司发布2024年报，部分公司净利润增速显著，如汉得信息（842.28%）、淳中科技（390.75%），但也有部分公司净利润下降，如锐明技术（-184.50%）、万达信息（-23.70%）。
- 股份增减持：宝兰德、青云科技、山石网科、智迪科技等公司发布持股5%以上股东或高级管理人员减持股份计划公告。
- 重大合同：浩云科技与X公司签署项目集成服务合同，合同总价173.85万元。
行业一周要闻
- 国内要闻：智元发布具身智能一站式开发平台GenieStudio；美团自研第四代无人机获运营合格证；腾讯云面向汽车行业升级全栈AI能力矩阵；天工队即将量产人形机器人；腾讯混元3D生成模型正式发布2.5版本新模型。
- 海外要闻：特斯拉Optimus开始大规模招聘；欧盟首次动用DMA，苹果和Meta合计被罚7亿欧元；OpenAI向免费用户推出轻量版Deep Research。
风险提示
- 产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
